海外科技行业周报：美股进入密集业绩期，关注芯片限制叙事

本周板块走势回顾：本周（10月14日-10月18日）美股三大指数收涨，道琼斯指数报43275.91点，周涨0.96%；标普500指数报5864.67点，周涨0.85%，纳斯达克指数报18489.55点，周涨0.80%。纳斯达克中国金龙指数经历一周波动，最终收跌，周跌7.66%。 进入业绩期，多家重点公司公布最新经营数据： TSM发布FY2024业绩，受益AI需求继续强劲：台积电第三季度业绩强劲增长，第四季度销售额预期高于预期，并调高了财政年度指导，理由是对AI的需求极为强劲。台积电称第三季度以美元计的收入比去年同期增长36%，达到235亿美元，净利润比去年同期增长54%，相当于101亿美元。台积电目前预计第四季度的销售额在261亿美元到269亿美元之间，意味着其全年收入以美元计将增长近30%。今年早些时候，台积电曾表示，按美元计算，预计收入增长将略高于20%。台积电表示：“客户对AI相关产品的需求极为强劲”。尽管台积电没有给出明确的资本支出指导，但基于本次业绩电话会，该公司明年的资本支出很可能高于今年300亿美元的预期。 AMSL发布FY2024三季度业绩，新增订单不及预期：第三季度，ASML实现净销售额74.7亿欧元，环比增长20%，预估为71.7亿欧元。毛利率为50.8%，预估为50.7%。净利润达20.8亿欧元，环比增长32%，预估为19.1亿欧元。第三季度的新增订单金额为26.3亿欧元，环比下降53%，分析师一致预期53.9亿欧元，其中14亿欧元为EUV光刻机订单。ASML预计2024年第四季度的净销售额在88亿至92亿欧元之间，毛利率介于49%到50%，2024年全年的净销售额约为280亿欧元。ASML还预计，2025年的净销售额在300亿至350亿欧元之间，毛利率介于51%到53%。 ASML称财报不佳原因为半导体市场复苏低于预期，上游客户需求减弱。 海外本周重点科技事件： Bloomberg：美国主要议员正在敦促拜登政府阻止华为供应商购买美国芯片制造设备。美国加大力度阻止这家受到制裁的中国电信巨头在半导体制造方面取得进展。众议院中国特别委员会的主要共和党人和民主党人在周三致商务部长吉娜·雷蒙多的信中概述了他们的担忧。他们指出，鹏新旭、昇维旭科技、思恩（青岛）以及还有许多其他公司可能是华为“秘密网络”成员。 The Information：两名知情人士披露称，美国商务部正在调查台湾半导体业巨头台积电，是否一直在为华为生产人工智能（AI）或智能手机芯片。 若如此，将违反美国的出口规定，台积电星期五（10月18日）回应称，公司守法并一向致力于遵循所有可适用的法令与法规，包括可适用的出口管制法规。The Information指出，美国商务部正在调查的一种可能性，是华为可能使用不同的公司名称代为下单，通过中介公司间接向台积电购买芯片，若美国商务部发现台积电在与华为的往来违反了美国的出口规定，可能会对台积电处以罚款或更严厉的处罚，例如暂时限制台积电获得美国技术。知情人士表示，这项对台积电的调查目前仍处于初期阶段。尚不清楚美国商务部需要多长时间来收集信息，进而得出结论。 （Bloomberg） CNBC：英国正逐渐成为全球AI和云基础设施的中心。美国四大科技公司——ServiceNow、CoreWeave、CyrusOne和CloudHQ，日前宣布将联合投资63亿英镑（约82亿美元）于英国的数据中心，以增强英国在全球AI竞争中的地位。 风险提示：宏观经济波动风险，地缘政治风险可能上行。 一、板块走势回顾 本周板块走势回顾：本周（10月14日-10月18日）美股三大指数收涨，道琼斯指数报43275.91点，周涨0.96%；标普500指数报5864.67点，周涨0.85%，纳斯达克指数报18489.55点，周涨0.80%。纳斯达克中国金龙指数经历一周波动，最终收跌，周跌7.66%。 图表1海外科技重点指数表现 二、海外一周科技新闻回顾 （一）进入业绩期，多家公司公布最新经营数据 图表2海外重点科技公司业绩公布 （二）海外一周热点要闻 Bloomberg：美国主要议员正在敦促拜登政府阻止华为供应商购买美国芯片制造设备。美国加大力度阻止这家受到制裁的中国电信巨头在半导体制造方面取得进展。众议院中国特别委员会的主要共和党人和民主党人在周三致商务部长吉娜·雷蒙多的信中概述了他 们的担忧。他们指出，鹏新旭、昇维旭科技、思恩（青岛）以及还有许多其他公司可能 是华为“秘密网络”成员。 The Information：两名知情人士披露称，美国商务部正在调查台湾半导体业巨头台积电，是否一直在为华为生产人工智能（AI）或智能手机芯片。若如此，将违反美国的出口规定，台积电星期五（10月18日）回应称，公司守法并一向致力于遵循所有可适用的法令与法规，包括可适用的出口管制法规。The Information指出，美国商务部正在调查的一种可能性，是华为可能使用不同的公司名称代为下单，通过中介公司间接向台积电购买芯片，若美国商务部发现台积电在与华为的往来违反了美国的出口规定，可能会对台积电处以罚款或更严厉的处罚，例如暂时限制台积电获得美国技术。知情人士表示，这项对台积电的调查目前仍处于初期阶段。尚不清楚美国商务部需要多长时间来收集信息，进而得出结论。（Bloomberg） CNBC：英国正逐渐成为全球AI和云基础设施的中心。美国四大科技公司——ServiceNow、CoreWeave、CyrusOne和CloudHQ，日前宣布将联合投资63亿英镑（约82亿美元）于英国的数据中心，以增强英国在全球AI竞争中的地位。 ServiceNow宣布将在未来五年内投资15亿美元，旨在扩大其在英国的业务。 ServiceNow将把Nvidia的图形处理单元（GPU）引入其位于伦敦和威尔士纽波特的数据中心，以满足英国客户和政府对特定领域AI模型的需求。ServiceNow首席执行官比尔·麦克德莫特（Bill McDermott）表示，英国在技术转型和创新方面处于领先地位，投资将进一步推动AI在各个行业的应用。 CoreWeave也宣布将投资7.5亿英镑（约9.79亿美元）以支持英国日益增长的AI基础设施需求。这是CoreWeave在英国的第二次重大投资，此前它已承诺投资10亿英镑，以巩固其在全球AI运营中的重要地位。 CyrusOne和CloudHQ等美国数据中心运营商也纷纷加入投资行列。CyrusOne计划在未来几年内将其在英国的投资扩大至25亿英镑，而CloudHQ则将在牛津郡的Didcot开发一个新的19亿英镑数据中心园区，预计将创造1500个建设期的岗位和100个运营期岗位。 Bloomberg：谷歌将支持在美国境内建造七座小型核反应堆，标志着该公司首次涉足核电领域。谷歌为应对其日益增长的电力需求，特别是为人工智能发展提供动力，推动美国核能复兴，将支持核反应堆建设。依据协议内容，谷歌承诺购买由核能创新企业Kairos Power建造的七座核反应堆所生产的全部电力。双方于周一宣布，此次合作的目标是到2030年前实现新增500兆瓦核电产能。此协议首次为美国小型模块化核反应堆的商业部署奠定了基础。许多人认为，这项技术预示着美国核电行业的未来走向，通过构建尺寸更小的核反应堆而非定制化的巨型核电站，有望更快、更低成本地完成建设。 新浪财经：亚马逊全力进军核能领域。亚马逊周三宣布与西北能源公司（Energy Northwest）达成了一项协议，将为华盛顿中部一座核设施的初步可行性阶段提供资金，并有权从这座320兆瓦的核电站购买电力。亚马逊最近还宣布对提供核反应堆技术的X-energy进行一轮约5亿美元的投资。这笔交易将帮助X-energy扩大其制造能力，到2039年在美国建造超过5千兆瓦的核电——这是两家公司认为的同类“最大的商业部署目标”。未来一周海外科技重点关注事件 科技领域重点公司业绩发布（10.21-10.25）： 图表3未来一周海外科技重点关注事件 周一美股盘前：SAP； 周二美股盘后：Texas Instruments； 周三美股盘前：AT&T；周三美股盘后：IBM，TESLA，Service now 三、风险提示 宏观经济波动风险，地缘政治风险可能上行。