欧洲央行降息25基点，市场不确定性增加，金银涨势强劲

摘要

本周黄金继续创出历史新高，白银涨幅超过黄金，创2012年以来新高。COMEX黄金2412合约上涨约2.25%（60.1美元/盎司），收报2737.8美元/盎司；COMEX白银2412合约大涨6.83%（2.170），收报33.925美元/盎司。

重要资讯

• 欧洲央行降息：周四将三大关键利率均下调25个基点，为年内第三次降息，旨在刺激欧洲经济增长。
• 美国经济数据：9月零售销售环比增0.4%，剔除汽车和汽油后同比增长0.7%，超出预期；首次申领失业救济人数为24.1万人，低于预期。
• 地缘政治：以色列与哈马斯、真主党冲突持续，市场对中东局势的担忧情绪加剧。
• 美联储降息预期：交易员认为11月降息25个基点的可能性约为90%。

操作建议

• 黄金：现货黄金、COMEX黄金和沪金均创历史新高，上涨趋势健康，建议轻仓逢低做多。
• 白银：创2012年以来新高，彻底扭转下降趋势，中长线重回看涨，建议逢低轻仓试多。

宏观分析

• 中东局势：真主党袭击以色列加剧避险情绪，但以色列总理表示将有限度报复伊朗，缓解市场担忧。
• 美联储降息预期：11月降息可能性提升，推动金价上涨。
• 地缘政治：哈马斯领导人遭击毙后冲突持续，市场不确定性加剧，黄金作为避险资产受关注。

CFTC非商业持仓及ETF持仓情况

• 黄金：非商业净多头寸增加，SPDR黄金ETF持仓增加约11吨。
• 白银：非商业净多头寸减少，iShares Silver Trust持仓增加约146吨。

技术分析

• 黄金：COMEX黄金上涨约2.25%，创历史新高，建议轻仓逢低做多。
• 白银：COMEX白银大涨6.83%，创2012年以来新高，中长线重回看涨趋势，建议逢低轻仓试多。

下周重要财经事件

• PMI数据：可能为美国经济前景提供线索。
• 中国央行利率决定：预计LPR可能下调0.2-0.25个百分点，或进一步推高金价。