- 钢价反弹驱动因素:宏观政策刺激预期推动钢价反弹,市场对下周重要会议的博弈加剧多头情绪。
- 短期供需情况:上半周受环保压力及降雨影响,终端需求放缓,螺纹钢表观消费量243.5万吨,周环比下降14.3万吨;下半周市场情绪转暖。
- 中期政策与供给端展望:宏观政策转向支持黑色商品价格,财政政策逐步落地使钢价易涨难跌;工信部将出台绿色低碳发展机制,中钢协推进产能治理和重组,未来供给端可能收缩,行业向上弹性加大。
- 钢铁板块投资逻辑:当前行业盈利处于底部,政策刺激叠加供给收缩,板块景气度显著提升。
- 上游资源建议:铜价上行周期下,建议关注上游资源公司。