建筑材料行业周报：化债逐步加码，持续乐观

建筑材料行业

核心观点： 化债政策逐步加码，建材板块持续乐观。

关键数据： 建筑材料板块（SW）本周上升2.85%，相对沪深300超额收益为1.87%。其中水泥（SW）上升3.97%，玻璃制造（SW）上升1.44%，玻纤制造（SW）下跌2.38%，装修建材（SW）上升4.01%。本周资金净流入额为-17.24亿元。

行业跟踪：

• 水泥： 需求仍在寻底，企业错峰停产力度加强，水泥价格底部出现，近期政策情绪好转下涨价明显，重点关注海螺水泥。
• 玻璃： 2024年需求承压，政策刺激下玻璃价格企稳回升，短期乐观，中期需要关注收储等优化存量的政策落实情况。
• 玻纤： 价格战结束，价格已触底回升，政策发力下经济预期向好，玻璃关联度最大。
• 碳纤维： 下游需求缓慢复苏，全年国内风电、氢瓶、热场等下游需求仍有增长，关注经济向好预期下的价格企稳情况。
• 消费建材： 受益二手房交易向好等优化存量政策，且具备长期提升市占率的逻辑，估值弹性大，持续推荐，稳健标的推荐北新建材、伟星新材，弹性标的推荐坚朗五金、志特新材。
• 其他建材： 关注绩优、有成长性个股，重点推荐濮耐股份。

风险提示： 政策落地不及预期风险，地产需求回暖不及预期风险，原材料价格持续快速上涨风险。