公募基金持仓组合跟踪测算周报2024年5月20日期：股票加仓公用有色，债基久期保持不变

1 风险提示：测算模型失效风险；重仓股补全与实际差异较大风险；基金持仓、久期大幅度偏离的风险。 2 •本周（2024/05/13-2024/05/17，下同），沪深300上涨0.32%，股票及混合型基金整体测算股票仓位下降0.71%，至67.09%。 •本周主动权益基金前5大行业：电子（12.04%）、医药生物（8.04%）、电力设备（7.37%）、食品饮料（6.52%）、机械设备（5.82%）。 •加仓前3大行业：公用事业(+0.76%）、有色金属(+0.73%）、电力设备(+0.58%）；减仓前3大行业：医药生物(-1.11%）、计算机(-0.92%）、非银金融(-0.39%）。 •本周中债10年期国开债到期收益率下行3bps，中长期纯债整体测算久期中位数保持不变，为2.92年，位于近5年的99.20%分位数。近4周平均久期中位数为2.74年 。本周久期分歧度有所下降，测算久期标准差下降0.06，至1.20年。 •信用债基久期中位数上升0.00，至2.70年，操作积极基金占比56%，操作保守基金占比4%；利率债基久期中位数下降0.11，至3.44年，操作积极基金占比45%，操作保守基金占比4%；短期纯债久期中位数上升0.06，至1.49年。 •本周宽基创业板有小幅资金净流入外，其余ETF主要板块均有小幅资金净流出。 •股票及混合型基金整体测算股票仓位近期呈震荡走势。本周（2024/05/13-2024/05/17，下同），沪深300上涨0.32%，股票及混合型基金整体测算股票仓位下降0.71%，至67.09%，与一季报相比下降5.16%。 •普通股票型基金本周测算股票仓位较上周下降0.68%，至85.57%；偏股混合型基金仓位下降1.32%，至80.01%；灵活配置型基金仓位上升0.06%，至67.37%；偏债混合型基金仓位下降0.73%，至20.16%。 3 数据来源：Wind、国金证券研究所 4 数据来源：Wind、国金证券研究所 •本周主动权益基金前5大行业：电子（12.04%）、医药生物（8.04%）、电力设备（7.37%）、食品饮料（6.52%）、机械设备（5.82%）。加仓前3大行业 ：公用事业(+0.76%）、有色金属(+0.73%）、电力设备(+0.58%）；减仓前3大行业：医药生物(-1.11%）、计算机(-0.92%）、非银金融(-0.39%）。 板块 行业 本周仓位 上周仓位 24Q1仓位 本周增减仓 本季度增减仓 医药 医药生物 8.04% 9.15% 10.57% -1.11% -2.53% 电子 12.04% 11.98% 14.00% 0.06% -1.96% 科技 计算机传媒 5.09%1.77% 6.01%1.72% 7.20%2.14% -0.92% -2.12% 0.05% -0.37% 通信 4.42% 3.87% 3.74% 0.55% 0.68% 房地产 1.18% 1.41% 1.24% -0.22% -0.06% 大金融 银行 2.61% 2.40% 1.86% 0.21% 0.75% 非银金融 1.86% 2.24% 2.02% -0.39% -0.16% 煤炭 2.63% 2.75% 1.50% -0.12% 1.13% 石油石化 2.31% 2.37% 0.93% -0.07% 1.38% 基础化工 3.08% 3.27% 3.63% -0.19% -0.56% 周期 钢铁有色金属 0.99%5.29% 1.12%4.57% 0.61%3.70% -0.13% 0.38% 0.73% 1.60% 建筑材料 0.90% 0.88% 0.74% 0.02% 0.16% 建筑装饰 1.19% 1.24% 0.95% -0.04% 0.25% 交通运输 3.22% 2.83% 2.03% 0.39% 1.19% 农林牧渔 2.22% 2.44% 2.61% -0.22% -0.39% 家用电器 3.96% 3.53% 2.79% 0.43% 1.17% 食品饮料 6.52% 6.84% 7.29% -0.31% -0.77% 消费 纺织服饰轻工制造 1.36%1.34% 1.12%1.35% 1.04%1.29% 0.24% 0.32% -0.01% 0.05% 商贸零售 0.57% 0.54% 0.58% 0.03% -0.01% 社会服务 0.78% 0.74% 0.97% 0.04% -0.18% 美容护理 0.77% 0.76% 0.46% 0.01% 0.30% 机械设备 5.82% 6.14% 6.94% -0.32% -1.12% 电力设备 7.37% 6.79% 7.51% 0.58% -0.14% 汽车 5.41% 5.38% 5.77% 0.03% -0.36% 制造 国防军工 2.80% 3.04% 3.51% -0.24% -0.71% 公用事业 3.54% 2.78% 1.75% 0.76% 1.79% 环保 0.68% 0.55% 0.58% 0.13% 0.10% 综合 0.25% 0.21% 0.03% 0.04% 0.21% •本周中债10年期国开债到期收益率下行3bps，中长期纯债整体测算久期中位数保持不变，为2.92年，位于近5年的99.20%分位数 。近4周平均久期中位数为2.74年。本周久期分歧度有所下降，测算久期标准差下降0.06，至1.20年。 •信用债基久期中位数上升0.00，至2.70年，操作积极基金占比56%，操作保守基金占比4%；利率债基久期中位数下降0.11，至3.44年，操作积极基金占比45%，操作保守基金占比4%；短期纯债久期中位数上升0.06，至1.49年。 5 数据来源：Wind、国金证券研究所 6 数据来源：Wind、国金证券研究所 •本周宽基创业板有小幅资金净流入外，其余ETF主要板块均有小幅资金净流出； •板块主题ETF中科技、大金融有小幅资金净流入，其余板块板块均有小幅净流出。 本周净流入（亿） 今年净流入（亿） 规模（亿） 沪深300 -51.98 2528.34 6140.15 中证500 -7.22 398.89 1223.01 中证1000 -8.78 231.72 641.17 上证50 -24.22 209.03 1192.28 创业板 1.31 147.93 1063.77 科创板 -0.24 -120.02 1516.73 双创50 -0.18 -5.95 253.01 本周净流入（亿） 今年净流入（亿） 规模（亿） 科技 6.60 -30.72 1318.10 消费 -6.28 -60.32 442.67 医药 -5.43 -30.99 808.17 大金融 3.08 -36.94 977.88 新能源 -2.16 -68.16 608.38 红利低波 -2.89 93.07 522.45 国企 -7.10 -26.40 389.89 基金股票持仓测算 7 •股票及混合型基金本周测算整体加减仓幅度最多的集中在[0%,1%)，数量为540只，其次为[-1%,0%)，数量为508只。 •本周规模在100亿以上的基金小幅加仓，其余规模的基金均小幅减仓。 8 数据来源：Wind、国金证券研究所 •股票型基金本周测算股票仓位较上周下降0.68%，至85.57%，本周测算股票仓位集中在[80%,85%)，数量为193只； •混合型基金本周测算股票仓位较上周下降0.70%，至65.03%，本周测算股票仓位在[80%,90%)的数量相对较多，为781只。 9 数据来源：Wind、国金证券研究所 •从基金持仓风格来看，基金持仓中成长股占比更高，本周成长股小幅减仓，价值股小幅加仓；基金持仓小盘股占比相对较高，本周大盘股和中盘股小幅加仓，小盘股小幅减仓。 10 数据来源：Wind、国金证券研究所 •本周股票仓位测算显示，减仓的基金公司较多，占比60.00%，42.04%的基金公司相对于最近一期季报股票仓位变动幅度在[-5%,0%)。 11 数据来源：Wind、国金证券研究所 12 数据来源：Wind、国金证券研究所 13 数据来源：Wind、国金证券研究所 •本周加仓前3大行业：公用事业(+0.52%）家用电器(+0.49%）有色金属(+0.40%）； •本周减仓前3大行业：医药生物(-0.91%）计算机(-0.65%）电子(-0.30%）。 板块 行业 本周仓位 上周仓位 24Q1仓位 本周增减仓 本季度增减仓 医药 医药生物 12.12% 13.03% 14.35% -0.91% -2.23% 电子 11.77% 12.07% 13.87% -0.30% -2.10% 科技 计算机传媒 4.14%1.34% 4.79%1.31% 5.56%1.52% -0.65% -1.43% 0.03% -0.18% 通信 2.95% 2.67% 2.65% 0.28% 0.29% 房地产 1.25% 1.32% 0.93% -0.07% 0.32% 大金融 银行 3.21% 2.94% 2.73% 0.27% 0.48% 非银金融 3.00% 3.14% 2.74% -0.14% 0.26% 煤炭 2.05% 2.16% 1.65% -0.11% 0.41% 石油石化 1.57% 1.59% 0.83% -0.02% 0.74% 基础化工 2.73% 2.85% 3.04% -0.12% -0.31% 周期 钢铁有色金属 0.79%4.42% 0.85%4.02% 0.64%3.50% -0.06% 0.15% 0.40% 0.93% 建筑材料 0.77% 0.71% 0.51% 0.06% 0.26% 建筑装饰 1.03% 1.00% 0.79% 0.03% 0.24% 交通运输 2.61% 2.33% 1.78% 0.28% 0.84% 农林牧渔 1.90% 1.92% 1.97% -0.03% -0.08% 家用电器 3.69% 3.20% 2.60% 0.49% 1.09% 食品饮料 10.72% 10.88% 11.45% -0.16% -0.73% 消费 纺织服饰轻工制造 0.79%1.29% 0.65%1.30% 0.66%1.00% 0.14% 0.13% -0.02% 0.29% 商贸零售 0.58% 0.55% 0.53% 0.03% 0.05% 社会服务 0.54% 0.58% 0.69% -0.04% -0.15% 美容护理 0.94% 0.96% 0.43% -0.02% 0.51% 机械设备 4.34% 4.49% 4.79% -0.15% -0.46% 电力设备 9.00% 8.65% 9.20% 0.35% -0.20% 汽车 4.17% 4.13% 4.27% 0.04% -0.09% 制造 国防军工 2.77% 3.03% 3.22% -0.26% -0.45% 公用事业 2.77% 2.25% 1.68% 0.52% 1.09% 环保 0.48% 0.41% 0.38% 0.07% 0.10% 综合 0.27% 0.22% 0.05% 0.06% 0.23% 14 数据来源：Wind、国金证券研究所 •本周加仓前3大行业：有色金属(+0.73%）、公用事业(+0.69%）、电力设备(+0.63%）； •本周减仓前3大行业：医药生物(-0.85%）、计算机(-0.80%）、国防军工(-0.42%）。 板块 行业 本周仓位 上周仓位 24Q1仓位 本周增减仓 本季度增减仓 医药 医药生物 10.82% 11.68% 13.62% -0.85% -2.79% 电子 12.05% 12.45% 14.75% -0.40% -2.70% 科技 计算机传媒 4.64%1.64% 5.45%1.63% 6.51%1.97% -0.