更新一下出口板块观点业绩兑现度高11月后有望估值切换大选后同时市场活跃

更新一下出口板块观点：业绩兑现度高，11月后有望估值切换（大选后），同时市场活跃度提升、估值有望提升。 预计3季度业绩靓丽、4季度预期乐观标的股价走势最强。 近期美国就业、CPI、PPI等数据均基本符合预期，其中就业数据超预期、衰退预期走弱，11月降息25BP概率走高，我们判断美国需求延续韧性且逐步建立恢复趋势。 跟踪来看，尽管汇率略有扰动，出口依然是三季报业绩较为靓丽方向，嘉益、永 更新一下出口板块观点：业绩兑现度高，11月后有望估值切换（大选后），同时市场活跃度提升、估值有望提升。 预计3季度业绩靓丽、4季度预期乐观标的股价走势最强。 近期美国就业、CPI、PPI等数据均基本符合预期，其中就业数据超预期、衰退预期走弱，11月降息25BP概率走高，我们判断美国需求延续韧性且逐步建立恢复趋势。 跟踪来看，尽管汇率略有扰动，出口依然是三季报业绩较为靓丽方向，嘉益、永艺等收入、利润均高增；此外，Q4订单跟踪来看，大部分企业出口订单景气趋势依然延续，间接反映海外Q4终端需求稳定。 历史规律来看，软着陆降息周期，需求滞后于降息1-2个季度复苏，目前部分企业已展现对于25年订单乐观的判断。 推荐永艺股份、匠心家居、嘉益股份、恒林股份、哈尔斯、共创草坪、天振等等结构成长企业。