市场资讯日报：特拉斯三季报业绩超预期，盘后大涨10%

港美股研究·资讯日报 国信（香港）市场资讯日报 特拉斯三季报业绩超预期，盘后大涨10% 一、全球投资焦点 特斯拉2024年第三季度财报归纳总结及点评 财报概览 特斯拉于2024年10月23日美股盘后公布了2024年第三季度的财报，整体表现略好于市场预期，显示出公司在面对行业逆风时的韧性。以下是财报的主要数据： 营收：251.8亿美元，略低于市场预期的254.3亿美元，但同比增长9.5%。调整后每股收益0.72美元，高于市场预期的0.6美元。 净利润21.67亿美元，高于市场预期的17.8亿美元。毛利润率19.8%，高于市场预期的16.8%。自由现金流27.4亿美元，远超市场预期的16.1亿美元。 业务亮点 Cybertruck：首次实现毛利润率为正，标志着这款备受期待的电动皮卡开始逐步进入盈利阶段。 新车计划：特斯拉确认廉价车型（预计为ModelQ）的开发正按计划进行，预计在2025年上半年发布。 能源存储：特斯拉的能源存储业务继续强劲增长，预计2024年将实现同比翻倍。 上海超级工厂：继续保持高效运营，预计在2025年一季度开始发货电池包Megapacks。 2024年10月24日 港美股研究·资讯日报 基础数据 所属市场美国股市 评级无 标普500指数5,851.2 52周最高5,878.5 52周最低4,103.8 近3个月日均成交额（亿）2,917.5 数据来源：Wind；数据日期：2024年10月24日国信证券（香港）财富研究部整理 美股主要指数表现 数据来源：Wind；数据日期：2024年10月24日国信证券（香港）财富研究部整理 XIAXiaodong SFCCENo.：BLA385 +85228996772 xiaxd@guosen.com.hk 得州超级工厂：提前实现了2.9万套H100的部署，预计到10月底将部署5万套H100。 市场反应 特斯拉股价在财报公布后盘后大涨超过10%，显示出市场对特斯拉第三季度业绩的积极反应。马斯克在财报电话会议上预测，特斯拉汽车销量在2024年将实现略微增长，并预计2025年销量增长20%-30%。 点评及展望 盈利超预期：特斯拉第三季度的盈利表现超出市场预期，尤其是在毛利润率和自由现金流方面。这表明特斯拉在控制成本和提高运营效率方面取得了显著进展。 Cybertruck的盈利潜力：Cybertruck首次实现毛利润率为正，这是一个重要的里程碑。这不仅意味着该车型开始逐步盈利，也为特斯拉的未来产品线提供了更多的信心。 廉价车型的开发：特斯拉确认廉价车型的开发正按计划进行，这将有助于公司进一步扩大市场份额，尤其是在价格敏感的市场。预计2025年上半年的发布将为特斯拉带来新的增长动力。 能源存储业务的强劲增长：特斯拉的能源存储业务继续表现出强劲的增长势头，这不仅有助于公司的多元化发展，也为公司在可再生能源领域的布局提供了坚实的基础。 市场信心的恢复：特斯拉股价在财报公布后的大幅上涨，显示出市场对特斯拉未来发展的信心正在逐步恢复。尽管面临行业逆风，特斯拉依然能够保持稳健的业绩增长，这为投资者提供了更多的信心。 特斯拉在第三季度财报中展示了其在多个业务领域的强劲表现，尤其是在盈利能力和现金流方面。未来，特斯拉将继续推进其在电动汽车、能源存储和自动驾驶方面的创新，预计将在2025年实现显著的销量增长。同时，由于马斯克在大选上公开站台特朗普，一旦川普当选也将对股价形成强烈支撑。 苹果春季新品被曝包括M4版MacBookAir、新款iPadAir和iPhoneSE 10月24日凌晨，知名科技记者马克·古尔曼爆料了苹果明年春季前后的产品更新计划，包括新款MacBookAir、改进版iPhoneSE、新款iPadAir以及新的入门款iPad等。根据爆料，最新的MacBookAir将搭载M4芯片，其外观将与2022年推出的现有设计相似，可能会在明年1月至3月之间上市。 此外，苹果还发布了AppleIntelligence的开发者测试版本，其中一系列功能包括期待已久的ChatGPT集成。苹果表示，AppleIntelligence已经为开发者和部分用户提供了预览版，但正式的公开版本将作为iOS18.1的一 部分在下周发布，届时备受期待的生成式AI工具将会在iPhone15Pro机型和全新的iPhone16系列中亮相。知名科技行业分析师郭明錤在其最新报告中表示，2024年第四季度至2025年上半年，iPhone16共砍单约 1000万部，当中绝大部分是非Pro机型。受此影响，2024年第二季度iPhone16生产量降至约8400万部。 点评： 新款MacBookAir和iPadAir：新款MacBookAir搭载M4芯片，性能提升显著，有望进一步巩固苹果在高端笔记本市场的地位。新款iPadAir的推出将进一步丰富苹果的平板产品线，满足不同用户的需求。这两款产品的上市时间预计在2024年1月至3月，有助于推动苹果在新年的销售增长。 改进版iPhoneSE：新款iPhoneSE将复刻iPhone14的设计，具有更现代化的外观。尽管SE系列定位为中低端市场，但其性能和设计的提升有望吸引更多的消费者，特别是对价格敏感的用户。这将有助于苹果在中低端市场扩大市场份额。 苹果发布的AppleIntelligence测试版，集成了ChatGPT功能，标志着苹果在AI领域的重大突破。这一功能的推出不仅提升了用户体验，还可能成为推动iPhone16系列销售的重要因素。然而，目前AppleIntelligence仅支持A17Pro芯片和M系列芯片的设备，这可能会限制其短期内的用户基数。 iPhone16砍单：郭明錤的报告指出，iPhone16在2024年第四季度至2025年上半年共砍单约1000万部，其中大部分是非Pro机型。这表明苹果对非Pro机型的市场需求持谨慎态度。尽管AppleIntelligence的推出可能在短期内提升iPhone16的销量，但整体市场表现仍需观察。苹果的iPhone营收在2025年一季度可能承压，但产品组合的优化（如更多ProMax机型的生产）有助于缓解这一压力。 总体来看，苹果的新品计划和AI功能的推出为公司带来了新的增长点，但市场表现仍需密切关注。投资者应关注苹果在AI领域的进展以及新产品的市场接受度，以评估其未来的业绩潜力。 二、港/美股回顾 1、港股市场数据： ●10月23日，港股三大指数集体上涨，恒生科技指数午后一度冲高至3.3%领跑，最终收涨1.86%，恒指、国指分别上涨1.27%及1.56%，市场做多情绪活跃。 ●盘面上，作为市场风向标的大型科技股全线上涨，美或部分撤销光伏行业反倾销、反补贴税令，光伏股大幅拉升，卡姆丹克太阳能一度大涨超42%；汽车股继续活跃，大金融股(保险、银行、券商)、中字头股等权重多数走强。前日大幅飙涨的核电股表现萎靡，半导体股午后持续走低，家电股、煤炭股、教育股普遍下跌。 2、美股市场数据： ●昨夜美股三大股指集体收跌，纳指跌1.6%，中概股指跌超1%。截至收盘，道指跌0.96%，纳指跌1.6%，标普跌0.92%。 ●行业板块方面，除房地产和公用事业分别收涨0.98%和0.96%外，其他标普9大板块悉数收跌：科技、半导体、通讯、能源、医疗、工业、原料、日常消费和金融分别收跌1.43%、0.89%、0.76%、0.52%、0.47%、0.29%、0.27%、0.2%和0.08%。 ●概念板块方面，航空ETF涨0.44%，旅行服务板块跌1.47%，高端酒店万豪跌2.89%，爱彼迎跌2.71%，挪威邮轮跌2.17%。太阳能板块跌6.84%。金融科技板块方面，PayPal收跌0.1%，NU涨1.44%。网络安全板块跌2.24%，SQ跌1.96%。 ●中概股多数收跌，KWEB跌1.38%，台积电涨1.2%，阿里跌2.45%，拼多多跌4.8%，贝莱德修正文件，三季度增持拼多多至3300万股，而非此前披露的约1.32亿股。京东跌0.87%，理想涨3.76%，富途跌3.86%，蔚来跌0.76%，小鹏涨1.09%，新东方跌8.42%，2025财年Q1净营收14.4亿美元，同比增长30.5%；调整后每ADS收益1.60美元，同比增长41.3%。瑞幸咖啡涨2.23%，好未来跌10.36%，名创优品涨2.27%。 3、美股市场活跃榜 证券名称 证券代码 最新价格 当日涨幅 成交额 最近一周涨幅 英伟达 NVDA 139.56 -2.81% 357.54 2.42% 特斯拉公司 TSLA 213.65 -1.98% 178.87 7.44% 苹果公司 AAPL 230.76 -2.16% 131.86 1.62% 微软 MSFT 424.6 -0.68% 81.65 -2.46% Meta平台股份有限公司 META 563.69 -3.15% 55.58 2.94% 亚马逊公司 AMZN 184.71 -2.63% 64.31 3.40% 麦当劳 MCD 298.57 -5.12% 5.23 4.75% AMD公司 AMD 152.91 -0.77% 39.49 -0.10% 微策略公司 MSTR 213.95 -2.62% 21.76 -3.48% 博通股份有限公司 AVGO 173.51 -3.27% 43.30 6.17% 4、纳斯达克金龙中国指数表现： 最近1天最近1个月 资料来源：Bloomberg，国信证券（香港）财富研究部 三、欧美市场一览 美国债市：各期限利率进一步上涨，20年期国债标售需求乏力 ●2年期国债利率上涨4.55个基点，报4.0779% ●5年期国债利率上涨5.03个基点，报4.0567% ●10年期国债利率上涨3.8个基点，报4.2456% ●30年期国债利率上涨2.17个基点，报4.5182% 外汇市场：彭博美元指数迈向2022年最大月度涨幅，日圆兑美元三个月来首次跌破153 ●美元指数上涨0.2%，报1,260.4 ●欧元/美元下跌0.16%，报1.0782美元 ●美元/日圆上涨1.11%，报152.76日圆 ●英镑/美元下跌0.49%，报1.2921美元 ●美元/瑞郎上涨0.12%，报0.8664瑞郎 ●美元/加元上涨0.13%，报1.3836加元 ●澳元/美元下跌0.72%，报0.6634美元 ●纽西兰元/美元下跌0.63%，报0.6005美元 ●美元/离岸人民币尾盘较前一交易日纽约尾盘基本持平，报7.1358元 ●美元/在岸人民币夜盘上涨0.12%，报7.1325元 ●据台北外汇，美元/台币收盘上涨0.09%，报32.0880元台币 欧洲股债：欧债跑赢美债和英债，市场提高对欧洲央行降息50个基点的押注。欧洲股市三连跌 ●斯托克欧洲600指数下跌0.3%，报518.84点 ●英国富时100指数下跌0.6%，报8,258.64点 ●法国CAC40指数下跌0.5%，报7,497.48点 ●德国DAX指数下跌0.2%，报19,377.62点 ●英国10年期国债殖利率上涨3.4个基点，报4.200% ●德国10年期国债殖利率下跌1.4个基点，报2.304% ●法国10年期国债殖利率下跌2.4个基点，报3.034% ●意大利10年期国债殖利率下跌4.2个基点，报3.520% 能源：油价下跌，因美国原油库存增加、拜登政府继续推动中东停火 ●WTI原油期货下跌1.8%，报70.77美元/桶 ●ICE布伦特原油期货下跌1.4%，报74.96美元/桶 ●NYMEX汽油期货下跌1.5%，报2.0414美元/加仑 ●NYMEX柴油期货下跌0.7%，报2.2216美元/加仑 ●NYMEX天然气期货上涨1.3%，报2.3420美元/百万英热单位 金属：黄金价格冲高回落，一些交易员获利回吐。锌现货溢价达到两年多来最高水平 ●COMEX期金下跌1.1%，报2,729.40美元/盎司 ●COMEX期银下跌3