拥抱AI大时代之AIGC每周谈20241023

拥抱AI大时代之AIGC每周谈20241023_导读 2024年10月24日20：01 关键词 AI英伟达微软算力台积电自动驾驶特斯拉小鹏汽车华为地平线智能汽车机器人大模型自动化智能化中国市场投资机会小鹏P7AI智能车高阶自驾 全文摘要 近期，讨论者聚焦于科技板块，尤其对人工智能（AI）领域的动态与创新表示乐观。AI视频、大模型迭代、自动驾驶、算力产业链及AI在教育、娱乐等领域的应用被看好。英伟达等AI算力龙头公司与台积电业绩表明AI需求旺盛。 拥抱AI大时代之AIGC每周谈20241023_导读 2024年10月24日20：01 关键词 AI英伟达微软算力台积电自动驾驶特斯拉小鹏汽车华为地平线智能汽车机器人大模型自动化智能化中国市场投资机会小鹏P7AI智能车高阶自驾 全文摘要 近期，讨论者聚焦于科技板块，尤其对人工智能（AI）领域的动态与创新表示乐观。AI视频、大模型迭代、自动驾驶、算力产业链及AI在教育、娱乐等领域的应用被看好。英伟达等AI算力龙头公司与台积电业绩表明AI需求旺盛。讨论还涉及AI在内容创作、电商营销、教育及鸿蒙生态系统中的潜力，看好AI视频、音乐社交、电商营销和教育出版等方向。同时，强调了中国游戏市场出海和线下文娱的高增长前景。整体而言，对话反映对AI及科技板块未来发展的积极预期，建议投资者持续关注相关投资机会。 章节速览 ●00：00持续看好AI及科技板块的发展趋势 近期科技板块热度不减，特别是AI领域，显示出强劲的发展动力。AI视频、大模型迭代、自动驾驶、算力产业链等方面均有所进展，体现了AI技术的广泛影响和市场潜力。此外，AI领域的公司如英伟达创历史新高，反映了算力需求的高景气度。因此，强调了对AI产业趋势和科技板块整体投资机会的持续看好。接下来，将有来自不同领域的分析师分享各自板块的最新观点。 ●01：42持续看好AI板块及其算力和应用前景 陈宝燕在电话会议上表示，尽管AI板块在资本市场有所波动，但因其产业前景和未来资本市场表现的强劲信心，仍持续推荐。特别指出，AI算力的龙头英伟达和微软、苹果等公司的股价持续创新高，体现了全球资本市场的认可。此外，AI与基础科学的融合，如获得诺贝尔奖的AI科学家，凸显了AI的重要性和未来对科技的影响。会议强调关注AI的算力和应用，并推荐关注相关产业链公司，包括国产算力产业链的中科曙光、海光信息、寒武纪等，以及AI应用领域的科大讯飞、万兴科技等。 ●07：35智能汽车和AI技术的发展与前景 在市场回调时期，坚定了对AI、智能汽车及自动驾驶等领域的信心。讨论了产业链进展，特别是欧洲的调研与地 平线的上市，强调了国内在自主可控、芯片技术等方面的快速进步。指出这些变化缓解了对知识可控性及技术依赖的担忧，预示着未来技术发展和产业落地的积极趋势。 ●11：01中国科技和汽车产业发展分析 讨论了中国在科技和汽车领域的快速发展，包括科技节的规划和自动驾驶技术的进步，以及中国车企在欧洲市场的表现。指出中国在智能化和电动化技术方面领先，预计欧洲市场对此的关注度和接纳度将逐步提升。强调了中国在全球科技竞争中的重要地位，特别是在大模型和自动驾驶技术方面，展现了中国技术的全球领先地位和未来市场潜力。 ●14：33欧洲调研结论及汽车市场前景展望 在欧洲的调研显示，汽车行业正朝着自动化和智能化方向快速发展，特别是高阶自驾技术的推广和应用，促使市场对汽车产品的需求和期待增加。虽然目前市场存在不确定性，但通过分析市场情绪和经济政策，指出汽车销售表现良好，特别是在以旧换新政策的推动下，市场机会仍然可观。此外，技术进步和经济刺激政策预计将推动汽车行业的进一步发展，特别是高阶自驾技术的应用，预示着未来几年钢铁资产收益率有望大幅提升。整体而言， 汽车市场基本面支撑强劲，投资机会显著，特别是在零部件和新能源汽车领域，建议持续关注并布局。 ●18：09电子行业投资策略与关注方向 电子行业近期表现活跃，但部分股票估值较高，投资需关注基本面。推荐关注国产替代趋势下的设备制造商，如北方、中微公司等，以及受益于技术创新和新发布的科技产品，如华为鸿蒙系统和AI功能的公司。强调AI和云端技术的发展前景，看好PCT产业链的持续受益。投资策略应侧重于业绩表现和增长潜力，同时关注短期催化剂带来的市场机会。 ●22：37看好AI算力产业链及硅光子技术发展 蒋颖表示坚定看好AI算力产业链，提及台积电业绩表现亮眼，营收大幅增长，验证AI发展热度。同时，关注到富士康、鸿海精密与英伟达合作生产GB200芯片，以及微软与OpenAI在AI服务器方面的新进展，显示AI算力产业链持续迭代。此外，蒋颖强调硅光子技术的发展优于预期，建议关注高速率光模块、相干光模块、CPU技术及OIO领域的硅光子应用。 ●27：19重点关注硅光及国产算力领域 在通信行业中，硅光子技术及国产算力领域被视为具有巨大潜力的投资方向。硅光子技术方面，特别关注硅光CW光源供应商以及硅光工艺配套厂商；而国产算力领域则着重于国内互联网巨头加大AI投入的影响，特别是字节跳动的AIDC供应商。此外，海缆建设的进展和卫星互联网的发展也被看好，尤其是江苏地区的军事因素解除后对海缆建设的利好影响。建议投资者关注相关行业内的重点公司，包括中继续创新、原子科技、中天科技、亨通光电等。 ●30：30坚定看好AI视频应用及多模态AI模型的发展 尽管科技板块近期出现板块轮动，传媒板块尤其是AI视频领域表现突出，展现出显著的投资潜力。AI视频作为大模型的重要突破方向，其多模态模型持续推出，应用和商业模式的创新加速。建议投资者关注AI视频应用，特别是多模态AI模型的发展，并重点关注相关的大模型公司和影视IT相关公司。同时，AI加音乐及社交陪伴的应用也呈现上升趋势，推荐相关音乐及社交娱乐平台公司。 ●34：36AI技术在电商和教育领域的应用与发展 AI技术在电商营销中的应用包括AI导购和智能客服，助力电商平台和购物社区提升流量和效率。AI教育产品，如小红助教网页版，更新迭代AI功能，预期将进一步推进商业化。鸿蒙系统推出，带来流量变现的新机会，对广告营销和电商公司是增量领域。 ●36：45值得买与华为深化合作，共同拓展鸿蒙生态及海外市场 值得买与华为签署了全面合作协议，将在鸿蒙生态系统内深化合作，包括应用市场、金融动能、网红变现等领域。合作预计将为值得买APP带来流量增长，同时关注鸿蒙生态下的广告代理公司及受益于出海游戏高景气度的公司，如德泰月、北京科技、世纪华通、三七互娱等。此外，还建议关注线下文娱高景气赛道，如沉浸式演绎、动漫游戏展会及奇幻式卡牌等行业，相关的公司包括风尚文化、深网科技、标记科技等。 要点回顾 近期科技板块尤其是AI领域有哪些新的变化和进展？AI板块在产业趋势和投资机会方面有何看法？近期科技板块中，AI领域出现了板块轮动的现象。AI视频方面，一系列大模型如字节豆 包、meta、Adobe海外版以及国内的海螺AI快手等在九月份用户量增速明显加快，体现了大模型多模拆分的迭代进 程以及AI视频应用场景的落地。同时，自动驾驶领域和AI算力产业链也表现出强劲的发展势头，全球AI龙头英伟达股价创下历史新高，进一步验证了AI算力市场的高景气度。我们对AI板块持持续看好态度，并强烈推荐。TMT团队已联合举办了近两年的实值AI电话会议，充分体现了对这个产业的信心。尽管资本市场有所波动，但从产业成长性和未来资本市场表现来看，我们非常有信心。尤其在近期，诺贝尔物理学奖和化学奖分别颁给了AI领域的科学家，显示出AI与基础科学深度融合，将改变人类社会和未来科技生产力。 对于当前时点下对AI相关智能汽车、自动驾驶及机器人Xi板块的整体看法如何？ 在当前市场回调阶段，我们更加坚定了对AI相关智能汽车、自动驾驶以及机器人Xi板块的信心。会上将分享两个方面的内容：一是分析整个产业链的最新进展和欧洲调研情况；二是重申并强化我们对于整个板块的积极观点，以帮助大家更好地把握投资机会。 AI应用方面有哪些最新进展和成果？ 在AI应用层面，微软于10月21日宣布在其dynamic365平台上推出了十个自主AI智能代理，这些代理能在办公、企业应用场景中深度融合并基于广泛数据进行判断和推理，重构各个业务系统的运作方式。微软此举展示了AI应用在实际工作场景中取得的重大突破，有望提升生产效率，并预示着未来将有更多AI应用涌现。 台积电的Q3业绩情况及其对未来业绩的指引如何？ 台积电发布了Q3业绩报告，三季度营收为新台币7596亿元，同比增长39%，净利润约为新台币3252亿元，同比增长54%。台积电预计四季度销售额将在261亿美元至269亿美元之间，超出市场预估的249亿美元。这表明全球算力市场保持高景气状态，也验证了AI算力领域的投资价值。 对于AI领域的投资建议是什么？ 在AI算力方面，推荐关注英伟达产业链，包括浪潮信息、光模块等标的；同时，也建议投资者关注国产算力产业链，如中科曙光、海光信息、寒武纪及华为相关产业链标的，如神州数码、软通动力等。而在AI应用方面，则建议关注科大讯飞、万兴科技、金山办公、焦点科技等公司。 近期行业有哪几个大的变化，特别是关于自主可控芯片方面的情况如何？ 近期行业有三个主要变化。首先，自主可控芯片的关注度显著提升，尤其是国内自驾芯片龙头企业地平线即将在香港上市，这对整个行业影响巨大。这表明国内在底层芯片技术上进步迅速，正在快速跟进海外系统如英伟达的产品和产业链落地进展，并在知识可控芯片领域取得良好缓解效果，多个主机厂与地平线合作推动芯片量产落地。 对于未来车载芯片是否会受限的担忧，目前的情况怎样？ 随着国内自主芯片技术的发展，这种担忧正在减少。国内华为、小米等公司也在积极研发自研芯片，流片和渠道建设都在加速进行。此外，纯视觉解决方案的应用（如小鹏汽车推动的纯视觉自驾方案）以及 大模型上车带来的车端芯片算力需求增加，为国内芯片厂商提供了机遇。因此，无需过度担心未来车载芯片受制于海外的情况。 国内自动驾驶技术尤其是高端大模型的发展进度如何？ 国内自动驾驶技术尤其是高端大模型的发展速度很快，例如小鹏汽车将在10月10号发布关于1024规划的重要信息，预计会详细阐述其端到端大模型的发展方向和落地预期。这将让大家对国内高端大模型技术进步及其在国内落地的预期有更明确的认识，预示着国内自动驾驶产业链有望在2026年前后迎来重要落地时间点。 欧洲市场对中国车企及其电动智能化技术的看法如何？ 在欧洲市场，尤其是巴黎车展上，中国车企受到高度关注，并发布了多款重磅产品，其产品竞争力与海外品牌相比表现出色。尤其在电动智能化方向，中国的技术领先度很高，但目前欧洲市场对此关注度尚待提升。总体而言，欧洲车企在智能化方面的进展相对较慢，而中国车企在全球市场（尤其是智能化领域）已处于遥遥领先的地位，预计随着政策和技术成本优势的持续，中国车企在全球市场将占据显著优势。 在高阶市价通过技术降低成本进入20万以上市场后，这是否会对爆款车的产生及整个高阶自驾产生积极影响？在当前产业趋势下，投资钢铁资产的收益率是否会有所提升？ 是的，当高阶市价通过技术降低成本至20万以上市场后，它成为产品竞争力的重要维度，一旦消费者认可这一维度，爆款车将快速出现，并带动整个高阶自驾市场的提升。例如，提供四以上级别的高阶自驾体验，将有效促进其市场渗透率的快速增长。是的，在这样的产业趋势背景下，钢铁资产的收益率有望在未来几年内显著提升，类似2019年之后的趋势，预计到2022年可能从不到10%的收益率快速提升到30%以上。 在当前市场环境下，对于投资者来说有哪些布局机会？ 当前市场活跃度有基本面支持的方向是值得关注的，同时叠加整体市场向上的牛市期权热点，投资者可以在有基本面替代性的位置坚定布局。特别是在港股和A股市场中，以华为为代表的公司表现强劲，整车及零部件的投资机会正逐渐向华为CC方向切换。 对于基建领域，特别是华为和新势力的影响以及零部件龙头的布局