商品数据跟踪周报

期货研究报告|商品数据跟踪周报2024-10-13 商品数据跟踪周报 研究院FICC组 研究员 蔡劭立 0755-23887993 caishaoli@htfc.com从业资格号：F3063489投资咨询号：Z0014617 高聪 021-60828524 gaocong@htfc.com从业资格号：F3063338投资咨询号：Z0016648 投资咨询业务资格： 证监许可【2011】1289号 图1：各品种库存在近五年的位置丨单位：% 100 80 60 40 20 0 沥甲乙橡石动螺线热铁焦焦生棉糖大豆棕铝镍铅锌铜黄白 青醇二胶油力纹材卷矿炭煤猪花豆油榈金银 醇煤 石 上分位下分位当前 油 数据来源：Wind华泰期货研究院 建材 沥青 库存期货(万吨) 2024-10-11 2.369 2.66 -10.87% PTA 国内库存可用天数(周) 2024-10-10 4.70 4.62 1.73% 甲醇 港口库存(万吨) 2024-10-10 90.31 79.32 13.86% 化工 乙二醇 社会库存(万吨) 2024-10-10 89.59 95.28 -5.97% 橡胶 库存期货:(万吨) 2024-10-11 24.577 24.685 -0.44% 能源 石油 全美商业库存(百万桶) 2024-10-04 422.74 416.93 1.39% 动力煤 五大港口(万吨) 2024-10-12 1,478.00 1,530.30 -3.42% 螺纹 mysteel总库存(万吨) 2024-10-09 302.00 316.00 -4.43% 线材 mysteel总库存(万吨) 2024-10-09 60.00 59.00 1.69% 焦煤 热卷 mysteel总库存(万吨) 2024-10-09 298.00 302.00 -1.32% 钢矿 铁矿石 港口库存(万吨) 2024-10-11 15,101.72 15,056.67 0.30% 焦炭 110家样本钢厂(万吨) 2024-10-11 560.24 555.9 0.78% 焦煤 110家样本钢厂(万吨) 2024-10-11 734.47 720.98 1.87% 生猪 能繁母猪(万头) 2024-08 4036 4041 -0.12% 棉花 商业库存(万吨) 2024-08 214.68 277.82 -22.73% 产品 糖 新增工业库存(万吨) 2024-09 35.72 110.22 -67.59% 大豆 港口库存(万吨) 2024-10-12 784.386 772.706 1.51% 油脂 豆粕 全国库存(万吨) 2024-09-29 119.94 137.69 -12.89% 油料 豆油 港口库存(万吨) 2024-10-08 108.7 107.5 1.12% 棕榈油 全国商业库存(万吨) 2024-10-09 54.1 59.4 -8.92% 谷物 玉米 内贸:广东港口(万吨) 2024-10-11 28.9 27.0 7.04% 铝 电解铝(万吨) 2024-10-12 62.40 76.60 -18.54% 镍 总库存:LME镍(万吨) 2024-10-11 13.26 13.2312 0.19% 有色 铅 上期所库存(万吨) 2024-10-11 4.4566 4.0779 9.29% 锌 锌锭(万吨) 2024-10-10 8.49 7.75 9.55% 铜 上期所库存(万吨) 2024-10-11 15.6485 14.1625 10.49% 贵金 黄金 SPDR:黄金ETF(吨) 2024-10-12 877.98 876.26 0.20% 属 白银 SLV:白银ETF(0) 2024-10-13 14,620.63 14,570.98 0.34% 板块品种数据更新时间本期上期变化% 农副 资料来源：Wind华泰期货研究院 请仔细阅读本报告最后一页的免责声明 商品——量价观察 图2：国内各板块的周度变化丨单位：%图3：国内各板块的月度变化丨单位：% %W%成交量(右轴)%持仓量(右轴)%M%成交量(右轴)%持仓量(右轴) 8% 6% 4% 2% 0% -2% -4% -6% 500% 14% 12% 10% 8% 6% 4% 2% 0% 40% 30% 20% 10% 0% -10 -20 -30 -40 -50 400% 300% 200%% 100%% % 0%% -100%% 数据来源：Wind华泰期货研究院数据来源：Wind华泰期货研究院 图4：美国各合约价格的周度变化丨单位：%图5：美国各合约的持仓量周度变化丨单位：% 周度变动 周持仓量变动 CBOT豆粕 NYBOT11号糖 CBOT大豆 COMEX银 CBOT燕麦CBOT玉米阴极铜 CME三级牛奶 NYBOT2号棉花 COMEX铜 CBOT豆油CBOT稻谷NYBOT咖啡NYMEX铂COMEX黄金 NYMEX布油金融CBOT迷你小麦NYMEX轻质原油 CBOT小麦NYBOT冷冻浓缩橙汁NYMEXRBOB汽油 NYMEX钯 NYBOT可可 -10%-5%0%5%10%15% 黄金汽油白银铂钯 11号糖豆油饲牛稻谷 轻质原油橙汁天然气瘦肉猪可可咖啡 kcbt小麦大豆玉米 2号棉花取暖油MGE小麦 活牛豆粕CBOT小麦三级牛奶 铜 -8%-6%-4%-2%0%2%4%6%8% 数据来源：Wind华泰期货研究院数据来源：Wind华泰期货研究院 图6：LME各合约价格的周度变化丨单位：%图7：LME各合约的持仓量周度变化丨单位：% 2% 1% 1% 0% -1% -1% -2% -2% -3% -3% 周度变动 100% 80% 60% 40% 20% 0% -20% -40% 周变动 铝锌铜锡铅镍 数据来源：Wind华泰期货研究院数据来源：Wind华泰期货研究院 板块库存——非金属建材和谷物 图8：玉米库存季节性丨单位：万吨图9：沥青库存季节性丨单位：吨 140 120 100 80 60 40 20 0 前5年的波动范围 2024 前5年均值 2023 140000 120000 100000 80000 60000 40000 20000 0 前5年的波动范围 2024 前5年均值 2023 01-0203-0205-0207-0209-0211-0201-0203-0205-0207-0209-0211-02 数据来源：Wind华泰期货研究院数据来源：Wind华泰期货研究院 板块库存——贵金属 图10：白银库存季节性丨单位：吨图11：黄金库存季节性丨单位：吨 22000 20000 18000 16000 14000 12000 10000 8000 前5年的波动范围 2024 前5年均值 2023 1400 1300 1200 1100 1000 900 800 700 前5年的波动范围 2024 前5年均值 2023 01-0203-0205-0207-0209-0211-0201-0203-0205-0207-0209-0211-02 数据来源：Wind华泰期货研究院数据来源：Wind华泰期货研究院 板块库存——化工 图12：PTA库存季节性丨单位：天图13：甲醇库存季节性丨单位：万吨 前5年的波动范围 2024 前5年均值 2023 10 8 6 4 2 0 120 100 80 60 40 20 0 前5年的波动范围 2024 前5年均值 2023 01-0203-0205-0207-0209-0211-0201-0203-0205-0207-0209-0211-02 数据来源：Wind华泰期货研究院数据来源：Wind华泰期货研究院 图14：橡胶库存季节性丨单位：万吨图15：EG库存季节性丨单位：万吨 500000 400000 300000 200000 100000 0 前5年的波动范围 2024 前5年均值 2023 300 250 200 150 100 50 0 前5年的波动范围 2024 前5年均值 2023 01-0203-0205-0207-0209-0211-0201-0203-0205-0207-0209-0211-02 数据来源：Wind华泰期货研究院数据来源：Wind华泰期货研究院 板块库存——焦煤钢矿 图16：螺纹库存季节性丨单位：万吨图17：热卷库存季节性丨单位：万吨 1600 1400 1200 1000 800 600 400 200 前5年的波动范围 前5年均值 2023 2024 450 400 350 300 250 200 150 前5年的波动范围 前5年均值 2023 2024 01-0203-0205-0207-0209-0211-0201-0203-0205-0207-0209-0211-02 数据来源：Wind华泰期货研究院数据来源：Wind华泰期货研究院 图18：焦炭库存季节性丨单位：万吨图19：焦煤库存季节性丨单位：万吨 850 750 650 550 450 350 前5年的波动范围 前5年均值 2023 2024 1200 1100 1000 900 800 700 600 前5年的波动范围 2024 前5年均值 2023 01-0203-0205-0207-0209-0211-02 01-0203-0205-0207-0209-0211-02 数据来源：Wind华泰期货研究院数据来源：Wind华泰期货研究院 图20：铁矿石库存季节性丨单位：万吨图21：线材库存季节性丨单位：万吨 17000 16000 15000 14000 13000 12000 11000 10000 前5年的波动范围 2024 前5年均值 2023 500 400 300 200 100 0 前5年的波动范围 2024 前5年均值 2023 01-0203-0205-0207-0209-0211-0201-0203-0205-0207-0209-0211-02 数据来源：Wind华泰期货研究院数据来源：Wind华泰期货研究院 板块库存——软商品 图22：白糖库存季节性丨单位：万吨图23：棉花库存季节性丨单位：万吨 800 600 400 600 500 400 300 前5年的波动范围2024 200 200 近5年均值 2023 100 前5年的波动范围 2024 近5年均值2023 0 01-3103-3105-3107-3109-3011-30 0 01-3103-3105-3107-3109-3011-30 数据来源：Wind华泰期货研究院数据来源：Wind华泰期货研究院 板块库存——油脂油料 图24：大豆库存季节性丨单位：万吨 前5年的波动范围 2024 前5年均值 2023 9000000 8000000 7000000 6000000 5000000 01-0203-0205-0207-0209-0211-02 数据来源：Wind华泰期货研究院 图25：棕榈油库存季节性丨单位：万吨图26：豆油库存季节性丨单位：万吨 120 100 80 60 40 20 0 前5年的波动范围 2024 前5年均值 2023 200 150 100 50 0 前5年的波动范围 2024 前5年均值 2023 01-0203-0205-0207-0209-0211-0201-0203-0205-0207-0209-0211-02 数据来源：Wind华泰期货研究院数据来源：Wind华泰期货研究院 板块库存——有色 图27：镍库存季节性丨单位：吨图28：铝库存季节性丨单位：万吨 300000 250000 200000 150000 100000 50000 0 前5年的波动范围 2024 前5年均值 2023 200 150 100 50 0 前5年的波动范围 2024