宏观情绪再度转弱 铁矿石价格震荡偏弱运行

宏观情绪再度转弱铁矿石价格震荡偏弱运行 发布时间：2024-10-1811:19:11作者：冠通期货来源：冠通期货 行情复盘 10月17日，铁矿石期货主力合约收跌5.99%至 746.0元。 资金流向 10月17日收盘，铁矿石期货资金整体流出5.36亿元。 背景分析 产业层面看，高炉开工率继续回升中，需求端边际好转，但供应端压力难有明显缓解、终端需求强度决定铁水高度，中长期港口高库存去化仍存压力，仍抑制矿价。 后市展望 铁矿石供需格局边际修复，但材端库存去化收窄，从产业链矛盾积累中，今日宏观情绪再度转弱，叠加产业层面数据表现一般，黑色系大幅下挫，多品种逼近跌停，短期对于铁矿建议震荡偏弱思路对待。 研报正文 【策略分析】 今日黑色系大幅下挫，原料端铁矿低开后震荡，十点后增仓下挫，收盘价格重心大幅下移。产业层面看，高炉开工率继续回升中，需求端边际好转，但供应端压力难有明显缓解、终端需求强度决定铁水高度，中长期港口高库存去化仍存压力，仍抑制矿价。 节后宏观情绪降温，市场等待增量政策出台，近期暂无超预期政策跟进。总体上，我们认为当下铁矿石供需格局边际修复，但材端库存去化收窄，从产业链矛盾积累中，今日宏观情绪再度转弱，叠加产业层面数据表现一般，黑色系大幅下挫，多品种逼近跌停，短期对于铁矿建议震荡偏弱思路对待。2501合约下方支撑关注730附近。 【期货行情】 期货方面：铁矿石主力I2501合约低开后震荡下挫，最终收盘于746元/吨，-47.5元/吨，涨跌幅-5.99%。成交量 75.3万手，持仓46.1万手，+40手。持仓方面，今日铁矿石2501合约前二十名多头持仓为280843手，+10039 手，前二十名空头持仓为313144手，-2079手，多增空减。 【基本面跟踪】 产业方面：外矿方面，10月7日-13日，全球铁矿石发运总量3020.9万吨，环比增加39.7万吨。澳洲发运量1641.4万吨，环比减少124.2万吨，其中澳洲发往中国的量1417.4万吨，环比减少15.9万吨。巴西发运量850.1万吨，环比增加213.1万吨。 中国45港铁矿石到港总量2948.8万吨，环比增加990.1万吨。在港船只较多，卸货入港增加，到港量出现明显回升。内矿方面，截止10月4日，全国126家矿山铁精粉日均产量和产能利用率分别为40.8万吨和64.66%，环比 +0.88万吨/天和+1.38个百分点。 基本面上，本期外矿发运周环比小幅回升，增量主要来自巴西;到港大幅增加，目前处于年初以来偏高水平。今年年初以来，外矿发运和到港大部分时间处于同比偏高水平，总量压力较大;11月澳巴发运或阶段性略有回落，但当下铁矿石价格基本上处在非主流矿山成本线上方，预计供应端压力难有实质性缓解。 需求端，日均铁水产量回升斜率加大，钢厂盈利率修复态势较好，后续钢厂复产力度或加大。库存端，节前补库，近期港口库存高位去化，短期钢厂复产周期，库存有望延续去化，绝对水平上看压力仍较大。 关联品种铁矿石所属公司：冠通期货