拟滚动推出股权激励计划，绑定高管骨干助力长期成长

公司发布2024年限制性股票激励计划草案，拟向8名高管及122名核心骨干授予1229万股限制性股票，占总股本1.6%，授予价为10.88元/股，业绩考核年度为2025-2026年，要求2025/2026年归母净利润增长不低于21%/33%（目标8.7/9.6亿元），绑定核心团队长期利益。公司未来拟以1年为周期滚动实施中长期激励计划。

新管理层上任，高薪酬与股权激励深度绑定团队。四位实控人自2023年起退居幕后，交由职业经理人团队，其中董事长43岁、总经理37岁，核心高管均为内部培养。高薪酬与股权激励旨在充分调动团队积极性，促进公司长期发展。

公司业务高速拓展，海外拓展与新品布局逻辑延续。2024年上半年，公司实现营业收入28.4亿元（同比+17%），归母净利润4.9亿元（同比+45%）。下游领域表现亮眼，油气、海工、水处理领域增长显著，中东和非洲地区增速明显。公司拟用2.2亿元扩产精密铸件产能，新增碳钢、不锈钢精密铸件合计1万吨，彰显成长信心。未来，在新任管理团队带领下，海外市场拓展与产品矩阵延伸将助力公司稳健增长。

盈利预测与投资评级：维持2024-2026年归母净利润预测9.5/12.0/14.8亿元，对应估值17/14/11倍，维持“买入”评级。

风险提示：地缘政治风险、原材料价格上涨、汇率波动风险、油气产业周期波动。