新材料行业周报：新材料周报（241007-1011）海南省通过“禁塑令”修改决定，华恒成立生物基聚酯纺织产业联盟

请务必阅读最后一页股票评级说明和免责声明1 6u 行业研究/行业周报 2024年10月15日 海南省通过“禁塑令”修改决定，华恒成立生物基聚酯纺织产业联盟 领先大市-B(维持) 新材料周报（241007-1011） 新材料 化学原料行业近一年市场表现 资料来源：最闻相关报告： 【山证新材料】工信部出台制造业中试平台建设指引，碳纤维重载铁路货车正式下线-新材料周报（240916-0920）2024.9.25 【山证新材料】苏晋出台“两高”管理目录，江苏印发首批新材料应用示范指导目录-新材料周报（240902-0906）2024.9.9 分析师：冀泳洁博士 执业登记编码：S0760523120002邮箱：jiyongjie@sxzq.com 王锐 执业登记编码：S0760524090001邮箱：wangrui1@sxzq.com 摘要 二级市场表现 市场与板块表现：本周新材料板块下跌。新材料指数跌幅为4.79%，跑输创业板指1.38%。近五个交易日，合成生物指数上涨9.49%，半导体材料上涨25.94%，电子化学品上涨19.21%，可降解塑料上涨7.17%，工业气体上涨12.19%，电池化学品上涨14.19%。 产业链周度价格跟踪（括号为周环比变化） 氨基酸：缬氨酸(12600元/吨，-0.40%)、精氨酸(30000元/吨，-3.23%)、色氨酸(55500元/吨，-1.77%)、蛋氨酸(20150元/吨，-0.74%) 可降解材料：PLA(FY201注塑级)(18800元/吨，不变)、PLA(REVODE201吹膜级)(17900元/吨，不变)、PBS(21000元/吨，不变)、PBAT(10400元/吨，不变) 维生素：维生素A(215000元/吨，不变)、维生素E(132500元/吨，不变)、维生素D3(245000元/吨，不变)、泛酸钙(56000元/吨，不变)、肌醇(45000元/吨，不变) 工业气体及湿电子化学品：UPSSS级氢氟酸(11000元/吨，不变)、EL级氢氟酸(5400元/吨，不变) 塑料及纤维：碳纤维(85000元/吨，不变)、涤纶工业丝(8200元/吨，1.23%)、涤纶帘子布8月出口均价为(17865元/吨，0.12%)、芳纶(9.41万元/吨，-1.84%)、氨纶(27000元/吨，不变)、PA66(18500元/吨，不变)、癸二酸8月出口均价为26516元/吨，较上月下降0.43%。 投资建议 1）海南省修改禁止一次性不可降解塑料制品规定，可降解塑料渗透率有望进一步提升。2024年9月27日，海南省通过修改禁止一次性不可降解塑料制品规定的决定，自2024年12月1日起施行，《决定》明确了各职能部门监管职责，拓宽了税费减免范围，扩大禁塑执法范围和信用监管领域，并将对违反规定的行为进行更严格的处罚。可降解塑料替代传统塑料势在必行，建议关注可降解材料，相关标的【海正生材】、【金丹科技】。 2）生物基聚酯产业联盟成立，有望加速生物基PTT应用。2024年9月26日，华恒生物在安徽合肥成立全球首个生物基聚酯纺织产业联盟，有望进一步加速原料到终端产品的转化路径，完成原材料国产替代和核心材料产业破局。生物基PTT纤维性能优异，成本优势显著，可应用于服装、汽车、室内装饰及家居织物等领域。QYResearch统计2023年全球生物基PTT市场规模约34亿元， 预计2030年将达到83亿元，年复合增长率为13.1%。相关标的【华恒生物】。 风险提示 原材料价格大幅波动的风险；政策风险；技术发展不及预期的风险；行业竞争加剧的风险。 目录 1.二级市场表现5 2.产业链数据跟踪11 2.1氨基酸11 2.2可降解塑料12 2.3工业气体13 2.4电子化学品14 2.5维生素16 2.6高性能纤维16 2.7重要基础化学品19 3.行业要闻19 4.投资建议21 5.风险提示21 图表目录 图1：行业周涨跌幅（%）5 图2：近三年创业板指与新材料指数走势5 图3：化工新材料板块表现、估值及盈利能力情况6 图4：公司市场表现、估值及盈利情况（半导体材料、工业气体、可降解塑料、维生素）7 图5：公司市场表现、估值及盈利情况（化纤、新能源、工业涂料、吸附剂、合成生物学）8 图6：新材料板块个股市场表现、资金流入、外资流入、调研及估值情况10 图7：部分氨基酸品种价格11 图8：可降解塑料产业链价格情况12 图9：可降解塑料产业链情况13 图10：部分工业气体品种价格14 图11：部分电子化学品价格15 图12：维生素价格16 图13：芳纶与碳纤维产业链情况17 图14：PA66、氨纶、涤纶工业丝产业链情况18 图15：部分基础化学品价格情况19 1.二级市场表现 本周基础化工、新材料板块均下跌。本周（20241007-20241011）沪深300涨跌幅为-3.25%，上证指数涨跌幅为-3.56%，创业板指涨跌幅为-3.41%。涨幅前三行业分别是电子（-0.02%）、非银金融（-0.64%）、银行（-0.77%）。 图1：行业周涨跌幅（%） 数据来源：Wind，山西证券研究所 图2：近三年创业板指与新材料指数走势 资料来源：Wind，山西证券研究所 重点板块表现：近五个交易日，合成生物指数上涨9.49%，半导体材料上涨25.94%，电子化学品上涨19.21%，可降解塑料上涨7.17%，工业气体上涨12.19%，电池化学品上涨14.19%。 图3：化工新材料板块表现、估值及盈利能力情况 资料来源：Wind，山西证券研究所 图4：公司市场表现、估值及盈利情况（半导体材料、工业气体、可降解塑料、维生素） 资料来源：Wind，山西证券研究所 图5：公司市场表现、估值及盈利情况（化纤、新能源、工业涂料、吸附剂、合成生物学） 资料来源：Wind，山西证券研究所 个股市场表现：上周新材料板块中，实现正收益个股占比为16.85%，表现占优的个股有 和远气体(12.43%)、鼎龙股份(11.24%)、美埃科技(7.2%)、华海诚科(5.05%)、恒神股份(4.84%)等，表现较弱的个股包括莱特光电(-17.26%)、华恒生物(-16.07%)、普利特(-12.97%)、蔚蓝生物(-12.46%)、建龙微纳(-12.28%)等。 个股资金流动情况：上周新材料板块中，机构净流入的个股占比为17.12%，净流入较多的个股有鼎龙股份(3.91亿)、天岳先进(3.04亿)、凯赛生物(2.2亿)、新和成(1.95亿)、正帆科技(1.47亿)等，净流出较多的个股包括雅克科技(-4.56亿)、江丰电子(-3.39亿)、华恒生物(-2.76亿)、花园生物(-2.58亿)、浙江医药(-2.04亿)等。 个股估值情况：当前市盈率分位数处于近两年的较高位的前十个股为吉林碳谷(99.18分位)、中复神鹰(99.18分位)、飞凯材料(99.18分位)、广信股份(98.97分位)、康鹏科技(98.64分位)、吉林化纤(98.13分位)、浙江医药(96.49分位)、亚香股份(96.29分位)、新和成(95.05分位)、壹石通(94.51分位)等。 图6：新材料板块个股市场表现、资金流入、外资流入、调研及估值情况 资料来源：Wind，山西证券研究所 2.产业链数据跟踪 2.1氨基酸 周度价格数据更新：截止10月11日，缬氨酸价格为12600元/吨，环比下降0.40%；赖氨酸(98.5%)价格为11000元/吨，环比上涨3.29%；赖氨酸(70%)价格为4900元/吨，环比下降2.00%；蛋氨酸价格为20150元/吨，环比下降0.74%；色氨酸价格为55500元/吨，环比下降1.77%；精氨酸单价为30000元/吨，环比下跌3.23%；苏氨酸价格为11800元/吨，环比上涨3.06%。 图7：部分氨基酸品种价格 资料来源：Wind，博亚和讯，山西证券研究所 2.2可降解塑料 截至2024年10月11日，聚乳酸(FY201注塑级)价格为18800元/吨，较上周不变；聚乳 酸(REVODE201吹膜级)的价格为17900元/吨，较上周不变；聚乳酸(REVODE110透明挤出 级)的价格为18500元/吨，较上周不变；玉米均价为2245.88元/吨，较上周下降0.32%，环比 上月价格降低73元。2024年8月，聚乳酸进口均价为2534.99美元/吨，环比上升4.00%；出口均价为2702.82美元/吨，较上月上升14.74%。聚乳酸进口4263吨，较上月下降15.85%；出口1137吨，较上月下降33.88%；2024年8月，PLA进口数量同比增加29.6%，出口数量同比减少-33.9%，进口平均单价17968元每吨，环比增加355元，出口平均单价19158元每吨， 环比增加2136元。截至2024年10月11日，PBS均价为21000元/吨，较上周不变；较2024 年9月10日下降4.55%；截至2024年10月11日，PBAT的价格为10400元/吨，较上周不变，较上月同期降低200元；若原材料均外采，当前PBAT成本价为9224元。 图8：可降解塑料产业链价格情况 资料来源：Wind，隆众资讯，百川盈孚，海关统计数据平台，山西证券研究所 图9：可降解塑料产业链情况 资料来源：Wind，海关统计数据平台，山西证券研究所 2.3工业气体 2024年10月11日，氧气单价为407元/吨，较上月上涨4.63%；氮气单价为433元/吨，较上月上涨0.70%；二氧化碳单价为318元/吨，较上月下降4.22%；氢气单价为2.5元/立方米，较上月不变；四川氩气单价为940元/吨，较上月上涨6.21%；氖气单价为125元/立方米，较上月下降7.41%；氪气单价为340元/立方米，较上月下降2.86%；氙气单价为30500元/立方米，较上月下降14.08%；2024年9月，国内氮气开工率为54%，氩气开工率为56%，二氧化碳开工率为50%。 图10：部分工业气体品种价格 资料来源：Wind，百川盈孚，山西证券研究所 2.4电子化学品 2024年10月11日，国内UPSSS级氢氟酸价格为11000元/吨，较上月不变；EL级氢氟酸价格为5400元/吨，较上月上涨1.89%；G2级双氧水价格为1500元/吨，较上月下降6.25%；G5级双氧水价格为8000元/吨，较上月下降5.88%；G5级硫酸价格为3500元/吨，较上月不变；G5级氨水价格为7000元/吨，较上月不变；BVI级磷酸（≤100ppb）价格为12500元/吨，较上月不变；BVIII级磷酸（≤10ppb）价格为22000元/吨，较上月不变。截至2024年10月11日，电子级(双氧水G2级)市场价格为1500元/吨，较上月下降6.25%；电子级(双氧水G5级)市场价格为8000元/吨，较上月下降5.88%；截至2024年10月11日，国内G5级氨水价格 为7000元/吨，较上月不变；2024年8月，中国电子级氢氟酸出口均价为1232.06美元/吨，环 比上升4.41%,同比上升6.67%；进口均价为2873.99美元/吨，环比下降0.50%，同比下降2.95%； 出口量为1863.65吨，环比上升23.11%,同比下降28.99%；进口量为780.22吨，环比下降39.29%，同比上升43.80%。2024年8月，电子级氢氟酸出口量为1863.65吨，同比下降28.99%；进口量为780.22吨，同比上升43.80%。 图11：部分电子化学品价格 资料来源：Wind，百川盈孚，海关统计数据平台，山西证券研究所 2.5维生素 图12：维生素价格 资料来源：博亚和讯，中国饲料工业协会，山西证券研究所 2.6高性能纤维 2024年8月，芳纶进口单价为12.13美元/千克，环比下降15.04%；出口单价为13.28美元/千克，环比上升0.07%；2024年8月进口247吨，环比上升61.93%；出口246吨，环比上升5.14%。