风电行业周报（20241014-20241018）

2024.10.18 看好 市场研究部2024年10月21日 风电行业周报（20241014-20241018） 行业研究 市场表现截至 本周风电设备（申万）指数表现 本周（2024/10/14-2024/10/18）沪深300指数+0.98%，申万31个行 业指数26个实现上涨，电力设备（申万）指数本周+1.92%，排在第 14位，跑赢指数0.94pct。本周电力设备二级行业指数普涨，风电设备行业指数+0.14%，电池（申万）、电网设备（申万）、其他电源设备Ⅱ（申万）、光伏设备（申万）、电机Ⅱ（申万）分别+3.42%、 +0.81%、+4.58%、+0.11%、+3.33%。从公司表现看，本周风电设 0.00% -5.00% -10.00% -15.00% -20.00% -25.00% -30.00% -35.00% -40.00% 2023-10-2023-12-2024-03-2024-05-2024-07-2024-10- 备行业（申万）公司涨幅居前的公司为双一科技、新强联、中环海陆、 162107 212914 海锅股份、通裕重工，跌幅居前的公司是明阳智能、三一重能、禾望电气、天顺风能、宏德股份。 本周新增招标2294.25MW 招中标：本周共14个风电项目招标，招标规模合计2294.25MW，包括13个陆风项目和1个海风项目。海风项目为华能苍南2号二期海上风电项目。本周风电机组中标规模合计790MW，包括4个含塔筒陆风项目，中标均价为1996.25元/KW。本周含塔筒项目中标最低价为威 宁县广东能源观风海镇卡子山风电场，为1820元/KW，由明阳智能报出；最高价为大唐广西桂冠凤山平乐100MW风电项目，为2176元 /KW，均为三一重能报出。3个不含塔筒陆风项目，大唐吉林乾安大遐20万千瓦风电项目和大唐吉林乾安海字5万千瓦风电项目披露中标 单价，均为1258元/KW，由中车株洲所报出。 原材料价格：本周铁矿石期货收盘价760.5元/吨，单价-28.5元/吨，环比-3.6%；铸造生铁价格3450元/吨，环比-2.8%；中厚板价格3727元/吨，-63元/吨，环比-1.7%；铜、铝现货价格分别为9472.5、2553美元/吨，单价分别-124、-92美元/吨，环比-1.3%、-3.5%；环氧树脂价格为13333.33元/吨，环比+0.7%；玻璃纤维价格为4400元/吨，环比持平。 投资建议 建议关注海风板块海缆、海工、桩基等领域，以及海外拿单能力优异的企业投资机会。 风险提示 1、原材料价格波动；2、项目开工不及预期；3、贸易冲突加剧等 电力设备(申万)沪深300 资料来源：WIND，国新证券整理 分析师：张心颐 登记编码：S1490522090001 邮箱：zhangxinyi1@crsec.com.cn 证券研究报告 目录 一、风电板块一周行情回顾4 二、招标和主要原材料价格情况5 三、公司及行业事件9 四、风险提示9 图表目录 图表1：电力设备（申万）指数本周+1.92%（%）4 图表2：本周风电设备（申万）+0.14%（%）4 图表3：双一科技本周涨幅靠前（%）5 图表4：宏德股份本周涨幅靠后（%）5 图表5：本周风机招标2294.25MW5 图表6：本周风电机组中标情况6 图表7：季度风电招标容量6 图表8：3MW风机招标价格6 图表9：铁矿石期货价格7 图表10：中厚板价格7 图表11：铸造生铁价格7 图表12：螺纹钢价格7 图表13：铜现货价格8 图表14：铝现货价格8 图表15：环氧树脂价格8 图表16：玻璃纤维价格8 一、风电板块一周行情回顾 本周（2024/10/14-2024/10/18）沪深300指数+0.98%，申万31个行业指数 26个实现上涨，电力设备（申万）指数本周+1.92%，排在第14位，跑赢指数 0.94pct。 图表1：电力设备（申万）指数本周+1.92%（%） 12.00 10.00 8.00 6.00 4.00 2.00 0.00 -2.00 -4.00 数据来源：Wind，国新证券整理 本周电力设备二级行业指数普涨，风电设备行业指数+0.14%，电池（申万）、电网设备（申万）、其他电源设备Ⅱ（申万）、光伏设备（申万）、电机Ⅱ（申万）分别+3.42%、+0.81%、+4.58%、+0.11%、+3.33%。 图表2：本周风电设备（申万）+0.14%（%） 5.00 4.50 4.00 3.50 3.00 2.50 2.00 1.50 1.00 0.50 0.00 4.58 3.42 3.33 0.81 0.14 0.11 其他电源设备Ⅱ(申万)电池(申万)电机Ⅱ(申万)电网设备(申万)风电设备(申万)光伏设备(申万) 数据来源：Wind，国新证券整理 从公司表现看，本周风电设备行业（申万）公司涨幅居前的公司为双一科技、新强联、中环海陆、海锅股份、通裕重工，跌幅居前的公司是明阳智能、三一重能、禾望电气、天顺风能、宏德股份。 图表3：双一科技本周涨幅靠前（%）图表4：宏德股份本周涨幅靠后（%） 10.00 9.00 8.00 7.00 6.00 5.00 4.00 3.00 2.00 1.00 0.00 8.62 7.72 4.95 3.87 3.86 明阳智能三一重能禾望电气天顺风能宏德股份 -0.86 -1.97 -2.20 -3.88 双一科技新强联中环海陆海锅股份通裕重工 0.00 -1.00 -2.00 -3.00 -4.00 -5.00 -6.00 -5.65 数据来源：Wind，国新证券整理数据来源：Wind，国新证券整理 二、招标和主要原材料价格情况 本周共14个风电项目招标，招标规模合计2294.25MW，包括13个陆风项目 和1个海风项目。海风项目为华能苍南2号二期海上风电项目。 风电项目 装机规模单机容量 地区 风机交货日期 类型 图表5：本周风机招标2294.25MW 华能标段一:蒙东公司赤峰巴林右旗30万千瓦风电 （MW） （MW） 项目 300 10 内蒙古 陆风 华能标段二:山东分公司平原1号风电项目 195 ≥5 山东 陆风 华能标段二:山东分公司宁津谢庄村风电项目 65 ≥5 山东 陆风 华能标段二:山东分公司陵城后马风电项目华能标段三:华能山南市乃东区才朋80MW风储发 65 ≥5 山东 陆风 电项目 81.25 5/6.25 西藏 陆风 华能标段四:华能苍南2号二期海上风电项目 308 14 浙江 海风 华能标段五:华能新能源广东分公司南三风电场 30 6 广东 陆风 中国电建海南院杜尔伯特南阳300MW风电场 300 10 黑龙江 2025年7月-2026年4月 陆风 华润电力京山三期100MW风电项目 100 湖北 陆风 华润新能源阜新富胜300MW风电项目 300 辽宁 2025年7月-10月 陆风 西藏开投色尼区曲果嘎姆200MW风电项目 200 ≥5 西藏 2025年1月-7月 陆风 中广核石楼龙交四期100MW风电扩建项目 100 ≥6.25 山西 2024年12月-2025年4月 陆风 中广核潞城镇岭北50MW低碳生态景观示范项目 50 ≥5 山西 2024年11月-12月 陆风 中广核一汽弗迪自带负荷配置20万千瓦风电项目 200 ≥5 吉林 2025年1月-4月 陆风 数据来源：国际能源网、风电头条，国新证券整理 本周风电机组中标规模合计790MW，包括4个含塔筒陆风项目，中标均价为1996.25元/KW。本周含塔筒项目中标最低价为威宁县广东能源观风海镇卡子山风电场，为1820元/KW，由明阳智能报出；最高价为大唐广西桂冠凤山平乐100MW风电项目，为2176元/KW，均为三一重能报出。3个不含塔筒陆风项目，大唐吉林乾安大遐20万千瓦风电项目和大唐吉林乾安海字5万千瓦风电项目披露中标单价， 均为1258元/KW，由中车株洲所报出。 风电项目 装机规模单机容量 中标整机商 中标单价 是否含塔筒地区 类型 图表6：本周风电机组中标情况 大唐广西桂冠凤山平乐100MW风电项目 （MW）100 （MW）6.25 三一重能 （元/KW）2176 含塔筒 广西 陆风 大唐广西桂冠大化都阳二期工程70MW风电项目 70 5-6.25 三一重能 2117 含塔筒 广西 陆风 威宁县牛棚镇鬼皮坡风电场 80 5 三一重能 1872 含塔筒 贵州 陆风 威宁县广东能源观风海镇卡子山风电场 90 6.25/5 明阳智能 1820 含塔筒 贵州 陆风 大唐吉林乾安大遐20万千瓦风电项目 200 8-8.5 中车株洲 1258 不含塔筒 吉林 陆风 大唐吉林乾安海字5万千瓦风电项目 50 8-8.5 中车株洲 1258 不含塔筒 吉林 陆风 中国电建西北院建设公司陕西华电靖边20万千瓦风电项目 200 远景能源 不含塔筒 陕西 陆风 数据来源：国际能源网、风电头条，国新证券整理 2023年四季度国内公开招标风电机组容量为14.4GW。23全年风机招标 86.3GW，招标量同比22年下降12.4%。 图表7：季度风电招标容量图表8：3MW风机招标价格 304,500 4,000 25 3,500 203,000 2,500 15 2,000 101,500 1,000 5 500 2017-06-01 2017-09-01 2017-12-01 2018-03-01 2018-06-01 2018-09-01 2018-12-01 2019-03-01 2019-06-01 2019-09-01 2019-12-01 2020-03-01 2020-06-01 2020-09-01 2020-12-01 2021-03-01 2021-06-01 2021-09-01 2021-12-01 2022-03-01 2022-06-01 2022-09-01 2022-12-01 2023-03-01 2023-06-01 2023-09-01 2023-12-01 2019/6/1 2019/8/1 2019/10/1 2019/12/1 2020/2/1 2020/4/1 2020/6/1 2020/8/1 2020/10/1 2020/12/1 2021/2/1 2021/4/1 2021/6/1 2021/8/1 2021/10/1 2021/12/1 2022/2/1 2022/4/1 2022/6/1 2022/8/1 2022/10/1 2022/12/1 2023/2/1 2023/4/1 2023/6/1 2023/8/1 00 风电机组_国内公开招标容量_当季值吉瓦 风电机组:国内公开投标均价:3.0MW元/kw 数据来源：金风科技，国新证券整理数据来源：金风科技，国新证券整理 本周铁矿石期货收盘价760.5元/吨，单价-28.5元/吨，环比-3.6%；铸造生铁价格3450元/吨，环比-2.8%；中厚板价格3727元/吨，-63元/吨，环比-1.7%；铜、铝现货价格分别为9472.5、2553美元/吨，单价分别-124、-92美元/吨，环比-1.3%、 -3.5%；环氧树脂价格为13333.33元/吨，环比+0.7%；玻璃纤维价格为4400元/吨，环比持平。 图表9：铁矿石期货价格图表10：中厚板价格 1,600.001,400.00 6,000.00 1,200.00 5,000.004,000.00 800.00 3,000.00 600.00 2,000.00 400.00 7,000.00 1,000.00 200.001,000.00 0.00 0.00 期货收盘价(活跃合约):铁矿石元/吨大连商品交易所 中国:含税价:中厚板(20)元/吨根据新闻整理 数据来源：大连商品交易所，国新证券整理数据来源：WIND，国新证券整理 图表11：铸造生铁价格 图表12：螺纹钢价格 6