开放式基金与大类资产跟踪报告：科技板块领涨两市，权益基金发行回暖

证券研究报告 公募基金报告日期：2024年10月21日 科技板块领涨两市，权益基金发行回暖 ——开放式基金与大类资产跟踪报告 华龙证券研究所 开放式基金（非货币）指数走势 分析师：陈霁 执业证书编号：S0230521030003邮箱：hlzqcjyt@hlzqgs.com 相关阅读 《中证A500ETF集中上市，指数基金规模创新高—开放式基金与大类资产跟踪报告》2024.10.15 《政策催化，指数型基金迎来发展机遇期—924金融新政点评报告》2024.09.25 《跨境ETF表现较好，红利因子资金回暖—ETF周报》2024.09.24 请认真阅读文后免责条款 摘要： 基金市场一周动态：1.华夏基金、易方达基金、嘉实基金、中信证券、中金公司等20家机构获准参与互换便利；2.上市首日成交近110亿元机构看好A500ETF投资价值；3.多只宽基指数ETF均宣布大幅降费，ETF降费潮影响进一步扩大；4.基金发行市场回暖，权益类产品受青睐；5.公募基金今年已分红近1500亿元。 大类资产及开放式基金表现：A股：上周（20241014-1018，下同）核心指数整体收涨，表现较好的是以中小板为代表的北证50 （22.54%）、科创50（8.87%）、中证1000（6.14%）及中证2000 （6.08%）指数。港股及海外市场：（1）港股：上周港股主要指数均出现不同程度的回撤，其中恒生指数收盘报20804.11、恒生科技收盘4600.85、港股通央企红利指数报收985.34。（2）海外：全球市场上周除亚太与港股外，其余市场均上涨，A股领涨全球指数。整体来看上周A股指数＞欧洲市场指数＞美股指数＞亚太指数＞港股指数。债券市场：从债券指数周度涨跌幅来看转债指数领涨（2.90%），其余各债券指数也均有回升。商品及期货市场：我们观察Wind核心商品指数一周走势，上周大宗商品中贵金属 （3.54%）与非金属建材（2.80%）指数表现较好，煤焦钢矿 （-4.53%）及能源（-4.41%）指数跌幅较大。开放式基金周度业绩：权益型周度回报均值为2.32%，“固收+”型周度平均回报1.22%，纯债型周度回报0.18%，QDII周度平均回报-0.03%，商品型周度回报2.45%。 新发基金数据：已成立：上周已成立基金共12只，合并发行规模85.74亿元。首发：本周（20241021-1025，下同）首发基金20只。新上市：本周仅只1公募REITs基金新上市。 权益仓位跟踪：上周整体权益仓位环比上升0.16%，至68.23%。主要集中于：平衡混合型基金（2.03%）、偏股混合型（0.63%）和普通股票型（0.06%）。 风险提示：统计数据偏差风险；市场风险；政策风险；宏观经济变化风险；国内外市场系统性风险；特别提示：基金过往业绩不代表未来表现；本报告涉及的基金不构成投资建议。 请认真阅读文后免责条款 1 内容目录 1基金市场一周动态3 1.1华夏基金、易方达基金、嘉实基金、中信证券、中金公司等20家机构获准参与互换便利3 1.2上市首日成交近110亿元机构看好A500ETF投资价值3 1.3多只宽基指数ETF均宣布大幅降费，ETF降费潮影响进一步扩大4 1.4基金发行市场回暖权益类产品受青睐5 1.5公募基金今年已分红近1500亿元6 2大类资产及开放式基金表现8 2.1大类资产周度市场回顾8 2.2各类基金周度业绩表现10 3新发基金数据11 3.1上周已成立基金11 3.2本周首发基金12 3.3本周新上市基金14 4权益仓位跟踪14 5风险提示15 5.1统计数据偏差风险15 5.2市场风险15 5.3政策风险15 5.4宏观经济变化风险15 5.5系统性风险15 5.6特别提示15 图目录 图1：A股核心指数上周收益率8 图2：申万一级行业上周收益率排名（%）8 图3：恒生指数与沪港AH溢价指数走势9 图4：恒生科技与港股通央企红利指数走势9 图5：港股主要指数周度收益率(%)9 图6：全球主要指数周度收益率(%)9 图7：1年期与10年期国债收益率走势(%)9 图8：短期资金利率变化(%)9 图9：主要固收指数周度收益率(%)10 图10：Wind核心商品指数周度收益率(%)10 表目录 表1：各类基金周度业绩表现11 表2：上周已成立基金（只含主代码）11 表3：本周首发基金（只含主代码）12 表4：本周新上市基金14 表5：权益仓位估算环比变化值15 1基金市场一周动态 1.1华夏基金、易方达基金、嘉实基金、中信证券、中金公司等20家机构获准参与互换便利 2024年10月19日央行公布，目前获准参与互换便利操作的证券、 基金公司有20家，首批申请额度已超2000亿元。即日起，中国人民银行将根据参与机构需求正式启动操作，支持资本市场稳定发展。 为保障工具操作顺利开展，中国证监会已经同意中信证券、中金公司、国泰君安、华泰证券、申万宏源、广发证券、财通证券、光大证券、中泰证券、浙商证券、国信证券、东方证券、银河证券、招商证券、东方财富证券、中信建投、兴业证券、华夏基金、易方达基金、嘉实基金等20家公司开展互换便利操作。中国证监会要求相关机构加强合规风控管理，主动配合做好这项业务，发挥维护市场稳定运行的积极作用。（每日经济新闻） 1.2上市首日成交近110亿元机构看好A500ETF投资价值 10月15日，沪深交易所迎来了首批10只A500ETF的正式上市，为投资者提供了新的A股布局工具。截至当日收盘，首批A500ETF上市首日合计成交额近110亿元。分析称，中证A500指数的成份股依市值、流动性、ESG、互联互通特征等标准选择，实现了A股行业全覆盖，具有良好的市场代表性。同时，考虑到当前市场环境的多重利好因素，机构投资者看好A500ETF的长期表现。 近期，政策“组合拳”进一步夯实A股发展基础。一方面，一揽子政策对A股长期向上形成有力支撑。降息、放宽购房限制以及提供额外流动性，提振了市场信心。 另一方面，资本市场政策红利持续释放。近期《关于深化上市公司并购重组市场改革的意见》、《关于推动中长期资金入市的指导意见》等陆续发布；发改委介绍“系统落实一揽子增量政策扎实推动经济向上结构向优、发展态势持续向好”有关情况。 中证A500指数是新“国九条”后发布的第一只核心宽基指数，相关ETF产品备受青睐，得益于近期政策层面对市场情绪的提振，以中证A500指数为代表的核心资产备受境内、境外资金关注。 从近期A股的走势来看，分析认为，随着市场情绪趋于冷静，以及三季报业绩考验即将到来，往后来看，行情可能逐渐“分化”。 面对或将到来的市场分化，投资者在方向选择上需要更加谨慎。机构分析指出，随着10月份经济支持政策的较大力度和超预期的总量政策出台， 市场对经济基本面的预期有望逐步改善，大盘成长风格或迎来估值修复。 从行业配置上看，中证A500指数相对于沪深300超配行业主要集中在成长风格。中证A500指数以大盘股为主，但在市值的加权上进行了“行业中性”的处理，赋予了那些目前规模不是特别靠前，但具有高成长性、长期投资潜力的行业更高的权重，基于此，中证A500指数的成长属性较高。根据数据，2021年以来至2024年二季度，中证A500指数成份股营收同比增速高于沪深300和中证800，体现了更强的成长性。 基于与时俱进的创新编制方法，中证A500的成份股行业更为均衡，在提升新兴行业占比的情况下，新质生产力“含量”大幅提高，能更好地反映中国经济高质量发展进程中A股市场微观结构的变化，有望成为中国现代化产业体系发展的独特标识。 根据数据，截至2024年9月26日，中证A500指数相较沪深300指数显著超配的行业为电力设备（+1.65%）、有色金属（+1.43%）、医药生物 （+1.23%）、国防军工（+1.22%），相对低配的行业为银行（-4.55%）、非银金融（-4.26%）、食品饮料（-2.42%）。分析称，中证A500指数更侧重布局我国新能源、创新药、商业航天、国产大飞机、低空经济等“新质生产力”行业，相应降低了传统行业的比重。 综上，机构认为，当下或正是关注A500ETF的较好时间窗口。作为业内首批跟踪中证A500的指数基金，A500ETF（代码：159339）有望为资本市场注入新的活力。(节选自中证网新闻稿《上市首日成交近110亿元机构看好A500ETF投资价值》) 1.3多只宽基指数ETF均宣布大幅降费，ETF降费潮影响进一步扩大 近期，多只宽基指数ETF均宣布大幅降费，ETF降费潮影响进一步扩大。 10月17日，华夏基金发布关于调低华夏黄金ETF及其联接基金管理费率、托管费率，并修订基金合同的公告。为更好地满足投资者的投资理财需求，降低投资者的理财成本，经与基金托管人中国建设银行股份有限公司协商一致，决定自10月17日起，调低华夏黄金ETF（场内简称“黄金ETF华夏”，基金代码：518850）、华夏黄金ETF发起式联接基金（基金简称“华夏黄金ETF联接”，基金主代码：008701）的管理费率、托管费率，并相应修订上述基金基金合同有关内容。调整后，该ETF管理费年费率均由0.5%下降至0.15%，托管费年费率均由0.1%下降至0.05%，处于全市场同类产品最低费率水平。此举旨在降低投资者的投资成本，提升投资者收益获得感，更好把握黄金板块的投资机遇。 除了上述ETF外，近日，华夏基金旗下多只ETF宣布下调管理费和托管费。10月16日，华夏上证科创板100ETF（588800）、华夏上证科创板100ETF联接（020291）宣布将管理费年费率由0.50%下降至0.15%，托管费年费率由0.10%下降至0.05%。此外，创业板100ETF华夏（159957）及其联接基金（A类：006248，C类：006249）、创业板200ETF华夏（159573） 及其联接基金（A类：020837，C类：020838）、创业板综ETF华夏（159563）及其联接基金（A类：021367，C类：021368）等，均已将管理费年费率和托管费年费率分别下调至0.15%、0.05%。 其中，华夏上证科创板100ETF、创业板100ETF华夏最新规模分别为 55.87亿元、27.06亿元。以这两只产品当前规模粗略估算，上述费率下调后，每年基金公司将向投资者让利约2900万元。 2023年，公募巨头易方达率先开启ETF降费，宣布调低旗下科创 50ETF的费率，随后陆续降低了易方达中证2000ETF、易方达中证1000ETF、易方达上证科创板100ETF的管理费率和托管费率。华安科创50ETF则直接将管理费降至0.15%，相当于此前费率的三折。 今年1月，景顺长城基金公告称，将旗下景顺长城创业板50ETF管理费率由年费率0.5%调整为年费率0.15%，托管费率由年费率0.10%调整为年费率0.05%。 3月，南方基金旗下南方沪深300ETF的管理费年费率也由0.5%调低至0.15%，托管费年费率由0.1%调低至0.05%。 近期，多只ETF密集宣布降费，包括鹏华沪深300ETF、国泰沪深300增强策略ETF、泰康中证500ETF、广发中证1000ETF、工银沪深300ETF等。 值得关注的是，截至10月17日，已有125只股票型ETF费率处于行业最低水平，管理费年费率为0.15%，托管费年费率为0.05%；管理费年费率低于0.5%的达到178只；612只股票型ETF管理费年费率为0.5%，仅13只基金高于0.5%，其中多数为增强策略ETF。 业内人士表示，ETF是一种低成本、高效率被动投资的工具。跟踪同一标的指数的产品之间本身差异不大，费率往往是成熟投资者选择ETF的重要参考因素。长期来看，更低的费率水平有助于投资者获得更高的投资回报率。（节选自中国证券报《巨头，下调》） 1.4基金发行市场回暖权益类产品受青睐 9月以来，基金发行市场热度明显上升，新基金发行迎来“小高潮”。 “定