商品数据跟踪周报

期货研究报告|商品数据跟踪周报2024-03-22 商品数据跟踪周报 研究院FICC组 研究员 蔡劭立 0755-23887993 caishaoli@htfc.com从业资格号：F3056198投资咨询号：Z0015616 高聪 021-60828524 gaocong@htfc.com从业资格号：F3063338投资咨询号：Z0016648 投资咨询业务资格： 证监许可【2011】1289号 图1：各品种库存在近五年的位置丨单位：% 120 100 80 60 40 20 0 沥甲乙橡石动螺线热铁焦焦生棉糖大豆棕铝镍铅锌铜黄白 青醇二胶油力纹材卷矿炭煤猪花豆油榈金银 醇煤 石 上分位下分位当前 油 数据来源：Wind华泰期货研究院 建材 沥青 库存期货(万吨) 2024-03-22 6.102 5.08 20.21% PTA 国内库存可用天数(周) 2024-3-21 4.95 5.32 -6.95% 化工 甲醇 港口库存(万吨) 2024-3-21 44.53 50.15 -11.21% 乙二醇 社会库存(万吨) 2024-03-21 140.64 136.06 3.37% 橡胶 库存期货:(万吨) 2024-3-22 21.113 21.115 -0.01% 能源 石油 全美商业库存(百万桶) 2024-03-15 445.04 446.99 -0.44% 动力煤 五大港口(万吨) 2024-03-16 1,368.00 1,413.00 -3.18% 螺纹 mysteel总库存(万吨) 2024-03-21 909.17 934.00 -2.66% 焦煤 线材热卷 mysteel总库存(万吨)mysteel总库存(万吨) 2024-03-212024-03-21 146.59339.42 157.00351.00 -6.63%-3.30% 钢矿 铁矿石 港口库存(万吨) 2024-03-15 14,281.66 14,146.47 0.96% 焦炭 110家样本钢厂(万吨) 2024-03-22 598.13 608.82 -1.76% 焦煤 110家样本钢厂(万吨) 2024-03-22 766.62 772.97 -0.82% 生猪 能繁母猪(万头) 2024-01 4067 4142 -1.81% 棉花 商业库存(万吨) 2024-02 536.67 556.70 -3.60% 产品 糖 新增工业库存(万吨) 2024-02 416.94 275.05 51.59% 大豆 港口库存(万吨) 2024-03-22 761.013 746.403 1.96% 油脂 豆粕 全国库存(万吨) 2024-03-17 52.76 61.46 -14.16% 油料 豆油 港口库存(万吨) 2024-03-19 73.9 76.3 -3.15% 棕榈油 全国商业库存(万吨) 2024-03-20 63 80.3 -21.54% 谷物 玉米 内贸:广东港口(万吨) 2024-3-15 30.3 24.2 25.21% 铝 电解铝(万吨) 2024-03-23 84.00 60.30 39.30% 有色 镍铅 总库存:LME镍(万吨)上期所库存(万吨) 2024-03-212024-03-22 7.764 5.3631 7.77546.7135 -0.15% -20.11% 锌 锌锭(万吨) 2024-03-18 18.43 15.94 15.62% 铜 上期所库存(万吨) 2024-03-22 28.509 28.6395 -0.46% 贵金 黄金 SPDR:黄金ETF(吨) 2024-3-20 838.50 816.86 2.65% 属 白银 SLV:白银ETF(0) 2024-3-21 13,179.17 13,028.40 1.16% 板块品种数据更新时间本期上期变化% 农副 资料来源：Wind华泰期货研究院 请仔细阅读本报告最后一页的免责声明 商品——量价观察 图2：国内各板块的周度变化丨单位：%图3：国内各板块的月度变化丨单位：% %W%成交量(右轴)%持仓量(右轴)%M%成交量(右轴)%持仓量(右轴) 8% 6% 4% 2% 0% -2% -4% 15% 10% 5% 0% -5% -10% -15% -20% -25% -30% 12% 10% 8% 6% 4% 2% 0% -2% -4% -6% 120% 100% 80% 60% 40% 20% 0% -20% -40% -60% 数据来源：Wind华泰期货研究院数据来源：Wind华泰期货研究院 图4：美国各合约价格的周度变化丨单位：%图5：美国各合约的持仓量周度变化丨单位：% 周度变动 周持仓量变动 CBOT燕麦 NYBOT冷冻浓缩橙汁 NYMEX钯 NYMEX铂 NYBOT2号棉花 CBOT稻谷 NYBOT11号糖 CBOT玉米CME三级牛奶NYBOT咖啡 CBOT迷你小麦 COMEX黄金 CBOT小麦 COMEX铜 CBOT大豆CBOT豆油CBOT豆粕COMEX银 NYMEX轻质原油NYMEX布油金融NYMEXRBOB汽油 阴极铜 NYBOT可可 -10%-5%0%5%10%15%20%25% 铂钯稻谷 11号糖饲牛活牛 CBOT小麦 MGE小麦 咖啡豆粕取暖油瘦肉猪橙汁豆油 2号棉花可可玉米白银汽油 kcbt小麦大豆天然气 轻质原油三级牛奶黄金 铜 -15%-10%-5%0%5%10%15% 数据来源：Wind华泰期货研究院数据来源：Wind华泰期货研究院 图6：LME各合约价格的周度变化丨单位：%图7：LME各合约的持仓量周度变化丨单位：% 周度变动周变动 4% 2% 0% -2% -4% -6% 80% 60% 40% 20% 0% -20% -40% 铝锡铜铅锌镍 数据来源：Wind华泰期货研究院数据来源：Wind华泰期货研究院 板块库存——非金属建材和谷物 图8：玉米库存季节性丨单位：万吨图9：沥青库存季节性丨单位：吨 140 120 100 80 60 40 20 0 前5年的波动范围 2024 前5年均值 2023 140000 120000 100000 80000 60000 40000 20000 0 前5年的波动范围 2024 前5年均值 2023 01-0203-0205-0207-0209-0211-0201-0203-0205-0207-0209-0211-02 数据来源：Wind华泰期货研究院数据来源：Wind华泰期货研究院 板块库存——贵金属 图10：白银库存季节性丨单位：吨图11：黄金库存季节性丨单位：吨 22000 20000 18000 16000 14000 12000 10000 8000 前5年的波动范围 2024 前5年均值 2023 1400 1300 1200 1100 1000 900 800 700 前5年的波动范围 2024 前5年均值 2023 01-0203-0205-0207-0209-0211-0201-0203-0205-0207-0209-0211-02 数据来源：Wind华泰期货研究院数据来源：Wind华泰期货研究院 板块库存——化工 图12：PTA库存季节性丨单位：天图13：甲醇库存季节性丨单位：万吨 前5年的波动范围 2024 前5年均值 2023 10 8 6 4 2 0 120 100 80 60 40 20 0 前5年的波动范围 2024 前5年均值 2023 01-0203-0205-0207-0209-0211-0201-0203-0205-0207-0209-0211-02 数据来源：Wind华泰期货研究院数据来源：Wind华泰期货研究院 图14：橡胶库存季节性丨单位：万吨图15：EG库存季节性丨单位：万吨 500000 400000 300000 200000 100000 0 前5年的波动范围 2024 前5年均值 2023 300 250 200 150 100 50 0 前5年的波动范围 2024 前5年均值 2023 01-0203-0205-0207-0209-0211-0201-0203-0205-0207-0209-0211-02 数据来源：Wind华泰期货研究院数据来源：Wind华泰期货研究院 板块库存——焦煤钢矿 图16：螺纹库存季节性丨单位：万吨图17：热卷库存季节性丨单位：万吨 1600 1400 1200 1000 800 600 400 200 前5年的波动范围 前5年均值 2023 2024 450 400 350 300 250 200 150 前5年的波动范围 前5年均值 2023 2024 01-0203-0205-0207-0209-0211-0201-0203-0205-0207-0209-0211-02 数据来源：Wind华泰期货研究院数据来源：Wind华泰期货研究院 图18：焦炭库存季节性丨单位：万吨图19：焦煤库存季节性丨单位：万吨 850 750 650 550 450 350 前5年的波动范围 前5年均值 2023 2024 1200 1100 1000 900 800 700 600 前5年的波动范围 2024 前5年均值 2023 01-0203-0205-0207-0209-0211-02 01-0203-0205-0207-0209-0211-02 数据来源：Wind华泰期货研究院数据来源：Wind华泰期货研究院 图20：铁矿石库存季节性丨单位：万吨图21：线材库存季节性丨单位：万吨 17000 16000 15000 14000 13000 12000 11000 10000 前5年的波动范围 2024 前5年均值 2023 500 400 300 200 100 0 前5年的波动范围 2024 前5年均值 2023 01-0203-0205-0207-0209-0211-0201-0203-0205-0207-0209-0211-02 数据来源：Wind华泰期货研究院数据来源：Wind华泰期货研究院 板块库存——软商品 图22：白糖库存季节性丨单位：万吨图23：棉花库存季节性丨单位：万吨 800 600 400 600 500 400 300 前5年的波动范围2024 200 200 近5年均值 2023 100 前5年的波动范围2024 近5年均值2023 0 01-3103-3105-3107-3109-3011-30 0 01-3103-3105-3107-3109-3011-30 数据来源：Wind华泰期货研究院数据来源：Wind华泰期货研究院 板块库存——油脂油料 图24：大豆库存季节性丨单位：万吨 前5年的波动范围 2024 前5年均值 2023 9000000 8000000 7000000 6000000 5000000 01-0203-0205-0207-0209-0211-02 数据来源：Wind华泰期货研究院 图25：棕榈油库存季节性丨单位：万吨图26：豆油库存季节性丨单位：万吨 120 100 80 60 40 20 0 前5年的波动范围 2024 前5年均值 2023 200 150 100 50 0 前5年的波动范围 2024 前5年均值 2023 01-0203-0205-0207-0209-0211-0201-0203-0205-0207-0209-0211-02 数据来源：Wind华泰期货研究院数据来源：Wind华泰期货研究院 板块库存——有色 图27：镍库存季节性丨单位：吨图28：铝库存季节性丨单位：万吨 300000 250000 200000 150000 100000 50000 0 前5年的波动范围 2024 前5年均值 2023 200 150 100 50 0 前5年的波动范围 2024