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水资源税改全面推进，地方财政收入望改善
- 自2024年12月1日起全面实施水资源费改税试点，此前已在河北、北京、天津等10个省（区、市）开展试点。
- 水资源税收入将全部归属地方，适当增加地方自主财力。
- 征税对象主要为地表水和地下水，不包括再生水、集蓄雨水、海水及海水淡化水、微咸水等非常规水。
- 水资源税实行从量计征的原则，即根据实际取用水量乘以适用税额来计算应纳税额。
- 设定了多项税收优惠政策，如限额内的农业生产取用水可免征水资源税，军队、武警部队、国家综合性消防救援队伍通过非城镇公共供水管网取用水的，同样可以享受免税政策等。
- 建议关注：1）财政预算内、应收账款绝对值大且风险相对较小的子行业，如污水处理和垃圾焚烧等：兴蓉环境、瀚蓝环境、光大环境、伟明环保、三峰环境和洪城环境等；2）再生水行业有望迎来利好，使用非常规水源的企业将促进膜技术及膜组件的需求上升：如沃顿科技、碧水源。
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国家完善碳排放统计核算体系工作方案发布
- 到2025年，国家及省级地区碳排放年报、快报制度全面建立，一批行业企业碳排放核算标准和产品碳足迹核算标准发布实施，产品碳足迹管理体系建设取得积极进展。
- 建议关注在环保设备更新、技术改造及绿色技术创新方面具有领先优势的龙头企业，以及积极参与研发创新的中小企业，共享绿色转型带来的发展机遇。
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持仓、估值处于历史低位，板块反弹望持续
- 现阶段宏观利率处于历史低位，环保板块机构持仓、估值均处于历史底部，行业确定性与成长性强，配置性价比较高。
- 推荐高成长性标的与高股息资产：
- 在手项目丰富，技术强壁垒高的危废处置公司：高能环境、惠城环保。
- 增长稳健，且高分红的洪城环境。
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板块行情回顾
- 当周环保板块表现较好，跑赢大盘，跑赢创业板。
- 环保子板块涨幅：监测（5.00%）、水处理（4.67%)、水务运营（2.75%）、节能（9.74%）、大气（11.47%）、固废（4.34%）。
- A股环保股中涨幅前三的个股为远达环保（61.07%）、宝馨科技（50.39%）、神雾节能（22.65%），跌幅前三的个股为中建环能（-7.77%）、易世达（-4.08%）、先河环保（-3.34%）。
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行业要闻回顾
- 国家住房城乡建设部发布《生活垃圾卫生填埋场填埋气体收集处理及利用工程技术标准》。
- 贵州省下达2024年中央大气污染防治资金（第二批）预算。
- 杭州市空气质量持续改善行动计划发布。
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重点公告汇总
- 聚光科技业绩预告、股份冻结。
- 威派格债权清偿。
- 中国核电股份增持。
- 泰和科技利润分配。
- 金开新能权益分派。
- 百川能源股东减持。
- 复洁环保股东减持。
- 胜利股份股份质押。
- 华电国际经营数据。
- 中泰股份经营数据。
- 汉威科技利润分配。
- 深南电A对外投资。
- 国电电力对外投资。
- 赣能股份签订协议。
- 三峡水利权益分配。
- 碧水源债券发行。
- 伟明环保经营数据。
- 侨银股份项目中标。
- 湖北能源发行股票。
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风险提示
- 环保政策及督查力度不及预期。
- 行业需求不及预期。
- 补贴下降风险。
