10月18日信用债异常成交跟踪

2024年10月18日 10月18日信用债异常成交跟踪 根据Wind数据，折价成交个券中，“24云能投MTN015”债券估值价格偏离幅度较大。净价上涨成交个券中，“24淮建01”估值价格偏离程度靠前。净价上涨成交二永债中，“24工行二级资本债01B(BC)”估值价格偏离幅度较大；净价上涨成交商金债中，“24建行债01B”估值价格偏离幅度靠前。成交收益率高于10%的个券中，地产债排名靠前。 固定收益定期报告 证券研究报告 尹睿哲分析师 SAC执业证书编号：S1450523120003 yinrz@essence.com.cn 李豫泽分析师 SAC执业证书编号：S1450523120004 liyz9@essence.com.cn 信用债估值收益变动主要分布在[-5,0)区间。非金信用债成交期限主要分布在2至3年，其中0.5年内品种折价成交占比最 高；二永债成交期限主要分布在4至5年，其中1年内品种折价成交占比最高。分行业看，家用电器行业的债券平均估值价格偏离最大。 风险提示：统计出现遗漏，高估值个券出现信用风险。 简称 剩余期限(年) 估值价格偏离(%) 估值净价 （元） 估值收益率偏离(bp) 估值收益率(%) 前一日估值收益率(%) 隐含评级 主体评级 行业 成交规模（万元） 24云能投MTN015 9.73 -0.35 95.87 4.36 3.86 3.81 AA AAA 综合 3868 24内投01 4.51 -0.25 102.77 6.14 3.69 3.63 AA- AA 城投 3147 24国苑01 4.35 -0.25 101.14 6.31 3.71 3.64 AA- AA+ 城投 23727 24兖投02 4.52 -0.25 102.00 6.14 4.19 4.13 AA- AA+ 城投 1252 24蓝创01 4.42 -0.25 101.08 6.28 4.37 4.31 AA- AA 城投 1027 24潍西01 4.66 -0.24 98.90 5.85 4.26 4.20 AA- AA 城投 1699 24兖投03 4.74 -0.24 96.52 5.69 4.22 4.17 AA- AA+ 城投 485 21双龙03 1.92 -0.24 101.53 13.13 4.15 4.01 AA- AA+ 城投 1087 24临淄01 4.82 -0.24 94.57 5.53 4.24 4.18 AA- AA+ 非银金融 88 24昆交01 4.88 -0.23 97.66 5.43 4.80 4.74 AA- AA+ 城投 4597 24贵州能源MTN001 2.53 -0.21 99.74 8.92 2.90 2.81 AA AAA 煤炭 3990 24西安高新MTN015 4.84 -0.21 97.47 4.64 3.07 3.02 AA(2) AAA 城投 4856 24潍坊城建MTN006 4.82 -0.20 96.78 4.57 3.57 3.52 AA(2) AAA 城投 4831 24筑城04 4.82 -0.20 96.70 4.55 3.76 3.71 AA- AA+ 城投 691 24西安高新MTN014 4.78 -0.19 96.87 4.38 3.06 3.02 AA(2) AAA 城投 2887 24荣成经开MTN001 4.78 -0.19 97.33 4.35 3.36 3.32 AA(2) AA 城投 3856 24中化股MTN004 29.80 -0.18 95.22 0.90 2.82 2.81 AAA- AAA 综合 1908 24西安高新MTN013B 4.74 -0.18 97.88 4.15 3.06 3.01 AA(2) AAA 城投 1944 24鲲鹏投资MTN001B 9.51 -0.18 100.43 2.15 2.78 2.75 AAA- AAA 非银金融 2005 24泰达投资MTN003B 4.73 -0.17 97.78 4.06 3.69 3.65 AA- AAA 城投 5879 24诚通控股MTN010B 29.47 -0.17 109.72 0.87 2.84 2.83 AAA- AAA 综合 440 24中原金控PPN002 4.75 -0.17 99.64 3.90 3.77 3.73 AA- AA+ 非银金融 1995 24鲲鹏投资MTN002B 9.59 -0.17 101.80 2.01 2.78 2.76 AAA- AAA 非银金融 6099 24娄底城发MTN001 4.67 -0.16 99.41 3.81 3.10 3.06 AA(2) AA 城投 2986 24大横琴MTN003 9.36 -0.16 103.37 2.01 2.87 2.85 AA+ AAA 城投 6184 24济宁城投MTN004 4.65 -0.16 98.19 3.70 3.34 3.31 AA(2) AA+ 城投 7836 20家投01 0.52 -0.15 101.54 27.27 3.85 3.58 AA- 城投 2030 24潍坊城建MTN005B 6.67 -0.15 99.49 2.58 3.74 3.72 AA(2) AAA 城投 996 24鲲鹏投资MTN004A 9.83 -0.15 97.82 1.75 2.80 2.78 AAA- AAA 非银金融 8799 24黄发Y2 4.61 -0.15 100.46 3.46 3.39 3.35 AA- AA+ 城投 4983 24淮北03 9.76 -0.14 95.99 1.74 3.64 3.63 AA(2) AA+ 城投 3899 24常高新MTN003 9.67 -0.14 98.27 1.70 2.96 2.94 AA AAA 城投 98 24川能投MTN004A 9.48 -0.14 101.85 1.67 2.75 2.74 AA+ AAA 公用事业 10199 24株洲高科MTN005 4.55 -0.13 102.81 3.17 3.03 3.00 AA(2) AA+ 城投 2046 24临沂城投MTN003B 9.86 -0.13 98.11 1.51 3.43 3.41 AA AAA 城投 2951 24洛阳城投PPN002 2.29 -0.12 101.27 5.60 2.52 2.47 AA AA+ 城投 10139 24洛阳城投PPN001 2.25 -0.12 101.53 5.59 2.52 2.46 AA AA+ 城投 4045 24徐州经开MTN002 2.23 -0.12 101.43 5.59 2.35 2.30 AA AA+ 城投 711 24深投04 14.79 -0.11 97.24 0.91 2.59 2.58 AAA AAA 综合 5865 24川能K1 14.75 -0.11 97.41 0.89 2.84 2.83 AA+ AAA 公用事业 8789 资料来源：Wind，国投证券研究中心 简称 剩余期限(年) 估值价格偏离(%) 估值净价 （元） 估值收益率偏离(bp) 估值收益率(%) 前一日估值收益率(%) 隐含评级 主体评级 行业 成交规模（万元） 24淮建01 4.90 0.44 100.04 -9.72 2.98 3.08 AA(2) AA 城投 3000 24驻投01 4.93 0.44 100.25 -9.69 3.08 3.18 AA(2) AA+ 城投 8994 24上饶城投PPN001B 4.93 0.44 99.85 -9.69 3.18 3.28 AA(2) AA+ 城投 2966 24东财03 4.89 0.44 99.64 -9.74 3.13 3.23 AA(2) AA+ 城投 9996 24枫桥03 4.71 0.44 97.99 -9.98 3.11 3.21 AA(2) AA 城投 2993 24上饶08 6.90 0.44 99.03 -7.22 3.66 3.73 AA(2) AA+ 城投 2950 24周口城发PPN001 4.85 0.44 98.12 -9.79 3.43 3.52 AA(2) AA+ 城投 6833 24沧州交通PPN001B(乡村振兴) 6.77 0.44 97.79 -7.13 3.11 3.18 AA(2) AA+ 城投 9694 24成都经开PPN002 4.67 0.43 99.52 -10.05 2.96 3.06 AA(2) AA+ 城投 793 24成都经开PPN001 4.65 0.43 99.61 -10.07 2.96 3.06 AA(2) AA+ 城投 793 20环资债 2.12 0.36 105.24 -21.78 4.36 4.57 AA- A- 城投 661 24津投13 6.53 0.31 103.99 -5.40 3.31 3.36 AA AAA 城投 653 24赣投MTN001 9.84 0.30 97.50 -3.44 2.79 2.83 AA+ AAA 综合 3898 24株国12 4.68 0.29 100.51 -6.74 2.86 2.93 AA AA+ 医药生物 4217 24赣投MTN002 9.90 0.29 98.72 -3.35 2.80 2.83 AA+ AAA 综合 987 24淮安国投MTN002 4.69 0.29 99.37 -6.51 2.54 2.61 AA AAA 城投 990 24株国07 4.45 0.28 102.91 -6.91 2.84 2.91 AA AA+ 医药生物 15442 24柳州05 2.97 0.27 100.80 -9.94 3.71 3.81 AA- AA+ 城投 3008 24大同01 2.94 0.27 100.53 -9.83 3.31 3.41 AA- AA 城投 7000 24柳州03 2.93 0.27 100.80 -9.79 3.71 3.80 AA- AA+ 城投 896 24津城建MTN025 6.71 0.25 98.89 -4.27 3.34 3.38 AA AAA 城投 10849 24云能投MTN021 3.90 0.25 99.02 -6.83 3.22 3.29 AA AAA 综合 3959 24津城建MTN027 6.73 0.25 99.11 -4.12 3.34 3.38 AA AAA 城投 3952 24云能投MTN019 3.84 0.25 97.38 -6.77 3.21 3.28 AA AAA 综合 3897 24工行二级资本债01B(BC) 9.87 0.24 99.78 -2.70 2.43 2.45 AAA- AAA 银行 1990 24津城建MTN030 6.80 0.23 94.72 -3.75 3.35 3.39 AA AAA 城投 10370 24赣投K1 9.67 0.23 98.76 -2.69 2.75 2.77 AA+ AAA 综合 7898 24常德经建MTN003 4.92 0.23 99.76 -4.95 2.88 2.93 AA(2) AA+ 城投 3973 24东南国资MTN001 4.50 0.22 100.93 -5.31 2.35 2.40 AA+ AAA 城投 14129 24溧环02 4.62 0.22 98.90 -5.13 2.86 2.91 AA(2) AA+ 城投 996 24金建03 4.61 0.22 99.75 -5.14 2.71 2.76 AA(2) AA+ 城投 299 24蓉江04 4.52 0.22 101.04 -5.27 2.90 2.95 AA(2) AA 城投 13095 24邯郸交投PPN003 4.65 0.22 99.05 -5.07 2.96 3.01 AA(2) AA+