扩大视野 ： 新西兰并购更新 2024

2024年10月 扩大视野 对新西兰投资的离岸观点 在与 Introduction关键fi编码 欢迎来到第六版，我们关于离岸投资者对 扩大视野 A该o报te告aro基a于新对西9兰0位。曾在新西兰完成交易的国际投资者的调查。这些投资者属于一个高度 毫不奇怪，最需要了解该地区的属性并提供有价值的 今年的投资者认为，未来并购趋势的良好商业领头羊。 在确定收购目标时注重良好的业务基础 在高通胀、低增长的环境下，基本面变得尤为重要 98% 海外投资者正在考虑在未来五年投资新西兰，未来12个月将有40%的人 57% 说政府在2023年10月选举中的变化增加了他们在新西兰投资的意图 认为新西兰的公司税率没有吸引力，相比 今年的调查依然极具洞察力，主要发现是投资者在低估值环境下活动增加的可能性。 绿芽作为低迷的当地经济创造了有利的投资条 。对客户需求稳定性的重视和将成本增加转嫁给消费者的能力成为了关键因素，这对寻求吸引投资的本地企业来说是非常重要的信息。 认可新西兰企业在 新西兰再次被评为亚太地区最易于经商和投资机会质量最佳的目的地。 3之下2，%4%的人认为它有吸引力 鉴于全球经济和地缘政治挑战，在新西 件 新西兰经济在过去一年面临挑战，GDP预计在2023年7月至2024年6月期间出现收缩，并且通货膨胀率仍然居高不下。前景比预期更为乐观，得益于利率下 调。 强劲需求 本年度报告的一个可喜特点是新西兰IP和科技的高度需求，这一特点体现在支持本地企业将技术融入运营 的各个领域。 新西兰的经济挑战为海外投资者提供了机会，竞争对手较少、交易来源更加便利且目标估值更低。 58% 兰的收购策略中将客户需求的稳固性视为最重要的因素。 实现规模经济和加速增长是未来新 展望明年，随着增长的回归，投资者的目标是，许多评论 新西兰的经济挑战通过降低目标估值和提供更多优质 来的自交海易外s投ou资rc者in的g机强会烈来积影极响情局绪势，。一超如过既98往%，的投我资们者希望你喜欢阅读这份报告和 西兰收购的主要目标 在未来五年内考虑进一步投资该国，其中相当大的比 例，即40%，计划在非常近的将来进行投资。 期待与您联系，讨论fi规则和您对新西兰并购趋势 的看法。 这对新西兰来说是好消息，外资资本作为我们寻求摆脱新冠后遗症重新定位过程中的重要驱动力，将推动经济增长。 安德鲁·马修斯公司/商业主管辛普森·格里森 79% 预计新西兰的并购在未来12个月适度增加 73% 说ESG因素对并购决策非常重要 ，重点是法规遵从性和商业道德 新西兰知识产权的质量是主要吸引力之一 ，39%的受访者寻求收购新的和先进的技术，而58%的受访者认为TMT领域最具吸引力。 方法论:在2024年7月，辛普森·格里斯委托Mergermarket对海外投资者关于新西兰投资机会、趋势和挑战的看法进行了调查。 Contents 01 关键fi编码 03 Section1 随着离岸投资新西兰的意图增强，新的曙光 10 Section2 随着交易量稳定，新西兰的并购趋势跟踪国际格局，但价值保持低位 共有90位受访者，分别来自亚太、北美洲和欧洲地区。所有受访者在过去五年内至少完成了一次对新西兰的投资，或在此期间担任过一笔交易的顾问。 142022 Section3 经济压力使目标选择中商业模式的稳健性更加突出 26 Methodology Section4 海外投资者对新西兰IP的需求 29 辛普森·格里森联系人 Section5 对新西兰税收制度的混合看法，相对高的公司税率是一个没有吸引力的特征 2024 辛普森·格里森1 Section1 随着离岸投资新西兰的意图增强，新的曙光 今年，我们的“拓展视野”调查的主要发现是受访者加强了对新西兰的投资意向。 总体而言，98%的人表示他们在未来五年内考虑进行收购，其中40%计划在未来一年内进行投资。这一数字较2023年的结果有所上升，当时有84%的人表示他们计划在五年内进行投资。 2023年调查 44% 29% 12% 14% 2024调查 40% 29% 29%14%2% 是的-在未来12个月内 是的-在未来1-3年内 是的-在未来3-5年内 No 图1：您是否正在考虑或是否会考虑在新西兰进行收购？ 今年的调查反映了国际投资者的积极态度，预示着新西兰并购活动将持续回升，CORPORATEPARTNERJAMESHAWES如是说。 尽管近期面临挑战，新西兰依然保持着其作为亚太地区开放、政治稳定且法律先进的成员国的全球声誉。今年的调查重新回到了核心主题，即投资者在新西兰进行业务的便利程度。这遏制了对政府政策以及海外投资制度近期负面情绪的下滑，许多人都认为这些政策和制度在过去几年变得过于严格。 alongside这种情况，新西兰坚实的fundamentals继续吸引海外投资者，许多投资者将新西兰视为在全球日益具有挑战性的背景下的一个安全港（或许是对政府迅速采取的通胀措施的一种认可），并认为在这里仍可以找到相对合理的估值，尤其是在全球竞争性企业中。 2 扩大地平线2024 辛普森·格里森 2024 辛普森·格里森3 新西兰强劲的基本面推动投资者情绪高涨 调查继续延续了过去几年的强主题，新西兰的企业基本面使其在其他亚太地区中占据优势。与2023年的调查结果一致，新西兰再次被排名为首位。 我们相信这是合理的，尤其是考虑到新联盟政府试图减轻对外投资的监管负担。 新西兰坚实的fundamentals也帮助我们成为在全球挑战性条件下的一处安全避风港。68%的受访者报告称， 当前的全球经济和地缘政治挑战使他们更有可能在新西兰投资。 “除了简化目的地以简化业务和质量的一般尝试之外，新西兰的海外投资法规投资机会。 JamesHawes说：“我们很高兴看到新西兰在该地区保持最高排名，以简化业务。 （这还看到了处理时间显著缩短），政府还通过减少繁琐手续来吸引投资进入关键行业——解除石油和天然气勘探禁令的承诺是最新的一个例子。 图3：当前的全球经济和地缘政治挑战是否改变了您在新西兰投资的意图？ 2024 辛普森·格里森 5 61% 31% 7% Significantly适度 无变化 增加增加 1% 适度减少 0% Significantly减少 图2：请根据经商便利性和投资机会的质量，对以下每个市场进行评级，从10（更不困难且更好机会）到1（更困难且更差机会）。 7.21 7.07 6.64 5.99 5.28 5.2 4.87 4.62 4.56 新西兰澳大利亚印度 新加坡 东南亚韩国 （除新加坡外) Japan 中国香港 许多收到的反馈反映了新西兰相对的政治和经济稳定性对其投资决策的重要性。 它增强了我们加大在新西兰投资的意愿，因为这些挑战对该地区的影响较小，我们可以从对新西兰的投资中预期获得更好的短期回报。 战略和可持续性负责人，外国公司 ，马来西亚 新西兰的投资意向适度增加。我们关注其他地区日益加剧的通胀和地缘政治威胁，因此我们的投资将转向更为安全的市场。 合并与收购董事， ForeignCorporation,Norway 受访者评论了新西兰投资机会的质量。 新西兰拥有最佳的投资机会质量。在过去的交易中，sourcing结果表现强劲。公司正在利用现代技术的优势。 战略总监, 外国公司，美国 “在新西兰经商相当容易。由于该国存在未开发的市场，地区内的资产竞争并不激烈，这使得该地区更具吸引力。” 首席财务官， 外国公司，台湾 我感到政治和监管稳定吸引了大多数投资者选择新西兰。我们对地区内的法律确定性水平也感到满意。这减少了在准备交易条款时的压力。 美国外国公司企业发展与战略主管 新西兰和澳大利亚提供了高质量的商业投资选择。这些公司在技术使用方面更为先进，并且在成本效益方面表现更好。 法国外国公司公司发展总监 4扩大地平线2024辛普森·格里森 当地经济挑战正在为新西兰创造有利的投资条件 今年调查的一个重要主题是，新47%的人表示他们的投资意向有所增加由于经济挑战，新西兰自身的经济挑战也在新西兰产生了 为投资者提供更有利的条件。只有3%报告下降。 图5：是什么使新西兰成为您的投资目的地？请选择最多三个。 竞争环境(相对较少的买家/竞争对手) 政治/监管稳定 46%32% 31%19% 交易采购机会 40% 37% 积极的经济前景(相对于全球条件) 31% 49% 新/先进技术 新西兰国际品牌 39% 30% 20% 19% 估值/回报 资金/投资机会 38%19% 33% 29% 47% 法律确定性 36% 34% 有利的税收制度 0% 1% 2024调查 2023年调查 图4：新西兰当前的经济挑战是否改变了您在新西兰投资的意图？ 50% 41% 6% 3% Significantly适度 无变化 增加增加 适度减少 0% Significantly减少 今年有更多受访者认为新西兰的竞争环境更具吸引力 （竞争对手减少）、交易标的来源机会更好以及目标公司的估值更低——所有这些因素都与经济环境较弱有关。 CORPORATEPARTNER,ANASTASIAGAMBLEC OMMENTED:“新西兰近期的经济挑战，结合早期复苏的迹象（包括通货膨胀似乎得到控制以及OCR进一步下降的可能性），为海外投资者重新进入市场创造了理想的条件。” 本地股市估值提供了机会，这些估值在过去几个季度的负增长压力下受到抑制，而新西兰相对浅薄的资金池也进一步限制了市场深度。所有这些因素结合在一起，为寻求回报的海外投资者提供了肥沃的土壤。 多家新西兰证券交易所上市的企业（包括Comvita、Rakon和Sky）近期成为收购方的关注目标——尽管成功的交易数量较少似乎表明，在卖家的期望值下降到足以满足买家的价值预期之前，仍有一段距离要走。 我们的意图适度增加，主要因为这将修改有利于我们的估值趋势。我们曾担心可能出现的高估值，但现在预计会出现积极的变化。 合作伙伴，外国PE/VC公司，英国 我感觉到当前的竞争环境对我们有利。国际交易撮合者较少争夺相似的目标公司。由于靠近本土市场，我们可以利用这些机会。 首席财务官ficer，外国公司，澳大利亚 收到的许多评论都反映了在新西兰投资的有利条件。 由于新西兰的资产竞争较低，估值已经较为有利 。最近的挑战使得卖方更加愿意进一步降低估值以吸引买家。 ,合作伙伴 外国PE/VC公司，美国 新西兰市场上寻求进行交易的买家数量较少。我认为距离其他关键市场较远这一因素让一些交易决策者感到担忧。然而，对我们来说，它仍然是一个理想的选择。 公司发展主管，外国公司，奥地利 6扩大地平线2024辛普森·格里森 2024 辛普森·格里森7 新政府也增加了投资者对fi的信心 他们对增加在新西兰投资意向的积极情绪的最终 超越石油和天然气领域，新政府认识到新西兰三年一 不出所料，当前的右派政府被认为比之前的左派政府更加支持外国投资。 新原西因兰。是10月份政府的变化，新西兰有一个基础设施defi届c的it值政治周期，这一周期通常会导致新政府取消前任2023年，57%的受访者报告这一数字超过2000亿新西兰元政。府这的可项以目部。分归因于 图7：您认为目前新西兰政府对外国投资的政策支持程度如何？ “政府在其前任赞助的人中赢得了朋友，他们甚至还没有国际投资界通过认可起步。 在这样一个仅有五百万人口的国家中，国际投资对于提供基本服务至关重要”，詹姆斯·霍斯如是说。 59% 34% 36% 16% 18% 21% 8% 8% 非常支持 适度支持性 中性 适度不支持 0%0% Very不支持 2024调查 2023年调查 新的联合政府认识到这一问题，并正在寻求解决它，不仅通过将多个项目打包和委托一起进行（使其 “最明显的例子，是更多的能量去逆转)，但也通过寻求广泛的 由于fi不足的产生