本周市场表现及价格跟踪
- 上证指数涨跌幅为+1.36%，创业板指涨跌幅为+4.49%，基础化工指数（CI005006）涨跌幅为+1.78%。
- 价格涨幅前五：液氯（华东）（+39.71%）、99%离子膜烧碱（+12.50%）、环氧树脂（+4.92%）、环氧氯丙烷（华东）（+4.49%）、BDO（三维）（+4.17%）。
- 价格跌幅前五：维生素A（国产50%）（-27.91%）、NYMEX天然气（-11.51%）、PTA（华东）（-5.97%）、维生素E（国产50%）（-5.66%）、PET切片（华东）（-5.39%）。
基础化工行业周观点
- 习总书记提出“推进中国式现代化，科学技术要打头阵，科技创新是必由之路”，建议重视产业升级相关领域的细分材料龙头。
- 化工价格指数周环比-1.64%，价差表现分化明显，但整体仍呈现基本面相对偏弱的状态。
- 当前更重要的是信心修复和对未来发展的预期转好，短期业绩尽管依旧重要，中长期成长的价值值得进一步重视。
投资建议
- 推荐配置业绩有韧性且中长期有成长的核心龙头，包括周期成长龙头（万华化学、华鲁恒升、扬农化工、龙佰集团、远兴能源、兴发集团，受益标的川恒股份、云天化）和细分成长龙头（瑞丰新材、蓝晓科技、国瓷材料，受益标的麦加芯彩）。
- 继续看好高景气持续性有望超预期的品种，包括制冷剂、甜味剂、维生素，推荐标的巨化股份、金禾实业，制冷剂受益标的东岳集团、维生素受益标的包括新和成、浙江医药。
重点公司跟踪
- 万华化学：聚合MDI价格、价差略有上涨，MDI景气度回升，出口数据改善，多项目迎来投产期。
- 华鲁恒升：辛醇价格反弹，荆州二期投产在即，荆州基地持续贡献，二期项目顺利建设中。
- 巨化股份：24Q2业绩符合预期，配额增发龙头仍受益，三代制冷剂配额龙头地位稳固，布局前沿产业。
- 赛轮轮胎：24Q3业绩符合预期，海内外多基地增量明确，行业景气延续，产能建设有序推进。
- 华峰化学：24Q2业绩符合预期，产业链逐步完善，主要产品价格价差下行，但公司凭借成本优势以量补价。
重要子行业跟踪
- 新材料行业：看好下游有产业趋势、技术或渠道壁垒较高的有成长性的吸附树脂、硅微粉、纳米二氧化硅等子行业龙头，推荐蓝晓科技、瑞丰新材、国瓷材料等。
- 农化行业：农药：草甘膦需求弱势，库存水平横盘；草铵膦价格弱势运行。化肥：氮磷肥将逐步进入冬储备肥季节，关注具有自身成长性标的。
- 氟化工行业：配额政策延续，看好二代/三代制冷剂景气周期，推荐巨化股份，受益标的三美股份、永和股份、昊华科技、东岳集团等。
重点化工品价格与价差跟踪（10.14-10.18）
- 重点化工产品上涨27个，下跌52个。
- 周价格涨幅前五：液氯（华东）（+39.71%）、99%离子膜烧碱（+12.50%）、环氧树脂（+4.92%）、环氧氯丙烷（华东）（+4.49%）、BDO（三维）（+4.17%）。
- 周价格跌幅前五：维生素A（国产50%）（-27.91%）、NYMEX天然气（-11.51%）、PTA（华东）（-5.97%）、维生素E（国产50%）（-5.66%）、PET切片（华东）（-5.39%）。
- 周价差涨幅前五：顺酐-1.22*纯苯（+7.49%）、PVA价差（+5.06%）、兴化氯化铵价差（+4.99%）、电石法BDO价差（+4.82%）、环氧树脂价差（+4.72%）。
- 周价差跌幅前五：PTA价差（-7.79%）、丁酮-丙酮价差（-4.93%）、顺环氧丙烷价差（-3.93%）、煤头甲醇价差（-3.73%）、炭黑价差（-3.66%）。
风险提示
