7月16日信用债异常成交跟踪

2024年07月16日 7月16日信用债异常成交跟踪 根据Wind数据，折价成交个券中，“22锦国01”债券估值价格偏离幅度较大。净价上涨成交个券中，“20万科02”估值价格偏离程度靠前。净价上涨成交二永债中，“23海峡银行永续债02”估值价格偏离幅度较大；净价上涨成交商金债中，“23南洋银行06”估值价格偏离幅度靠前。成交收益率高于10%的个券中，地产债排名靠前。 固定收益定期报告 证券研究报告 尹睿哲分析师 SAC执业证书编号：S1450523120003 yinrz@essence.com.cn 李豫泽分析师 SAC执业证书编号：S1450523120004 liyz9@essence.com.cn 信用债估值收益变动主要分布在[-5,0)区间。非金信用债成交期限主要分布在2至3年，其中0.5年内品种折价成交占比最 高；二永债成交期限主要分布在4至5年，其中1年内品种折价 成交占比最高。分行业看，国防军工行业的债券平均估值价格偏离最大。 风险提示：统计出现遗漏，高估值个券出现信用风险。 大幅折价个券成交跟踪 简称 剩余期限(年) 估值价格偏离(%) 估值净价 （元） 估值收益率偏离(bp) 估值收益率(%) 前一日估值收益率(%) 隐含评级 主体评级 行业 成交规模（万元） 22锦国01 2.66 -0.23 108.67 2.75 3.33 3.24 AA(2) 城投 2159 24长通03 4.92 -0.21 100.65 1.63 2.86 2.81 AA(2) AAA 城投 12048 24咸阳02 4.81 -0.20 102.66 1.57 3.00 2.95 AA(2) AA+ 城投 3042 24云投MTN007 4.90 -0.17 100.22 1.22 3.05 3.01 AA(2) AAA 城投 200 24云投MTN009 4.99 -0.16 99.96 1.18 3.06 3.02 AA(2) AAA 城投 12000 24康佳01 1.54 -0.13 100.82 2.64 3.43 3.35 AA AA 家用电器 2014 23滨投01 0.63 -0.12 101.06 3.94 4.65 4.47 A+ AA 城投 1817 21滨投03 1.40 -0.11 103.44 1.81 4.39 4.31 A+ AA 城投 2922 23遂开01 2.39 -0.11 104.49 1.54 3.02 2.97 AA- AA 城投 1551 24富和建设MTN002 2.63 -0.10 101.41 1.67 2.38 2.34 AA(2) AA 城投 8122 24长通01 2.64 -0.10 101.25 1.54 2.58 2.54 AA(2) AAA 城投 12158 24南康05 2.92 -0.09 100.14 1.16 2.75 2.72 AA- AA 城投 2000 23郑路02 0.78 -0.08 103.03 3.34 2.91 2.81 AA(2) AA 城投 2060 24兰考01 4.87 -0.08 101.97 0.53 3.20 3.19 AA- AA 城投 1012 24遂开01 4.89 -0.07 99.22 0.47 3.56 3.54 AA- AA 城投 2000 24交通01 4.92 -0.07 101.08 0.47 3.56 3.54 AA- AAA 城投 29458 24潍水02 4.98 -0.07 99.07 0.41 3.91 3.89 AA- AA+ 城投 21679 24深圳地铁MTN003B 14.98 -0.07 100.48 0.21 2.57 2.57 AAA AAA 城投 1000 24穗铁债01 14.93 -0.07 100.36 0.21 2.57 2.57 AAA AAA 城投 10049 24晋能煤业MTN007 4.76 -0.06 101.31 0.59 2.41 2.40 AA AAA 煤炭 2027 24晋能煤业MTN005 4.62 -0.06 102.09 0.54 2.41 2.40 AA AAA 煤炭 8167 23曲风投 1.45 -0.05 104.45 0.96 3.28 3.25 AA- AA 综合 1678 24诚通控股MTN005A 9.56 -0.05 104.57 0.24 2.55 2.55 AAA- AAA 综合 5230 24咸阳D2 0.94 -0.05 100.11 2.16 2.31 2.26 AA(2) AA+ 城投 6004 22产建专项01 0.81 -0.05 102.59 2.10 2.20 2.16 AA(2) AA 城投 513 24越秀交通MTN001 9.75 -0.03 101.81 0.13 2.63 2.62 AAA- AAA 交通运输 2041 24诚通控股MTN011A 9.76 -0.03 102.75 0.13 2.56 2.55 AAA- AAA 综合 9252 23深铁05 8.95 -0.03 107.08 0.14 2.49 2.48 AAA AAA 城投 5344 24诚通控股MTN012A 9.78 -0.03 102.33 0.13 2.56 2.55 AAA- AAA 综合 4095 23任城01 1.99 -0.03 107.24 0.34 2.71 2.71 AA- AA 城投 3201 23安经开MTN001 1.48 -0.03 106.96 0.44 2.33 2.32 AA- AA 城投 3211 23贾汪城投MTN002 1.96 -0.03 107.02 0.39 2.36 2.35 AA- 城投 5353 21徐州02 0.04 -0.03 100.17 13.96 2.42 2.12 AA- AA 城投 2053 23马鞍经开MTN001 1.70 -0.02 106.54 0.40 2.32 2.31 AA- AA 城投 2131 23苏交通MTN001B 8.84 -0.02 107.17 0.12 2.48 2.47 AAA AAA 交通运输 6443 22柳控01 1.53 -0.02 105.46 0.36 2.79 2.78 AA- AA+ 城投 1578 19金灌02 2.28 -0.02 63.37 0.38 2.43 2.42 AA- AA 城投 629 18信丰城投债01 1.39 -0.02 41.86 0.41 2.39 2.38 AA- AA- 城投 2094 24苏国信MTN001 9.73 -0.02 101.74 0.10 2.50 2.49 AAA AAA 综合 6102 19贾旅01 1.54 -0.02 42.18 0.31 2.46 2.45 AA- AA 城投 1689 表1：折价成交跟踪 资料来源：Wind，国投证券研究中心 大幅正偏离个券成交跟踪 简称 剩余期限(年) 估值价格偏离(%) 估值净价 （元） 估值收益率偏离(bp) 估值收益率(%) 前一日估值收益率(%) 隐含评级 主体评级 行业 成交规模（万元） 20万科02 0.67 0.99 93.33 -9.84 14.16 15.71 AA+ AAA 房地产 652 22万科01 0.63 0.96 95.48 -12.82 10.65 12.21 AA+ AAA 房地产 610 20万科08 1.33 0.58 84.01 -2.51 18.72 19.21 AA+ AAA 房地产 713 20万科06 0.93 0.54 89.04 -3.50 17.61 18.25 AA+ AAA 房地产 3312 22万科MTN002 0.59 0.52 93.00 -5.34 15.74 16.63 AA+ AAA 房地产 554 24漳九04 9.92 0.43 101.42 -1.84 2.64 2.69 AA+ AAA 综合 3044 21新湖02 1.07 0.41 101.00 -5.69 6.83 7.24 A+ AA+ 房地产 840 24钦投01 4.96 0.38 99.74 -2.30 3.56 3.64 AA- AA 城投 800 24信泰01 4.98 0.37 100.40 -1.89 4.36 4.44 AA- AA 城投 10521 24文蓝01 4.93 0.36 102.39 -2.07 3.96 4.04 AA- AA 城投 21690 22龙湖02 2.50 0.36 85.83 -1.44 10.69 10.84 AA- AAA 房地产 433 24巴中04 4.75 0.34 104.67 -2.10 3.85 3.93 AA- AA 城投 1028 24潍海01 4.82 0.34 106.60 -1.93 4.20 4.29 AA- 城投 3433 24蓝创01 4.67 0.34 102.92 -2.04 3.95 4.03 AA- AA 城投 208 24安居01 4.70 0.33 110.33 -2.09 3.85 3.93 AA- AA+ 建筑装饰 5593 24柳州东投MTN001 4.93 0.33 101.13 -2.09 3.45 3.52 AA- AA+ 城投 4000 24国丰集团MTN002B 9.85 0.32 103.10 -1.42 2.61 2.65 AA+ AAA 基础化工 2055 21龙湖06 2.07 0.32 87.63 -1.52 10.66 10.82 AA- AAA 房地产 1087 24国丰集团MTN001B 9.77 0.31 101.13 -1.39 2.61 2.64 AA+ AAA 基础化工 1008 24昆产01 2.82 0.30 102.65 -2.83 3.98 4.10 AA- AA+ 城投 394 24西宁城投MTN002 4.73 0.30 106.67 -2.00 3.54 3.61 AA- AA+ 城投 4292 21龙湖04 1.85 0.30 89.28 -1.60 10.61 10.78 AA- AAA 房地产 1736 24承德国控MTN002 4.98 0.29 100.43 -2.27 2.76 2.82 AA(2) AA+ 城投 6022 24长江Y1 4.68 0.28 103.08 -2.62 2.39 2.46 AA+ AAA 非银金融 3090 24鲲鹏投资MTN003 29.97 0.28 100.47 -0.48 2.93 2.94 AAA- AAA 非银金融 2004 21万经债 3.99 0.27 93.34 -3.82 2.92 3.04 AA- AA 城投 917 G22兴海2 4.63 0.26 109.60 -3.97 2.63 2.74 AA- AA 城投 3298 24南城02 4.93 0.25 100.28 -2.03 2.61 2.66 AA(2) AA+ 城投 1003 24浔旅01 4.91 0.24 100.65 -1.93 2.76 2.81 AA(2) AA+ 城投 1009 21新湖01 0.57 0.23 100.57 -5.97 6.72 7.15 A+ AA+ 房地产 844 24章控02 4.64 0.22 103.68 -1.88 2.78 2.83 AA(2) AA+ 城投 5104 21祁投01 4.34 0.22 108.52 -3.72 2.73 2.84 AA(2) AA 城投 9713 20龙湖06 1.06 0.22 94.94 -2.18 9.53 9.74 AA- AAA 房地产 125 23丰鑫01 2.12 0.22 104.27 -3.70 2.90 3.01 AA(2) AA 城投 1765 23岳湖01 2.02 0.21 1