市场简评
- 美联储主席鲍威尔重申11月将降息25bp的观点，但市场预期已从50bp调整为97%概率降息25bp。
- 非农就业数据强劲，打击市场降息预期，美债利率全线上升。
- 市场风险偏好快速拉升，大盘风格受利好，中小盘风格受利空。
- 降息预期已出清，美国无衰退征兆，利率稳步常态化仍必要。
投资建议
- 建议持有观望，市场走势不构成显著买卖信号。
- 维持“大盘成长（纳斯达克100）+中小盘（罗素2000）”的风格组合推荐。
数据速览
- 价格走势：美股横盘震荡，大盘成长表现优于大盘价值和小盘。
- 资金流向：美股资金小幅流出，能源、媒体与娱乐等行业资金流入。
- 盈利预测：业绩预期上修进程停滞，标普500成分股动态F12M EPS预期维持不变。
- 市盈率：过半数行业估值下降，能源、媒体与娱乐等行业估值上升。
全球大类资产总览
- 美股主要指数本周小幅波动，纳斯达克100和纳斯达克综合表现较好。
- 美债收益率上升，美元指数走强。
- MSCI中国、恒生指数等新兴市场指数表现强劲。
关键经济与市场数据
- 美国失业率稳定，通胀率预期下降，非农就业数据强劲。
标普500板块观测
- 价格收益：能源、通讯业务、公用事业等行业表现突出。
- 资金流向：资金流入能源、媒体与娱乐等行业，流出医疗保健设备与服务等行业。
- 盈利预测调整：运输、消费者服务等行业盈利预期上修。
- 估值变化：过半数行业市盈率下降，能源、媒体与娱乐等行业市盈率上升。
关键个股观测
- 市场表现：英伟达、Meta、亚马逊等科技巨头表现强劲，特斯拉、耐克等受挫。
- 盈利预测及调整：多数个股盈利预期上调，特斯拉盈利预期大幅下调。
- 估值变化：英伟达、Meta等科技巨头市盈率上升，特斯拉市盈率大幅上升。
风险提示
- 经济基本面的不确定性；国际政治局势的不确定性；美国财政政策的不确定性；美联储货币政策的不确定性。
