主要观点:
- 10月市场焦点将转向Q3业绩优质标的,报告梳理了Q3食品饮料板块重点公司前瞻,持续提示业绩优质标的。
- 分子板块表现:
- 白酒板块环比走弱,渠道信心下滑。
- 软饮料板块中,东鹏饮料强劲增长,再超预期。
- 零食板块高景气度延续。
- 调味品显增长韧性,环比略有改善。
- 餐供、啤酒旺季不旺,受餐饮疲软影响。
- 乳制品仍下滑,但环比降幅收窄。
- 重点推荐:
- 东鹏饮料(36x/1133亿):主业稳健+新品突破,α与β共振。
- 百润股份(26x/218亿):业绩望恢复增长,威士忌贡献增量。
- 三只松鼠(24x/98亿):供应链提效+组织变革持续推进,中长期盈利目标达成在望。
- 海天味业(40x/2522亿):供应链改革推进,经营拐点可期。
- 风险提示: