晨会聚焦

分析师：张刚 晨会聚焦 登记编码：S0730511010001 zhanggang@ccnew.com021-50586990 证券研究报告-晨会聚焦发布日期：2024年10月18日 16% 11% 5% 0% -5% -10% -15% -20% 上证指数深证成指 【财经要闻】 1、住房城乡建设部：充分赋予城市政府调控自主权，城市政府要因城施策，调整或取消各类限制性措施，主要包括限购、限售、限价、普通住宅和非普通住宅标准。降低住房公积金贷款利率0.25个百分点；降低首付比例，统一首套、二套房贷最低首付比例到15%；降低存量贷款利率；降低“卖旧买新”换购住房税费负担。通过货币化安置等方式，新 2023.102024.022024.062024.10 资料来源：Wind，中原证券研究所 国内市场表现 指数名称昨日收盘价涨跌幅(%) 上证指数 3,169.38 -1.05 深证成指 9,891.76 -0.74 创业板指 2,022.77 -0.47 沪深300 3,788.22 -1.13 上证50 2,443.97 -0.52 科创50 891.46 0.14 创业板50 1,924.26 -0.67 中证100 3,611.21 -1.40 中证500 5,418.99 -0.77 中证1000 6,116.76 0.33 国证2000 7,801.23 0.58 资料来源：Wind，中原证券研究所 国际市场表现 指数名称收盘涨跌幅(%) 道琼斯30,772.79-0.67 标普5003,801.78-0.45 增实施100万套城中村和危旧房改造；年底前，将“白名单”项目的信 贷规模增加到4万亿。 2、中国人口与发展研究中心：新一轮人口家庭发展状况抽样调查启动，调查内容将聚焦影响群众生育意愿和生育行为的主要因素，了解家庭在生育养育方面的现实困难和需求，全面分析“不想生、不敢生”原因，为完善生育支持政策和激励措施、有效解决群众“急难愁盼”、促进生育政策落地见效提供科学依据。 3、据数据统计，2024年以来，已有261家（含拟定）中小银行进行合并或改制，其中村镇银行83家、农商行59家、农信社117家。 资料来源：人民网，中国人口与发展研究中心，新浪财经，Wind资讯 【宏观策略】 市场分析：成长行业领涨A股小幅整理 市场分析：银行地产行业领涨A股小幅震荡市场分析：军工游戏行业领涨A股宽幅震荡市场分析：金融科技行业领涨A股震荡上行周度策略：一周要闻参考(2024.1007-1013） 纳斯达克 11,247.58 -0.15 德国DAX 12,756.32 -1.16 行业月报：猪价回落，宠物数据表现亮眼 富时100 7,156.37 -0.74 行业月报：国产化领域亮点突出，鸿蒙表现值得重点关注 【行业公司】 日经225 26,643.39 0.62 恒生指数 20,286.85 -0.16 资料来源：中原证券 行业专题研究：未雨绸缪，拓宽B端市场行业月报：销量持续增长，板块持续关注 行业点评报告：河南省内出台地产及以旧换新相关政策，家居板块有望受益 行业月报：运营商新兴业务收入保持两位数增长，光模块出口总额同比增速回升 行业月报：消费电子新品密集发布，AI大模型持续迭代行业月报：国内外利好叠加，金属价格普遍上涨 行业月报：地产政策及以旧换新带动下，家居板块估值修复可期行业月报：多项政策驱动叠加行业基本面改善，关注三条投资主线 【重点数据更新】 近期限售股解禁明细 沪深港通前十大活跃个股明细今日新股申购 IPO信息 【财经要闻】 1、住房城乡建设部：充分赋予城市政府调控自主权，城市政府要因城施策，调整或取消各类限制性措施，主要包括限购、限售、限价、普通住宅和非普通住宅标准。降低住房公积金贷款利率 0.25个百分点；降低首付比例，统一首套、二套房贷最低首付比例到15%；降低存量贷款利率；降低“卖旧买新”换购住房税费负担。通过货币化安置等方式，新增实施100万套城中村和危旧房改造；年底前，将“白名单”项目的信贷规模增加到4万亿。 2、中国人口与发展研究中心：新一轮人口家庭发展状况抽样调查启动，调查内容将聚焦影响群众生育意愿和生育行为的主要因素，了解家庭在生育养育方面的现实困难和需求，全面分析“不想生、不敢生”原因，为完善生育支持政策和激励措施、有效解决群众“急难愁盼”、促进生育政策落地见效提供科学依据。 3、据数据统计，2024年以来，已有261家（含拟定）中小银行进行合并或改制，其中村镇银行 83家、农商行59家、农信社117家。 资料来源：人民网，中国人口与发展研究中心，新浪财经，Wind资讯 【宏观策略】 市场分析：成长行业领涨A股小幅整理2024-10-17 （张刚S0730511010001021-50586990zhanggang@ccnew.com） 周四A股市场冲高遇阻、小幅震荡整理，早盘股指高开后震荡上行，盘中股指在3220点附近遭遇阻力，午后股指震荡回落，盘中软件开发、消费电子、电子元件以及计算机设备行业表现较好；房地产、工程建设、家电以及电网设备等行业表现较弱，沪指全天基本呈现小幅震荡的运行特征。当前上证综指与创业板指数的平均市盈率分别为13.67倍、33.57倍，处于近三年中位数平均水平，适合中长期布局。两市周四成交金额15196亿元，处于近三年日均成交量中位数区域上方。新国九条发布，推动市场走向成熟，提振市场长期信心。中央政治局会议释放重磅信号，四季度宏观调控预期显著增强。央行、金融监管总局、证监会同时推出多项重磅政策，财政部、发改委多措并举，经济有望企稳回升。美国9月CPI涨幅超预期，11月降息25个基点概率增强。随着国内宏观调控、促增长政策持续落地推进，未来股指总体预计将保持震荡上行格局，同时仍需密切关注政策面、资金面以及外部因素的变化情况。我们建议投资者短线关注银行、电力、软件开发、电子元件以及消费电子等行业的投资机会。 市场分析：银行地产行业领涨A股小幅震荡2024-10-16 （张刚S0730511010001021-50586990zhanggang@ccnew.com） 周三A股市场冲高遇阻、小幅震荡整理，早盘股指低开后震荡上行，盘中股指在3236点附近获得支撑，午后股指震荡回升，尾盘冲高回落，盘中房地产、银行、水泥建材以及电力行业表现较好；多元金融、光伏设备、半导体以及军工等行业表现较弱，沪指全天基本呈现宽小震荡的运行特征。当前上证综指与创业板指数的平均市盈率分别为14.02倍、34.68倍，处于近三年中位数平均水平，适合中长期布局。两市周三成交金额13899亿元，处于近三年日均成交量中位数区域上方。新国九条发布，推动市场走向成熟，提振市场长期信心。中央政治局会议释放重磅信号，四季度宏观调控预期显著增强。央行、金融监管总局、证监会同时推出多项重磅政策，财政部、发改委多措并举，经济有望企稳回升。美国9月CPI涨幅超预期，11月降息25个基点概率增强。随着国内宏观调控、促增长政策持续落地推进，未来股指总体预计将保持震荡上行格局，同时仍需密切关注政策面、资金面以及外部因素的变化情况。我们建议投资者短线关注银行、房地产、电力以及消费电子等行业的投资机会。 市场分析：军工游戏行业领涨A股宽幅震荡2024-10-15 （张刚S0730511010001021-50586990zhanggang@ccnew.com） 周二A股市场冲高遇阻、震荡整理，早盘股指低开后震荡回落，盘中股指在3285点附近遭遇阻力，午后股指震荡回落，盘中游戏、文化传媒、航天军工以及装修装饰等行业表现较好；证券、 采掘、汽车以及有色金属等行业表现较弱，沪指全天基本呈现宽幅震荡的运行特征。当前上证综指与创业板指数的平均市盈率分别为14.02倍、34.68倍，处于近三年中位数平均水平，适合中长期布局。两市周二成交金额16518亿元，处于近三年日均成交量中位数区域上方。新国九条发布，推动市场走向成熟，提振市场长期信心。中央政治局会议释放重磅信号，四季度宏观调控预期显著增强。央行、金融监管总局、证监会同时推出多项重磅政策，财政部、发改委多措并举，经济有望企稳回升。美国9月CPI涨幅超预期，11月降息25个基点概率增强。随着国内宏观调控、促增长政策持续落地推进，未来股指总体预计将保持震荡上行格局，同时仍需密切关注政策面、资金面以及外部因素的变化情况。我们建议投资者短线关注游戏、文化传媒、装修建材以及航天军工等行业的投资机会。 市场分析：金融科技行业领涨A股震荡上行2024-10-14 （张刚S0730511010001021-50586990zhanggang@ccnew.com） 周一A股市场高开高走、小幅震荡上行，早盘股指高开后震荡回落，盘中股指在3203点附近获得支撑，午后股指震荡上行，盘中银行、半导体、消费电子以及航天军工等行业表现较好；证券、采掘以及旅游酒店等行业表现较弱，沪指全天基本呈现小幅震荡上行的运行特征。当前上证综指与创业板指数的平均市盈率分别为13.74倍、33.47倍，处于近三年中位数平均水平，适合中长期布局。两市周一成交金额16494亿元，处于近三年日均成交量中位数区域上方。新国九条发布，推动市场走向成熟，提振市场长期信心。中央政治局会议释放重磅信号，四季度宏观调控预期显著增强。央行、金融监管总局、证监会同时推出多项重磅政策，财政部、发改委多措并举，经济有望企稳回升。美国9月CPI涨幅超预期，11月降息25个基点概率增强。随着国内宏观调控、促增长政策持续落地推进，未来股指总体预计将保持震荡上行格局，同时仍需密切关注政策面、资金面以及外部因素的变化情况。我们建议投资者短线关注金融、消费电子、半导体以及航天军工等行业的投资机会。 周度策略：一周要闻参考(2024.1007-1013）2024-10-13 （李智S0730524080001） 1、重要事件及数据 2、河南省资本市场 3、国内外市场周行情 4、券商板块周行情 【行业公司】 行业月报：猪价回落，宠物数据表现亮眼2024-10-16 （张蔓梓S073052211000113681931564zhangmz@ccnew.com） l行情回顾：9月农林牧渔行业跑赢对标指数。根据Wind数据统计，2024年9月农林牧渔（中信）指数上涨21.94%，在中信一级30个行业中排17位；同期沪深300指数上涨20.97%，农林牧渔跑赢对标指数0.97pcts。从子行业看，9月全部子行业不同程度上涨；农产品加工板块涨幅居前，水产品加工板块涨幅居后。 l生猪养殖：2024年9月全国生猪均价19.2元/kg，环比-6.26%，环比由增转降；同比 +15.90%，同比涨幅收窄。“中秋、十一”双节对市场提振作用不明显，供应端生猪出栏积极，市场供大于求，9月底猪价震荡下跌破18元/kg。前期能繁母猪产能去化逐步反应至生猪出栏层面，养殖端盈利水平全面回升，预计2024年四季度生猪价格有望维持偏强运行，进一步打开反弹空间。 l白羽鸡：2024年9月肉毛鸡价格7.23元/公斤，环比下跌5.1%，同比下跌11.0%；鸡苗均价3.56元/羽，环比上涨2.9%，同比上涨62.6%；9月份肉鸡出栏量环比增长4.63%，同比下降5.53%。随着炒涨情绪减弱且肉鸡出栏增加，屠宰企业压价收购，9月份肉鸡价格再次下跌，9月下旬跌破7元/公斤；但肉鸡苗价格较为坚挺，苗价涨后震荡调整。预计2024全年肉鸡平均价格将同比上涨，叠加成本压力缓解，有望推动养殖行业利润弹性逐步释放，行业相 关上市公司盈利水平将持续改善。 l宠物食品：2024年8月我国宠物食品出口数量2.85万吨，同比+30.68%；1-8月累计出口 21.69万吨，同比+28.85%。以美元计价，2024年8月宠物食品出口金额1.39亿美元，同比 +33.97%；1-8月累计出口金额为9.74亿美元，同比+22.49%。短期来看，