国信期货金融周报：股债双双转震

研究咨询部 股债双双转震 ----国信期货金融周报 2024-10-20 研究咨询部 目录 CONTENTS 1行情回顾 2行情动能分析 3基本面重大事件 4后市展望 研究咨询部 Part1 第一部分 行情回顾 1.1上证50、沪深300行情回顾 研究咨询部 上证50、沪深 300大幅震荡。 数据来源：wind国信期货 免责声明：本报告以投资者教育为目的，不构成任何投资建议。4 1.2中证500、十年国债行情回顾 研究咨询部 中证500波动加大。 国债期货震荡回升。 数据来源：wind国信期货 免责声明：本报告以投资者教育为目的，不构成任何投资建议。5 Part2 第二部分 研究咨询部 行情动能分析 研究咨询部 2.1.1上证50、沪深300成交额 上证50成交额稳定、沪深300成交额下降，仍然高于大涨前水平。 2.1.2中证500、中证1000成交额 研究咨询部 中证500、中 证1000成交额大幅攀升。 研究咨询部 2.1.2融资融券余额 融资融券余额变化上升。 研究咨询部 2.1.3换手率-流通市值 上证50、沪深300、中证500、中证 1000换手率快速回升。 2.2.1沪深300板块 研究咨询部 板块较为一致。 研究咨询部 2.2.2沪深300板块ALPHA 可选、金融、信息板块ALPHA为正，多数板块不同周期ALPHA不一致。 研究咨询部 2.3新增上市家数 9月上市公司净增加3家。 研究咨询部 2.4.1股指持仓 研究咨询部 2.4.1股指持仓 研究咨询部 2.4.2股指升贴水 研究咨询部 2.5.1国债成交-持仓 2.5.2国债基差-银行间最廉卷 研究咨询部 研究咨询部 Part3 第三部分 基本面 3.1.1公开市场操作 研究咨询部 研究咨询部 3.1.2国债wind收益率 国债wind收益率小幅波动。 3.1.2国债期货（10年期）IRR 研究咨询部 国债期货次季IRR回落。 3.1.2国债期货（5年期）IRR 研究咨询部 国债期货次季IRR稳定。 研究咨询部 3.1.3银行间回购加权利率 银行间回购加权利率回落。 研究咨询部 3.1.4shibor Shibor短期略有回落。 3.2.1CPI-PPI 研究咨询部 9月份CPI为 0.4%，小幅回升。PPI增速至-2.8%。 研究咨询部 3.2.2制造业活动与非制造业活动 9月份PMI回落，为49.8。非制造业PMI为50，经济较稳。 研究咨询部 3.3.1消费状况 2024年9月份社会消费品零售总额同比为3.2%，消费数据略升。 3.3.2消费者信心 研究咨询部 消费者信心趋势回落。 研究咨询部 3.4.1总体货币投放 9月份M2同比为6.8%。信贷有所减弱。M1为负7.4%。 研究咨询部 3.4.2新增人民币贷款 9月份，新增人民币贷款1.59万亿。 研究咨询部 Part4 第四部分 后市展望 研究咨询部 4、股指回升债转震荡 股指期货 股市成交额快速回落到2万亿水平。节后大幅回调之后，市场非理性行为减弱，但是市场活跃度显著上升。政策方面，央行实施货币互换便利、专项再贷款。信息方面，高质量发展，科技的重要地位。科技板块快速上升，成为新市场龙头效应，股指回暖分化，IM反弹力度较大，IH力度相对较弱。 国债期货 货币市场层面，央行逆回购净投放。部分银行下调存量房贷利率公告，下调存款利率。股市大幅回落，成交额快速缩减，投资者偏好转换需求有所缓和，市场资金转移需求减弱。继续维持低利率环境，国债缓慢回升。 数据来源：国信期货 研究咨询部 重要免责声明 本研究报告由国信期货撰写，未经书面许可，任何机构和个人不得以任何形式翻版、复制、发布及分发研究报告的全部或部分给任何其他人士。如引用发布，需注明出处为国信期货，且不得对本报告进行有悖原意的引用、删节和修改。国信期货保留对任何侵权行为和有悖报告原意的引用行为进行追究的权利。 报告所引用信息和数据均来源于公开资料，国信期货力求报告内容、引用资料和数据的客观与公 正，但不对所引用资料和数据本身的准确性和完整性作出保证。报告中的任何观点仅代表报告撰写时的判断，仅供阅读者参考，不能作为投资研究决策的依据，不得被视为任何业务的邀约邀请或推介，也不得视为诱发从事或不从事某项交易、买入或卖出任何金融产品的具体投资建议，也不保证对作出的任何判断不会发生变更。阅读者在阅读本研究报告后发生的投资所引致的任何后果，均不可归因于本研究报告，均与国信期货及分析师无关。 国信期货对于本免责声明条款具有修改权和最终解释权。 研究咨询部 感谢观赏 ThanksforYourTime 国信期货交易咨询业务资格：证监许可 【2012】116号分析师：夏豪杰 从业资格号：F0275768投资咨询号：Z0003021电话：0755-23510053 邮箱：15051@guosen.com.cn 欢迎关注国信期货订阅号