信创近况更新及核心推荐20241021

信创近况更新及核心推荐20241021_导读 2024年10月22日19：47 关键词 信创金融IT国产化去IOE自主可控鸿蒙计算机板块A股金融采购AI服务器政策驱动国资委产业逻辑中央网信办操作系统CPU安全漏洞英特尔市场份额广东省 全文摘要 信创板块近期表现出色，得益于国家政策支持和市场需求增长。该板块覆盖范围广泛，包括基础软硬件、AI算力、鸿蒙系统等，成为计算机板块情绪的重要指标。金融IT和信创领域展现出更大的弹性与投资潜力。 信创近况更新及核心推荐20241021_导读 2024年10月22日19：47 关键词 信创金融IT国产化去IOE自主可控鸿蒙计算机板块A股金融采购AI服务器政策驱动国资委产业逻辑中央网信办操作系统CPU安全漏洞英特尔市场份额广东省 全文摘要 信创板块近期表现出色，得益于国家政策支持和市场需求增长。该板块覆盖范围广泛，包括基础软硬件、AI算力、鸿蒙系统等，成为计算机板块情绪的重要指标。金融IT和信创领域展现出更大的弹性与投资潜力。信创在党政和行业层面的推进，以及央企和网信安全基础设施的国产化目标，为投资者提供了多样化机会。新补贴政策和国产化升级在金融、电信等行业取得进展，国产AI服务器和CPU在运营商领域得到应用。中美科技战和国内政策支持下，信创产业迎来发展机遇，国产操作系统和数据库市场增长迅速，但国产服务器市场占有率仍需提升。整体而言，信创领域的多领域企业表现突出，预示着未来市场发展潜力巨大。 章节速览 ●00：00信息技术应用创新（信创）板块投资机会 信息技术应用创新（信创）板块近期表现强劲，受国家政策支持和市场需求增长双重推动。信创的泛化概念涵盖了从基础软硬件到AI算力、鸿蒙系统等多个领域，成为计算机板块中情绪的风向标。特别是在金融IT和信创领域，展现出更大的弹性与投资潜力。随着国资委制定的具体目标推进，信创在党政口到八大行业乃至C端的应用将更加广泛，为投资者提供了多样化的投资机会。 ●05：17信创产业发展及国产化趋势 信创产业的发展空间、节奏框架及其边际变化被详细讨论，分为党政信创和行业信创两个层次。党政信创在2018年至2020年启动，经历了二级试点，预计在2021年达到6万台PC和15万台服务器的替换计划，随后进入三期，涉及基层单位的电子政务外网渗透。行业信创则在2020年启动三级试点，包括制药、电信、金融等行业，预计2023年至2025年间，这些行业的IT支出将显著增加。此外，提到央企的办公系统预计在2025年实现100%国产化，网信安全基础设施等系统的国产化比例目标为50%。 ●08：04金融行业国产化升级及招投标动态 中办下发新补贴政策，鼓励各地政府推动党政青少领域台账更新，预计11月底前各省完成上报。金融行业，尤其是头部金融机构，已完成OA系统的国产化升级，并逐步推进业务系统国产化。预 计2024-2025年，金融行业将深入国产化领域，核心系统面临挑战。近期，国产化金融软件如钉钉在证券行业成功 上线，预示着证券行业POC招标有望密集展开。金融采购结构显示，应用软件需求增加，外围设备采购下降，主要原因是数字化转型需求提升和系统适配调整需求增加。 ●10：37电信领域AI服务器招标情况分析 电信领域招标重点转向AI服务器，中国移动和联通先后进行大规模采购，中标金额分别达到190亿元和数十亿 元。国产AI服务器在运营商领域实现规模化应用，河南昆仑在多项招标中表现突出。此外，国产CPU在通用服务器招标中的比例接近70%，显示国产化趋势明显。 ●13：14中美科技战及国内政策对新创事件进展的影响 中美科技战持续升级，美国对人工智能芯片的制裁可能进一步延缓新创进展，同时影响中东AI芯片流向。国内政 策方面，自三月以来，中央采购网推出新的安全可靠标准，加速关键核心技术攻关，发布信息化标准建设行动计划，强调2027年为关键时间节点。新创产业链得到政策支持，标准体系更加完善。此外，三投OS停服和英特尔产 品安全问题为国内操作系统和安全产品提供了发展机遇，预计市场将持续增长。 ●18：54广东省PC设备国产化替换招标情况分析 统计了广东省Q2和Q3的PC招标情况，显示有60万台的替换需求，需按季度实现国产化。国产芯片在招标中占比40%，其中绍兴、飞腾、海光等品牌表现突出。操作系统方面，国产系统占比亦达40%，麒麟系统尤其显著。展望未来，国内算力基础设施及智能算力需求持续增长，国产芯片和算力中心建设迎来发展机遇。 ●22：11中国科技企业业绩与市场发展概览 海光信息业绩持续增长，营收与净利润同比大幅提升，研发投入保持稳健，但部分项目费用化影响研发投入增长率。中国长城营收增长显著，成功发布基于飞腾5000C的AI服务器，加速国产化进程。农信尽管面临宏观环境影响与销售策略调整，芯片类营收仍同比增长近10%，未来将侧重信息化产品与工控类产品市场拓展。操作系统市场呈现双位数增长，国产操作系统如麒麟、澄迈等发展势头良好，但国产服务器市场占有率仍较低，显示未来市场发展潜力巨大。 ●26：38信创产业发展动态 国内数据库市场增速高于全球，主流仍被Oracle和微软占据，但达梦等国内企业快速发展。华为在操作系统领域进展显著，鸿蒙系统市场份额提升，成功超越iOS，发布新版本并拓展生态合作。AI卡市场持续扩大，互联网客户为主要增长点。信创领域多领域企业表现突出，如海光、龙芯在CPU，寒武纪在GPU，中国软件等在操作系统和数据库方面取得进展。 要点回顾 信创概念如何从国产化发展到信息技术应用创新，并在产业链中有哪些扩展？ 信创最初关注于信息技术核心基础软件的国产化，比如去IOE（替换IBM、Oracle、EMC），经过多次改革后改名为信息技术应用创新。它涵盖了IT产业链中的更广泛内容，不再局限于CPU、操作系统和通用办公软件，而是扩展到AI算力、鸿蒙等新技术领域。 计算机板块中哪些细分领域具有较高的弹性，并受到市场情绪的影响？ 计算机板块中有两个细分领域表现出较高的弹性，一个是金融IT，另一个是信创。信创不仅在行情上反映计算机板块的情绪，而且随着924开会前的上涨，信创已经体现出长期产业逻辑和技术叠加对产业变革的影响，预计在第一波普涨后将逐步分化出具有长期发展优势的细分领域。 新创目标与实际进展如何？有哪些关键标的值得关注？ 国资委已制定出2027年的新创目标，从党政部门扩展至八大行业甚至C端应用落地。新创指数年初以来上涨了52.72%，显著超过同期计算机及创业板指数涨幅。其中涨幅前五的标的包括寒武纪、常山北明润和长白科技、海光信息等，并且在鸿蒙相关细分领域以及双利相关的标的上，新创指数也表现出更优的上升态势。 行业层面的信创空间和节奏是怎样的？ 信创分为党政方面和行业线上两个层次。党政信创从18年开始二级试点，预计党政三期将涉及约6000万台PC和 200万台服务器的替换需求。行业线上方面，从20年开始三级试点，以制药、电信和金融等行业为重点，蕴含约 4000万台服务器和200到300万台PC的替换需求。同时，国家对企业层面有明确的比例要求，到2025年央企办公OA系统预计实现100%国产化，网信安全基础设施和经营管理系统分别达到50%的国产化替换比例。 在最近的两个月内，党政青少领域在何种方面进行了集中报备？ 在最近的两个月内，党政青少领域进行了整体台账的集中报备，特别是针对新上的补贴情况，各地政府根据各自财政状况在8到9月份完成了对补贴额度的上报工作，并预计在11月底前完成各省的上报任务。 金融行业的国产化升级进展如何？ 目前头部金融机构如大型银行、保险和证券公司已完成OA系统的国产化升级，并逐步将业务系统如ERP、CRM等进行国产化渗透。预计在24年和25年期间，金融行业将进入更深层次的国产化领域，核心系统的国产化将步入关键期。 金融采购结构有何显著变化？ 今年金融采购结构发生了明显变化，外围设备采购量下降，而应用软件类采购需求增加。主要原因一是前期试点以完成线上要求为主，后期需要与原有系统适配调整时，软件新创业务需求增多；二是各金融企业数字化转型需求促使对软件产品的采购需求上升。 电信领域的招标情况如何？ 电信领域招标仍以基础硬件为主，AI服务器招标凸显，中国移动今年4月一次性发布8000台AI服务器集采，中标金额接近190亿元，其中昆仑、华鲲振宇、保德等企业表现突出。此外，通用服务器方面，今年5月中移动集采规模达到26.45万台，国产CPU比例接近70%，显示新创服务器在运营商领域实现规模化应用。 影响信创项目进展的外部局势和政策变迁有哪些？ 外部局势方面，美国仍实行小院高墙政策，限制人工智能芯片出口至中东国家，并可能进一步制裁AI芯片流入我国境内。政策变迁方面，年初以来有相关政策铺垫，如中央采购网发布的安全可靠操作系统和CPU标准，以及近期公布的34款芯片、16款操作系统和28款数据库突破检测标准，为行业选型提供了参考依据。此外，中央网信办强调2027年作为关键时间节点，并提出加快核心关键技术攻关和产业链整体突破，对信创项目有政策上的推动作用。 近期供应链政策发布的主要内容是什么？ 最近发布的供应链承诺标准系列由中国计算机行业协会和供应链专业委员会制定，涵盖了CPU、系统数据库、固件、软件、显卡、服务器等多个产品类别，并从企业的背景、技术掌控力及供给能力等多个方面进行评价，为新创产业链提供了更可靠的评估体系。 三投OS停服对国内操作系统厂商有何影响？ 三投OS停服，特别是OS8和OS7的停止维护，为国内运行在这些系统上的系统带来了较大的安全隐患，同时也为国产操作系统厂商如open欧拉提供了市场机会。截至2023年底，open欧拉的装机量达到610万台左右，市场份额36.8%，在国内操作系统领域排名第一，并有望保持较高增速。 英特尔产品存在哪些安全问题以及对国内市场的影响？ 中国网络空间局协会发布的报告指出英特尔产品存在安全漏洞，包括用户监控问题和可能存在后门风险。由于英特尔在中国市场的营收占全球500亿美元的四分之一，并在台式机、笔记本和服务器CPU市场占有较高份额，因此其产品安全问题可能会对国内运营商采购产生影响，可能会导致中低端产品被国产替代，高端产品则可能被AMD的产品平替。 广东省PC国产化招标情况如何？国产操作系统在广东省PC招标中的表现如何？ 广东省Q2和Q3的PC招标数据显示，共采购了5.22万台台式机和5613万台笔记本电脑，其中国产芯片占比分别为40%和70%，农信、飞腾、绍兴、华为、海光等品牌均有涉及。从整体框架看，预计到信创真正爆发前还有较大的增长空间。广东省国产操作系统的台式机采购量约为2.32万台，占比约40%，麒麟操作系统占比接近70%。而在笔记本方面，虽然总采购量5000万台左右，但国产操作系统的采购比例并未给出具体数据。 CPU领域的发展趋势如何？海光信息的最新业绩情况如何？ 海光和长城上半年营收稳定增长，其中海光Q3实现超预期增长。预计到2025年，国内综合算力基础设施将初步成型，其中算力类产品的占比有望从较低水平提升至35%。同时，智算中心建设正带动国产芯片需求增长，目前已有30个城市在线或规划中的智算中心，对国产芯片需求有显著拉动作用。海光信息上半年及Q3业绩呈现逐步加速状态，营收分别增长至37.63亿元和44.08亿元，同比增 长44.08%和78%，净利润增速接近200%。研发投入同比增长11.54%，原材料和应付账款双增，存货和应收账款增 长显著，反映下游需求旺盛。 中国长城在营收和利润方面今年有何表现？ 中国长城今年整体营收实现了20多的增长，利润端同比有较大改善。上半年营收达到6.08亿元，同比增长22.58%。此外，他们成功发布了基于飞腾5000C的AI服务器，并与国产固件、麒麟云操作系统进行了适配，加强了在新创产业体系中的根基，并在文印产品方面制定了重点发展方向。 农信在上半年的营收情况如何？ 农信上半年由于受宏观环境影响及销售策略调整，