10月16日信用债异常成交跟踪

2024年10月16日 10月16日信用债异常成交跟踪 998345886 根据Wind数据，折价成交个券中，“24云能投MTN018”债券估值价格偏离幅度较大。净价上涨成交个券中，“21万科02”估值价格偏离程度靠前。净价上涨成交二永债中，“22邯郸银行永续债01”估值价格偏离幅度较大；净价上涨成交商金债中，“23通商银行02”估值价格偏离幅度靠前。成交收益率高于10%的个券中，地产债排名靠前。 固定收益定期报告 证券研究报告 尹睿哲分析师 SAC执业证书编号：S1450523120003 yinrz@essence.com.cn 李豫泽分析师 SAC执业证书编号：S1450523120004 liyz9@essence.com.cn 信用债估值收益变动主要分布在[-5,0)区间。非金信用债成交期限主要分布在2至3年，其中0.5年内品种折价成交占比最 高；二永债成交期限主要分布在4至5年，其中1年内品种折价成交占比最高。分行业看，国防军工行业的债券平均估值价格偏离最大。 风险提示：统计出现遗漏，高估值个券出现信用风险。 简称 剩余期限(年) 估值价格偏离(%) 估值净价 （元） 估值收益率偏离(bp) 估值收益率(%) 前一日估值收益率(%) 隐含评级 主体评级 行业 成交规模（万元） 24云能投MTN018 14.82 -0.46 91.51 4.02 3.76 3.72 AA AAA 综合 2564 24城资04 4.82 -0.27 94.13 6.12 3.96 3.90 AA- AA+ 城投 1422 24利民01 4.92 -0.27 96.63 6.17 4.78 4.72 AA- AA 城投 999 24安居03 4.87 -0.26 97.98 6.14 4.47 4.41 AA- AA+ 综合 3619 24邹城资产PPN003 4.73 -0.26 98.33 6.08 3.94 3.88 AA- AA+ 城投 1956 24内投02 4.70 -0.26 98.57 6.07 3.68 3.62 AA- AA 城投 1461 24邹城资产PPN002 4.66 -0.25 101.34 6.05 3.92 3.86 AA- AA+ 城投 1008 24潍西01 4.67 -0.25 99.24 6.07 4.18 4.12 AA- AA 城投 2517 24城资03 4.56 -0.25 103.53 6.02 3.90 3.84 AA- AA+ 城投 1054 24内投01 4.52 -0.25 102.95 6.00 3.64 3.58 AA- AA 城投 3060 24蓝创02 4.52 -0.24 101.40 6.00 4.30 4.24 AA- AA 城投 610 24蓝创01 4.42 -0.24 101.47 5.95 4.27 4.21 AA- AA 城投 358 24安居01 4.45 -0.23 107.58 5.96 4.38 4.32 AA- AA+ 综合 2341 24武清国资MTN002B 4.52 -0.23 100.46 5.48 3.58 3.53 AA- AA+ 城投 4011 24九合财金MTN002 4.44 -0.22 103.51 5.52 3.92 3.86 AA- AA+ 非银金融 12194 24萍发02 4.39 -0.21 101.75 5.20 3.19 3.14 AA(2) AA+ 城投 2649 24濮阳02 4.44 -0.20 103.82 5.06 3.55 3.50 AA(2) AA 城投 1047 24滇度债 2.69 -0.20 98.71 7.96 4.06 3.98 AA- AA+ 城投 100 24北新路桥MTN003 1.79 -0.20 99.32 11.57 3.06 2.95 AA AA 建筑装饰 3970 24周城投 4.52 -0.20 99.53 4.81 3.51 3.46 AA(2) AA+ 城投 400 24萍创05 4.62 -0.19 99.35 4.44 3.57 3.53 AA(2) AA+ 综合 6947 24潍坊城建MTN002B 4.38 -0.18 101.46 4.63 3.53 3.48 AA(2) AAA 城投 2028 24湖州高新PPN003 4.66 -0.18 98.07 4.28 2.93 2.88 AA(2) AA+ 城投 1972 23南京交建MTN002 4.19 -0.18 103.00 4.68 2.35 2.30 AA+ AAA 城投 1024 21钟山01 3.38 -0.17 107.34 5.62 5.35 5.30 AA- 城投 12683 24娄底城发MTN001 4.68 -0.17 99.49 3.93 3.08 3.04 AA(2) AA 城投 10957 24兴阳02 4.81 -0.16 97.17 3.74 3.25 3.21 AA(2) AA 城投 2605 24北新路桥MTN001 1.51 -0.16 100.18 11.04 3.02 2.91 AA AA 建筑装饰 702 24润企投资MTN002 4.81 -0.16 97.67 3.60 2.90 2.86 AA(2) AA 城投 1949 24重庆开投MTN002 4.81 -0.16 96.92 3.60 3.00 2.96 AA(2) AA+ 城投 967 24东阳光MTN001 2.76 -0.16 98.47 6.12 3.59 3.53 AA- AA+ 综合 1959 24周口城发PPN001 4.85 -0.16 97.58 3.57 3.55 3.52 AA(2) AA+ 城投 3897 24潍坊城建MTN006 4.82 -0.16 96.64 3.56 3.60 3.56 AA(2) AAA 城投 1929 24重庆开投MTN004 4.86 -0.16 98.15 3.48 3.00 2.97 AA(2) AA+ 城投 1961 24河钢集MTN014 4.87 -0.16 98.99 3.47 2.92 2.89 AA+ AAA 钢铁 6954 24即旅03 4.89 -0.15 98.63 3.46 3.31 3.27 AA(2) AA+ 城投 1278 24津城建MTN027 6.74 -0.15 98.80 2.54 3.39 3.36 AA AAA 城投 1977 24青岛少海PPN001 2.43 -0.15 101.20 6.38 3.34 3.28 AA- AA 城投 9119 24东阳光MTN002 2.88 -0.15 98.38 5.50 3.60 3.55 AA- AA+ 综合 5800 24津城建MTN025 6.71 -0.15 98.59 2.48 3.39 3.36 AA AAA 城投 11858 资料来源：Wind，国投证券研究中心 简称 剩余期限(年) 估值价格偏离(%) 估值净价 （元） 估值收益率偏离(bp) 估值收益率(%) 前一日估值收益率(%) 隐含评级 主体评级 行业 成交规模（万元） 21万科02 1.27 1.22 82.92 -111.89 20.54 21.66 AA+ AAA 房地产 1312 20万科08 1.08 1.19 85.07 -128.53 20.97 22.26 AA+ AAA 房地产 724 22万科07 1.04 1.19 85.07 -132.62 20.83 22.15 AA+ AAA 房地产 1542 20万科04 0.59 1.10 91.85 -196.48 18.53 20.49 AA+ AAA 房地产 1839 21金地04 1.47 1.08 88.14 -82.03 13.66 14.48 BB+ AAA 房地产 485 20万科06 0.67 0.78 90.16 -123.36 20.24 21.47 AA+ AAA 房地产 784 21万科06 1.78 0.78 77.96 -50.08 19.26 19.76 AA+ AAA 房地产 543 21万科04 1.59 0.76 79.30 -54.83 20.09 20.64 AA+ AAA 房地产 1218 20金地01 0.99 0.73 91.72 -80.86 13.39 14.20 BB+ AAA 房地产 213 24川能投GN001 29.77 0.60 96.27 -2.99 2.97 3.00 AA+ AAA 公用事业 1903 24扬城建MTN005 14.83 0.48 96.70 -3.96 2.83 2.86 AA+ AAA 城投 1925 20鄂联投(疫情防控债)MTN001 5.35 0.43 107.88 -9.00 2.94 3.03 AA AAA 城投 8628 24晋江建投PPN001 4.95 0.40 100.40 -8.77 2.59 2.68 AA AA+ 城投 4979 24锡城01 4.73 0.39 100.22 -8.82 2.58 2.67 AA AA 城投 12030 24东投02 4.68 0.39 100.10 -8.82 2.48 2.56 AA AA 城投 4999 20金地MTN001B 0.46 0.38 94.36 -79.86 16.34 17.14 BB+ AAA 房地产 926 24青岛海控PPN004B 4.68 0.38 100.14 -8.82 2.78 2.86 AA AAA 城投 599 20津投06 5.38 0.37 105.62 -7.75 3.08 3.15 AA AAA 城投 623 24晋江城投MTN001 4.83 0.36 99.45 -8.03 2.51 2.59 AA AA+ 城投 991 24中资04 4.78 0.35 98.90 -7.93 2.79 2.87 AA AAA 综合 1990 22万科GN001 0.76 0.34 89.14 -44.73 19.21 19.66 AA+ AAA 房地产 3658 22万科05 0.73 0.34 89.15 -46.56 20.16 20.63 AA+ AAA 房地产 2029 24临沂城发PPN001 2.99 0.31 102.27 -11.25 2.85 2.96 AA(2) AA+ 城投 5000 24吉安05 4.94 0.30 100.39 -6.67 3.01 3.08 AA(2) AA 城投 2000 24湖州经开MTN002 4.85 0.29 98.42 -6.49 2.85 2.92 AA(2) AA+ 城投 2953 24章丘控股PPN001A 4.87 0.29 98.83 -6.49 3.30 3.37 AA(2) AA+ 城投 2953 24海金02 4.72 0.29 99.30 -6.62 2.95 3.02 AA AA 非银金融 989 24上饶投资MTN003 4.79 0.29 97.33 -6.36 2.89 2.96 AA(2) AA+ 城投 8682 24迪投03 4.74 0.27 98.96 -6.00 2.79 2.85 AA(2) AA+ 城投 987 24津城建MTN032 4.85 0.26 97.96 -5.69 3.01 3.06 AA AAA 城投 2920 24成都经开PPN002 4.67 0.25 98.80 -5.76 3.13 3.19 AA(2) AA+ 城投 989 24上饶投资PPN001 4.66 0.25 98.93 -5.72 3.03 3.08 AA(2) AA+ 城投 10414 24成都经开PPN001 4.66 0.25 98.89 -5.72 3.13 3.18 AA(2) AA+ 城投 7103 24绍兴