中原证券晨会聚焦

分析师：张刚 登记编码：S0730511010001 zhanggang@ccnew.com021-50586990晨会聚焦 证券研究报告-晨会聚焦发布日期：2024年10月17日 16% 11% 6% 1% -5% -10% -15% -20% 上证指数深证成指 【财经要闻】 1、香港特区行政长官李家超：优化“新资本投资者入境计划”——即日起，容许投资住宅物业，该物业成交价须为5000万元或以上，投资于 房地产获计算入投资总额上限为1000万元。 2、香港特区行政长官李家超：进一步优化证券市场，落实追踪香港股票 2023.102024.022024.062024.10 国内市场表现指数名称 昨日收盘价 涨跌幅(%) 上证指数 3,202.95 0.05 深证成指 9,965.02 -1.01 创业板指 2,022.77 -0.47 沪深300 3,831.59 -0.63 上证50 2,443.97 -0.52 科创50 891.46 0.14 创业板50 1,924.26 -0.67 中证100 3,662.38 -0.99 中证500 5,461.09 -0.21 中证1000 6,116.76 0.33 国证2000 7,801.23 0.58 资料来源：聚源，中原证券研究所 国际市场表现指数名称 收盘 涨跌幅(%) 道琼斯 30,772.79 -0.67 标普500 3,801.78 -0.45 纳斯达克 11,247.58 -0.15 德国DAX 12,756.32 -1.16 富时100 7,156.37 -0.74 日经225 26,643.39 0.62 恒生指数 20,286.85 -0.16 资料来源：聚源，中原证券研究所 资料来源：聚源，中原证券研究所 指数的交易所买卖基金（ETF）在中东上市，吸纳当地资金配置港股；争取企业上市，善用与内地市场”互联互通“的优势，吸引国际企业来港上市，同时推动内地大型企业赴港上市，争取短期内实现更多标志性的公开招股（IPO）。 3、商务部：全国家电以旧换新申请和购买人数分别突破2000万和1000万人，下一步将指导督促地方加强政策宣传和资金监管，推动家电生产、流通企业抢抓“金九银十”“双十一”等重要消费节点，推动家电以旧换新工作取得扎实成效。 资料来源：中国新闻网，Wind资讯 【宏观策略】 市场分析：银行地产行业领涨A股小幅震荡市场分析：军工游戏行业领涨A股宽幅震荡市场分析：金融科技行业领涨A股震荡上行周度策略：一周要闻参考(2024.1007-1013） 周度策略：宏观政策调控预期增强，市场有望企稳回升 【行业公司】 行业月报：猪价回落，宠物数据表现亮眼 行业月报：国产化领域亮点突出，鸿蒙表现值得重点关注行业专题研究：未雨绸缪，拓宽B端市场 行业月报：销量持续增长，板块持续关注 行业点评报告：河南省内出台地产及以旧换新相关政策，家居板块有望受益 行业月报：运营商新兴业务收入保持两位数增长，光模块出口总额同比增 速回升 行业月报：消费电子新品密集发布，AI大模型持续迭代行业月报：国内外利好叠加，金属价格普遍上涨 行业月报：地产政策及以旧换新带动下，家居板块估值修复可期行业月报：多项政策驱动叠加行业基本面改善，关注三条投资主线 【重点数据更新】 近期限售股解禁明细 沪深港通前十大活跃个股明细今日新股申购 IPO信息 【财经要闻】 1、香港特区行政长官李家超：优化“新资本投资者入境计划”——即日起，容许投资住宅物业，该物业成交价须为5000万元或以上，投资于房地产获计算入投资总额上限为1000万元。 2、香港特区行政长官李家超：进一步优化证券市场，落实追踪香港股票指数的交易所买卖基金 （ETF）在中东上市，吸纳当地资金配置港股；争取企业上市，善用与内地市场”互联互通“的优势，吸引国际企业来港上市，同时推动内地大型企业赴港上市，争取短期内实现更多标志性的公开招股（IPO）。 3、商务部：全国家电以旧换新申请和购买人数分别突破2000万和1000万人，下一步将指导督促地方加强政策宣传和资金监管，推动家电生产、流通企业抢抓“金九银十”“双十一”等重要消费节点，推动家电以旧换新工作取得扎实成效。 资料来源：中国新闻网，Wind资讯 【宏观策略】 市场分析：银行地产行业领涨A股小幅震荡2024-10-16 （张刚S0730511010001021-50586990zhanggang@ccnew.com） 周三A股市场冲高遇阻、小幅震荡整理，早盘股指低开后震荡上行，盘中股指在3236点附近获得支撑，午后股指震荡回升，尾盘冲高回落，盘中房地产、银行、水泥建材以及电力行业表现较好；多元金融、光伏设备、半导体以及军工等行业表现较弱，沪指全天基本呈现宽小震荡的运行特征。当前上证综指与创业板指数的平均市盈率分别为14.02倍、34.68倍，处于近三年中位数平均水平，适合中长期布局。两市周三成交金额13899亿元，处于近三年日均成交量中位数区域上方。新国九条发布，推动市场走向成熟，提振市场长期信心。中央政治局会议释放重磅信号，四季度宏观调控预期显著增强。央行、金融监管总局、证监会同时推出多项重磅政策，财政部、发改委多措并举，经济有望企稳回升。美国9月CPI涨幅超预期，11月降息25个基点概率增强。随着国内宏观调控、促增长政策持续落地推进，未来股指总体预计将保持震荡上行格局，同时仍需密切关注政策面、资金面以及外部因素的变化情况。我们建议投资者短线关注银行、房地产、电力以及消费电子等行业的投资机会。 市场分析：军工游戏行业领涨A股宽幅震荡2024-10-15 （张刚S0730511010001021-50586990zhanggang@ccnew.com） 周二A股市场冲高遇阻、震荡整理，早盘股指低开后震荡回落，盘中股指在3285点附近遭遇阻力，午后股指震荡回落，盘中游戏、文化传媒、航天军工以及装修装饰等行业表现较好；证券、采掘、汽车以及有色金属等行业表现较弱，沪指全天基本呈现宽幅震荡的运行特征。当前上证综指与创业板指数的平均市盈率分别为14.02倍、34.68倍，处于近三年中位数平均水平，适合中长期布局。两市周二成交金额16518亿元，处于近三年日均成交量中位数区域上方。新国九条发布，推动市场走向成熟，提振市场长期信心。中央政治局会议释放重磅信号，四季度宏观调控预期显著增强。央行、金融监管总局、证监会同时推出多项重磅政策，财政部、发改委多措并举，经济有望企稳回升。美国9月CPI涨幅超预期，11月降息25个基点概率增强。随着国内宏观调控、促增长政策持续落地推进，未来股指总体预计将保持震荡上行格局，同时仍需密切关注政策面、资金面以及外部因素的变化情况。我们建议投资者短线关注游戏、文化传媒、装修建材以及航天军工等行业的投资机会。市场分析：金融科技行业领涨A股震荡上行2024-10-14 （张刚S0730511010001021-50586990zhanggang@ccnew.com） 周一A股市场高开高走、小幅震荡上行，早盘股指高开后震荡回落，盘中股指在3203点附近获得支撑，午后股指震荡上行，盘中银行、半导体、消费电子以及航天军工等行业表现较好；证券、采掘以及旅游酒店等行业表现较弱，沪指全天基本呈现小幅震荡上行的运行特征。当前上证综指与创业板指数的平均市盈率分别为13.74倍、33.47倍，处于近三年中位数平均水平，适合中长期布局。两市周一成交金额16494亿元，处于近三年日均成交量中位数区域上方。新国九条发布，推动市场 走向成熟，提振市场长期信心。中央政治局会议释放重磅信号，四季度宏观调控预期显著增强。央行、金融监管总局、证监会同时推出多项重磅政策，财政部、发改委多措并举，经济有望企稳回升。美国9月CPI涨幅超预期，11月降息25个基点概率增强。随着国内宏观调控、促增长政策持续落地推进，未来股指总体预计将保持震荡上行格局，同时仍需密切关注政策面、资金面以及外部因素的变化情况。我们建议投资者短线关注金融、消费电子、半导体以及航天军工等行业的投资机会。周度策略：一周要闻参考(2024.1007-1013）2024-10-13 （李智S0730524080001） 1、重要事件及数据 2、河南省资本市场 3、国内外市场周行情 4、券商板块周行情 周度策略：宏观政策调控预期增强，市场有望企稳回升2024-10-12 （李泽森S0730523080001） 投资要点： l【国新办举行新闻发布会，财政部介绍有关情况并答记者问】国新办于10月12日上午举行新闻发布会，财政部部长蓝佛安介绍“加大财政政策逆周期调节力度、推动经济高质量发展”有关情况。财政部部长蓝佛安介绍，围绕稳增长、扩内需、化风险，财政部将在近期陆续推出一揽子有针对性的增量政策举措。主要包括几个方面：一是加力支持地方化解政府债务风险，较大规模增加债务额度，支持地方化解隐性债务，地方可以腾出更多财力空间来促发展、保民生。二是发行特别国债支持国有大型商业银行补充核心一级资本，提升这些银行抵御风险和信贷投放能力，更好地服务实体经济发展。三是叠加运用地方政府专项债券、专项资金、税收政策等工具，支持推动房地产市场止跌回稳。四是加大对重点群体的支持保障力度，国庆节前已向困难群众发放一次性生活补助，下一步还将针对学生群体加大奖优助困力度，提升整体消费能力。财政部部长蓝佛安表示，逆周期调节绝不仅仅目前公布的几条政策，这些只是已进入决策程序的政策，还有其他政策工具也正在研究中。比如中央财政还有较大的举债空间和赤字提升空间。此外，财政部部长蓝佛安还介绍，中国财政有足够的韧劲，通过采取综合性措施，可以实现收支平衡，完成今年预算目标。 l【国新办举行新闻发布会，发改委介绍有关情况并答记者问】10月8日上午10时，国务院新闻办公室举行新闻发布会。国家发展改革委主任郑栅洁指出，贯彻落实一揽子增量政策，是一项综合性、系统性工作，要提高针对性和精准性，增强有效性和可持续性。具体来说有五个“针对”。一是针对经济运行中的下行压力，强化宏观政策逆周期调节，各方面都要持续用力、更加给力。二是针对国内有效需求不足等问题，把扩内需增量政策重点更多放在惠民生、促消费上，积极发挥投资有效带动作用。三是针对当前一些企业生产经营困难，加大助企帮扶力度，切实优化营商环境，帮助企业渡过难关。四是针对楼市持续偏弱，采取综合性政策措施，促进房地产市场止跌回稳。五是针对前期股市震荡下行等问题，出台有力有效系列举措，努力提振资本市场。下一步，国家发改委将和各部门、各地区一起，全面贯彻、加快落实党中央、国务院决策部署，系统落实一揽子增量政策，打出一套“组合拳”，打通政策落实中的堵点卡点，扎实推动经济稳定向上、结构不断向优、发展态势持续向好，力争年内见到更多实效，也为明年“十四五”顺利收官乃至“十五五”良好的开局打好基础。 l【美国9月CPI涨幅超预期，11月降息25个基点概率增强】美国9月CPI涨幅超预期，通胀下降进程停滞。美国劳工部公布数据显示，美国9月CPI同比上涨2.4%，较前值2.5%有所放缓，为2021年2月以来最低水平，但超出预期值2.3%。核心CPI同比上涨3.3%，为6月以来新高，预期为持平于3.2%。9月CPI环比上涨0.2%，核心CPI环比上涨0.3%，均超出市场预期。交易员押注，美联储11月降息25基点的可能性高于80%。美联储9月会议纪要显示，绝大多数成员支持将利率下调50个基点；部分与会者指出，在7月份的会议上，有合 理的理由进行25个基点的降息。部分与会者表示，他们更倾向于在九月份的会议上降息25个基点，另有少数与会者表示他们可能会支持这一举措。所有官员均支持在九月份会议上降息；降息50个基点，预计将使利率与经济“更好地保持一致”。部分与会者表示，降息25个基点 可能意味着更可预测的正常化路径。官员们一致认为，会议通过的更大幅度的降息不应被视为对经济前景感到担忧的信号，也不应被视为美联储准备迅速降息的信号。 l【