美股市场速览：衰退交易持续退坡

市场简评

美国新一期零售销售数据强劲，控制组零售销售环比高增并大幅超越预期，提升了美国经济软着陆的概率。投资建议：衰退交易或持续退坡，大盘有望维持缓慢上行趋势。建议继续持有标普500，并继续推荐大盘成长+中小盘（纳斯达克100+罗素2000）。

数据速览

• 价格走势：衰退交易进一步退坡，标普500涨0.9%。小盘价值表现优于其他风格。
• 资金流向：资金总体缓慢流入，行业分化明显。媒体与娱乐、综合金融等行业资金流入较多，半导体产品与设备等行业资金流出较多。
• 盈利预测：金融上修，制造业下修。标普500成分股动态F12M EPS预期上升0.1%。
• 市盈率：大盘估值提升，传统行业为主。公用事业、耐用消费品与服装等行业估值上升，能源、运输等行业估值下降。

全球大类资产总览

• 美股主要指数本周均有所上涨，纳斯达克100和罗素2000涨幅较大。
• 美元指数上涨，主要非美货币下跌。
• 国际油价下跌，金价上涨。

关键经济与市场数据

• 美国零售销售数据强劲，工业产出数据表现良好，进一步支持美国经济软着陆的预期。

标普500板块观测

• 价格收益：公用事业、房地产、金融等行业价格收益率领先。
• 资金流向：通讯业务、金融、非日常生活消费品等行业资金流入较多。
• 盈利预测调整：金融、材料、通讯业务等行业盈利预期上升。
• 估值变化：公用事业、房地产、电信业务等行业市盈率上升，能源、运输、半导体产品与设备等行业市盈率下降。

关键个股观测

• 市场表现：科技巨头英伟达、微软、苹果等表现良好，特斯拉表现较弱。
• 盈利预测及调整：科技巨头盈利预期上调幅度较大，特斯拉盈利预期下调幅度较大。
• 估值变化：英伟达、苹果等科技巨头市盈率上升，特斯拉市盈率下降。

风险提示

• 经济基本面的不确定性；国际政治局势的不确定性；美国财政政策的不确定性；美联储货币政策的不确定性。