供需两弱,花生窄幅震荡 正信期货花生周报20241021农产品小组 C 目录 ONTENTS 1 2 3 4 5 主要观点行情回顾基本面分析 价差跟踪 价差跟踪 天气等其他因素 1:主要观点 供需两弱,花生窄幅震荡 本周花生通货价格暂时稳定,部分产区价格小幅上涨后偏弱运行。 种植户:山东、河北等地也处于农忙播种小麦状态。东北地区新花生刨出后,目前水份偏大,晾晒中。河南主产区白沙米报价微幅上涨,鲁花油厂入市,本身农户低价不认卖,基层上货量很少,造成上周价格有小幅度上涨,农户观望情绪增强。 贸易商: 基层上量较小,鲁花油厂开收,贸易商适量补库后观望居多。内贸市场尚未有明显变化,两广少量市场销量同比持平或者略增,商品货源流通偏缓,在近两产季的价格波动中,贸易环节亏损严重,各环节信心不足,投机需求被严重打压,普遍维持安全库存运作,按需加工贸易流转。 油厂方面:鲁花开收,中小型加工企业开机小幅增加。花生油、花生粕终端销售一般,在自身库存足够,销售终端无明显好转的情况下,在花生价格及品质处于近今年相对合理的范围,仍保持较大的观望态度,近期合同价格频繁回调,产地缺乏有效的消耗渠道,部分工厂合同报量仍超预期。 总结:今年花生面积增加,但主产区受天气影响,亩产下降,整体供应与去年接近。各地新花生即将全面上市,供应宽松预期或将落地。就目前的供需环境来看,低价农户不认卖,终端花生食品、花生油、花生粕需求并未明显变化,需求方采购亦不积极。襄阳、新乡鲁花入市收购短期增强了市场入市信心,但结算价格和上货量并未超出市场预期行情小幅上涨后转弱,现各方观望情绪浓厚。由于鲁花刚入市,后市还要密切关注其收购节奏,以及国内宏观政策、国际局势。目前时间节点上,价格窄幅震荡概率偏大,短线交易为主,01合约7600-8400区间震荡概率较大。趋势交易者待行情稳定。 2:行情回顾 2.1花生位于底部震荡,而油脂处于上涨乏力阶段,花生短期较强于油脂。 花生加权指数油脂板块 相对强弱:花生加权指数左侧连续下跌后,近几周区间震荡,价格获得一定支撑。油脂板块前段时间连续上涨后,近两周小幅震荡,较为弱势。对比来看,花生短期位于底部震荡,而油脂处于上涨乏力阶段,花生短期较强于油脂。 2:行情回顾 2.2上周11合约临近到期,主力合约切换为2501,2501震荡偏上运行。 花生2411合约花生2501合约 远近合约:2411合约即将临近交割月,上周持仓量和交易量明显下降,大部分持仓转移至 2501合约。2501合约已切换为主力合约,持仓量明显增加。 3:基本面分析 3.1油厂库存及开机率 样本覆盖了包括山东、河南、河北3省10家花生油压榨企业,10家油厂开机占全国花生油油厂总开机率的80%左右。 花生油:库存:中国(周) 90百分比 50000吨 80百分比 120000吨 45000吨 70百分比 100000吨 40000吨35000吨 60百分比 80000吨 30000吨 50百分比 25000吨 40百分比 60000吨 20000吨15000吨10000吨 30百分比20百分比 40000吨20000吨 5000吨 10百分比 0吨 2021-10-22 2022-10-22 2023-10-22 0百分比 2021-10-22 2022-10-22 2023-10-22 0吨 2021-10-22 2022-10-22 2023-10-22 花生油:开机率:中国(周) 花生:库存:中国(周) 花生油受支撑不足,部分油厂去库存为主,油厂库存下降缓慢下降。油厂花生上货量一般,油厂开机率维持低位。国内花生油样本企业花生压榨量为9550吨,较上周增加2450吨,开机率为7.2%,较上周增加1.9%。截止到10月11日国内花生油样本企业厂家花生油周度库存统计37760吨,较上周减少200吨。 截止到10月11日国内花生油样本企业厂家花生库存统计48666吨,较上周增加2290吨。 花生:通货:均价:中国(日) 14000元/吨 12000元/吨 10000元/吨 8000元/吨 6000元/吨 4000元/吨 2000元/吨 0元/吨 2021-10-212022-10-212023-10-21 各地新花生通货价格在3.9-4.1附近震荡,随着主力油厂的不断入市,花生价格暂时企稳,窄幅震荡。 花生油:一级普通:主流成交价格:山东(日) 18000元/吨 16000元/吨 14000元/吨 12000元/吨 10000元/吨 8000元/吨 6000元/吨 4000元/吨 2000元/吨 0元/吨 2021-10-212022-10-212023-10-21 一级普通花生油主产区均价在14000元/吨,花生油、花生粕终端消费不理想。但2023年油厂花生收购量有限,2024产季新花生上市之后价格下滑明显,油厂成本下降的情况下,或对采购积极性有一定刺激。 数据来源:上海钢联,正信期货 花生粕:市场价:品好粮油(日) 6000元/吨 5000元/吨 4000元/吨 3000元/吨 2000元/吨 1000元/吨 0元/吨 2021-10-212022-10-212023-10-21 花生粕价格跟随花生走势,价格暂时稳定,相较豆粕和玉米,短期价格走势稍强。 160000吨 花生:进口数量:苏丹→中国(月) 12000元/吨 花生仁:进口价格:苏丹(日) 140000吨 120000吨 100000吨 80000吨 10000元/吨 8000元/吨 6000元/吨 60000吨 40000吨 4000元/吨 20000吨 2000元/吨 0吨 2021-102022-032022-082023-012023-062023-112024-042024-09 0元/吨 2021-10-212022-10-212023-10-21 进口花生米价格,近期下滑300-500元/吨。但进口米库存不多,整体交易清淡,质量差异大,成交以质论价。目前对于国内花生价格影响不大。 集贸市场:花生仁:价格指数:上月=100(月) 103上月=100 102上月=100 101上月=100 100上月=100 99上月=100 98上月=100 97上月=100 96上月=100 95上月=100 94上月=100 2021-102022-012022-042022-072022-102023-012023-042023-072023-102024-012024-042024-07 内贸市场整体到货量不大,销量不快,终端消费市场尚未有明显变化,价格指数暂稳。 近期随着新季花生价格的逐步企稳,期现差逐渐缩小,期现价格升贴水并不明显。 数据来源:正信期货 河南,山东主产区未来一周天气预报无极端天气,气温下降,温度较低。 辽宁,吉林主产区未来一周天气预报无极端天气,但气温较低,对于花生晾晒有一定影响。 。 免责声明 本报告的信息均来源于公开资料,我公司对这些信息的准确性和完整性不作任何保证,也不保证所包含的信息和建议不会发生任何变更。我们力求报告内容的客观、公正,但文中的观点、结论和建议仅供参考,投资者据此做出的任何投资决策与本公司和作者无关。 本报告版权仅为我公司所有,未经书面许可,任何机构和个人不得以任何形式翻版、复制和发布。如引用、刊发,需注明出处为正信期货研发部,且不得对本报告进行有悖原意的引用、删节和修改。 谢谢观看