公募股基持仓&债基久期跟踪测算周报：股票加仓非银汽车，债基久期保持不变

1 2 •本周（2024/10/14-2024/10/18，下同），沪深300上涨0.98%，主动股票及偏股混合基金整体测算股票仓位上升0.65%，至82.94%。 •本周主动股票及偏股混合型基金前5大行业：电子（12.58%）、电力设备（8.00%）、医药生物（7.15%）、通信（6.24%）、食品饮料（5.94%）。 •加仓前3大行业：非银金融(+0.27%）、汽车(+0.26%）、有色金属(+0.15%）；减仓前3大行业：国防军工(-0.26%）、计算机(-0.16%）、房地产(-0.11%）。 •本周中债10年期国开债到期收益率下行3bps，中长期纯债整体测算久期中位数保持不变，至2.50年，位于近5年的98.20%分位数。近4周平均久 期中位数为2.45年；本周久期分歧度有所下降，测算久期标准差下降0.06，至1.26年。短期纯债久期中位数下降0.01，至0.84年。 •信用债基久期中位数上升0.01，至2.20年，操作积极基金占比9%，操作保守基金占比25%；利率债基久期中位数上升0.12，至3.31年，操作积极基金占比40%，操作保守基金占比8%。 风险提示：测算模型失效风险；重仓股补全与实际差异较大风险；基金持仓、久期大幅度偏离的风险。基金相关信息及数据仅作为基金研究使用，不作为募集材料或者宣传材料；本文涉及所有基金历史业绩均不代表未来表现 基金股票持仓测算 3 •主动股票及偏股混合型基金整体测算股票仓位近期呈震荡走势。本周（2024/10/14-2024/10/18，下同），沪深300上涨0.98%，主动股票及偏股混合基金整体测算股票仓位上升0.65%，至82.94%，与一季报相比下降5.28%。 •主动股票型基金本周测算股票仓位较上周上升0.33%，至87.44%；偏股混合型基金仓位上升0.72%，至81.96%。 4 数据来源：Wind、国金证券研究所 •主动股票及偏股混合型基金本周测算整体加减仓幅度最多集中在[0%,1%)，数量670只，其次为[-1%,0%)，数量508只。 •本周20亿以下、20-50亿、80-100亿、100亿以上规模基金小幅加仓，其余规模的基金小幅减仓。 主动股票和偏股混合 5 数据来源：Wind、国金证券研究所 •从基金持仓风格来看，基金持仓中成长股占比更高，本周价值股小幅减仓成长股小幅加仓； •基金持仓小盘股占比相对较高，本周大盘股小幅加仓，中盘股小幅减仓，小盘股小幅减仓。 6 数据来源：Wind、国金证券研究所 7 数据来源：Wind、国金证券研究所 •本周主动股票及偏股混合型基金前5大行业：电子（12.58%）、电力设备（8.00%）、医药生物（7.15%）、通信（6.24%）、食品饮料 （5.94%）。 •加仓前3大行业：非银金融(+0.27%）、汽车(+0.26%）、有色金属(+0.15%）；减仓前3大行业：国防军工(-0.26%）、计算机(-0.16%）、房地产(-0.11%）。 板块 行业 本周仓位 上周仓位 24Q2仓位 本周增减仓 本季度增减仓 医药 医药生物 7.15% 7.24% 7.54% -0.09% -0.39% 电子 12.58% 12.55% 11.68% 0.03% 0.90% 科技 计算机 传媒 2.56%0.78% 2.72%0.85% 3.98%1.19% -0.16%-0.07% -1.43%-0.42% 通信 6.24% 6.31% 5.52% -0.07% 0.72% 房地产 2.00% 2.12% 1.19% -0.11% 0.82% 大金融 银行 2.92% 2.96% 2.76% -0.04% 0.16% 非银金融 2.46% 2.19% 1.79% 0.27% 0.67% 煤炭 2.78% 2.80% 2.30% -0.02% 0.48% 石油石化 2.76% 2.65% 2.61% 0.11% 0.15% 基础化工 3.19% 3.24% 2.83% -0.05% 0.36% 周期 钢铁有色金属 1.20%5.72% 1.17%5.57% 1.02%6.27% 0.04%0.15% 0.19% -0.56% 建筑材料 1.04% 1.15% 0.90% -0.10% 0.14% 建筑装饰 0.97% 1.05% 1.20% -0.08% -0.23% 交通运输 2.65% 2.71% 3.87% -0.05% -1.22% 农林牧渔 1.77% 1.77% 2.28% 0.00% -0.52% 家用电器 4.14% 4.03% 4.35% 0.11% -0.21% 食品饮料 5.94% 5.89% 6.65% 0.05% -0.71% 消费 纺织服饰轻工制造 1.21%1.24% 1.27%1.29% 1.20%1.41% -0.06%-0.05% 0.01% -0.17% 商贸零售 0.41% 0.39% 0.59% 0.01% -0.19% 社会服务 0.87% 0.91% 0.71% -0.04% 0.17% 美容护理 2.05% 1.94% 0.83% 0.11% 1.22% 机械设备 5.36% 5.38% 5.48% -0.02% -0.12% 电力设备 8.00% 7.97% 7.65% 0.03% 0.35% 汽车 5.49% 5.23% 5.30% 0.26% 0.18% 制造 国防军工 2.53% 2.79% 2.51% -0.26% 0.01% 公用事业 2.98% 2.99% 3.59% -0.01% -0.61% 环保 0.89% 0.76% 0.62% 0.13% 0.28% 综合 0.14% 0.13% 0.18% 0.00% -0.04% 板块 行业 本周仓位 上周仓位 24Q2仓位 本周增减仓 本季度增减仓 医药 医药生物 9.08% 9.23% 9.96% -0.15% -0.88% 电子 12.62% 12.47% 11.21% 0.15% 1.41% 科技 计算机 传媒 2.48%0.68% 2.69%0.79% 3.71%1.15% -0.21%-0.10% -1.23%-0.46% 通信 5.66% 5.70% 4.99% -0.04% 0.67% 房地产 2.24% 2.40% 1.35% -0.16% 0.90% 大金融 银行 2.38% 2.41% 2.31% -0.02% 0.07% 非银金融 2.65% 2.26% 1.67% 0.39% 0.98% 煤炭 2.97% 3.02% 2.17% -0.06% 0.80% 石油石化 2.67% 2.54% 2.52% 0.12% 0.14% 基础化工 3.06% 3.12% 2.69% -0.07% 0.37% 周期 钢铁有色金属 1.40%6.11% 1.34%5.94% 1.01%6.62% 0.06%0.16% 0.39% -0.51% 建筑材料 1.05% 1.23% 0.86% -0.18% 0.19% 建筑装饰 1.12% 1.25% 1.32% -0.12% -0.20% 交通运输 2.30% 2.37% 3.70% -0.07% -1.40% 农林牧渔 1.77% 1.78% 2.16% -0.01% -0.39% 家用电器 3.69% 3.57% 4.12% 0.12% -0.44% 食品饮料 6.24% 6.20% 6.73% 0.04% -0.49% 消费 纺织服饰轻工制造 1.17%1.21% 1.23%1.31% 1.13%1.52% -0.06%-0.09% 0.04% -0.31% 商贸零售 0.41% 0.43% 0.66% -0.03% -0.25% 社会服务 1.03% 1.08% 0.70% -0.05% 0.33% 美容护理 2.55% 2.42% 1.11% 0.14% 1.45% 机械设备 4.93% 4.93% 5.31% 0.00% -0.38% 电力设备 7.48% 7.41% 7.59% 0.07% -0.11% 汽车 4.83% 4.52% 4.76% 0.31% 0.07% 制造 国防军工 2.60% 2.89% 2.83% -0.29% -0.23% 公用事业 2.48% 2.49% 3.22% 0.00% -0.73% 环保 0.96% 0.81% 0.65% 0.15% 0.31% 综合 0.16% 0.16% 0.25% 0.00% -0.09% 主动股票和偏股混合型基金 债券基金久期测算 8 •本周中债10年期国开债到期收益率下行3bps，中长期纯债整体测算久期中位数保持不变，至2.50年，位于近5年的98.20%分位数。近4周平均久期中位数为2.45年；本周久期分歧度有所下降，测算久期标准差下降0.06，至1.26年。短期纯债久期中位数下降0.01，至0.84年。 •信用债基久期中位数上升0.01，至2.20年，操作积极基金占比9%，操作保守基金占比25%；利率债基久期中位数上升0.12，至3.31 年，操作积极基金占比40%，操作保守基金占比8%。 9 数据来源：Wind、国金证券研究所 •本周信用债基整体测算久期中位数上升0.01，至2.20年，位于近5年的94.50%分位数，近4周平均久期中位数为2.20年，久期分歧度有所下降，测算久期标准差下降0.14，至0.96年； •利率债基整体测算久期中位数上升0.12，至3.31年，位于近5年的100.00%分位数，近4周平均久期中位数为3.04年，久期分歧度有所下降，测算久期标准差下降0.04，至1.39年。 10 数据来源：Wind、国金证券研究所 •信用债基本周测算久期集中在[2,2.5)，数量为185只，其次为[1.5,2)，数量为172只； •利率债基本周测算久期集中在[3,3.5)，数量为62只，其次为[3.5,4)，数量为56只。 11 数据来源：Wind、国金证券研究所 •信用债基中，本周久期操作积极（位于过去一年自身久期80%分位数以上）的基金数量占比为9.21%，久期操作保守（位于过去一年自身久期20%分位数以下）的基金数量占比为24.61%； •利率债基中，本周久期操作积极的基金数量占比为40.43%，久期操作保守的基金数量占比为7.72%。 12 数据来源：Wind、国金证券研究所 •本周中债1年期国开债到期收益率下行2bps，短期纯债整体测算久期中位数下降0.01，至0.84年，位于近5年的74.00%分位数。近4周平均久期中位数为0.84年。本周久期分歧度有所上升，测算久期标准差上升0.05，至0.39年。 •被动型政策性银行债券基金整体测算久期上升0.17，至3.08年。 13 数据来源：Wind、国金证券研究所 14 1.基金持仓测算、久期测算结果根据模型得出，模型存在失效风险； 2.重仓股补全法得出的持仓信息与实际基金持仓差异较大风险； 3.国内外经济形势变化，引起基金持仓、久期大幅度偏离的风险。 4.基金相关信息及数据仅作为基金研究使用，不作为募集材料或者宣传材料。 5.本文涉及所有基金历史业绩均不代表未来表现。 15 16