商品数据跟踪周报

期货研究报告|商品数据跟踪周报2023-12-01 商品数据跟踪周报 研究院FICC组 研究员 蔡劭立 0755-23887993 caishaoli@htfc.com从业资格号：F3056198投资咨询号：Z0015616 高聪 021-60828524 gaocong@htfc.com从业资格号：F3063338投资咨询号：Z0016648 投资咨询业务资格： 证监许可【2011】1289号 图1：各品种库存在近五年的位置丨单位：% 100 80 60 40 20 0 沥甲乙橡石动螺线热铁焦焦生棉糖大豆棕铝镍铅锌铜黄白 青醇二胶油力纹材卷矿炭煤猪花豆油榈金银 醇煤 石 上分位下分位当前 油 数据来源：Wind华泰期货研究院 建材 沥青 库存期货(万吨) 2023-12-01 1.422 1.84 -22.59% PTA 国内库存可用天数(周) 2023-11-30 5.02 5.14 -2.33% 化工 甲醇 港口库存(万吨) 2023-11-30 63.41 71.72 -11.59% 乙二醇 社会库存(万吨) 2023-11-30 204.90 201.98 1.45% 橡胶 库存期货:(万吨) 2023-12-1 12.233 12.233 0.00% 能源 石油 全美商业库存(百万桶) 2023-11-24 449.66 448.05 0.36% 动力煤 五大港口(万吨) 2023-11-25 1,687.00 1,721.40 -2.00% 螺纹 mysteel总库存(万吨) 2023-11-30 360.00 358.00 0.56% 焦煤 线材热卷 mysteel总库存(万吨)mysteel总库存(万吨) 2023-11-302023-11-30 47.00 250.00 51.00 256.00 -7.84%-2.34% 钢矿 铁矿石 港口库存(万吨) 2023-12-01 11,494.50 11,312.24 1.61% 焦炭 110家样本钢厂(万吨) 2023-12-01 582.76 578.47 0.74% 焦煤 110家样本钢厂(万吨) 2023-12-01 790.52 777.06 1.73% 生猪 能繁母猪(万头) 2023-10 4210 4240 -0.71% 棉花 商业库存(万吨) 2023-10 240.52 131.46 82.96% 产品 糖 新增工业库存(万吨) 2023-10 25.00 44.00 -43.18% 大豆 港口库存(万吨) 2023-12-01 719.038 700.228 2.69% 油脂 豆粕 全国库存(万吨) 2023-11-26 59.68 59.22 0.78% 油料 豆油 港口库存(万吨) 2023-11-28 83.15 79.95 4.00% 棕榈油 全国商业库存(万吨) 2023-11-29 102 90.3 12.96% 谷物 玉米 内贸:广东港口(万吨) 2023-11-24 10.3 25.9 -60.23% 铝 电解铝(万吨) 2023-12-02 54.70 55.40 -1.26% 有色 镍铅 总库存:LME镍(万吨)上期所库存(万吨) 2023-12-012023-12-01 4.63146.7456 4.63385.8431 -0.05%15.45% 锌 锌锭(万吨) 2023-11-27 6.44 7.49 -14.02% 铜 上期所库存(万吨) 2023-12-01 2.6149 3.5878 -27.12% 贵金 黄金 SPDR:黄金ETF(吨) 2023-11-29 878.53 883.43 -0.55% 属 白银 SLV:白银ETF(0) 2023-11-30 13,562.73 13,739.36 -1.29% 板块品种数据更新时间本期上期变化% 农副 资料来源：Wind华泰期货研究院 请仔细阅读本报告最后一页的免责声明 商品——量价观察 图2：国内各板块的周度变化丨单位：%图3：国内各板块的月度变化丨单位：% %W%成交量(右轴)%持仓量(右轴)%M%成交量(右轴)%持仓量(右轴) 10% 8% 6% 4% 2% 0% -2% -4% 70% 60% 50% 40% 30% 20% 10% 0% -10% 20% 15% 10% 5% 0% -5% 80% 60% 40% 20% 0% -20% -40% 数据来源：Wind华泰期货研究院数据来源：Wind华泰期货研究院 图4：美国各合约价格的周度变化丨单位：%图5：美国各合约的持仓量周度变化丨单位：% CBOT燕麦CBOT豆粕NYMEX钯 NYBOT冷冻浓缩橙汁NYBOT2号棉花CME三级牛奶NYBOT11号糖 CBOT大豆CBOT迷你小麦CBOT豆油CBOT小麦 阴极铜CBOT稻谷NYMEX铂 NYMEX轻质原油 NYMEX布油金融 CBOT玉米COMEX铜NYBOT咖啡 NYMEXRBOB汽油 COMEX黄金NYBOT可可COMEX银 周度变动 铜2号棉花可可 钯轻质原油瘦肉猪豆油MGE小麦 玉米kcbt小麦饲牛 活牛白银咖啡木材大豆11号糖天然气 CBOT小麦取暖油豆粕黄金汽油橙汁 三级牛奶稻谷燕麦 周持仓量变动 -10%-5%0%5%10% -20%-10%0%10%20%30% 数据来源：Wind华泰期货研究院数据来源：Wind华泰期货研究院 图6：LME各合约价格的周度变化丨单位：%图7：LME各合约的持仓量周度变化丨单位：% 周度变动周变动 2% 0% -2% -4% -6% -8% 250% 200% 150% 100% 50% 0% -50% 锡镍锌铝铅铜 数据来源：Wind华泰期货研究院数据来源：Wind华泰期货研究院 板块库存——非金属建材和谷物 图8：玉米库存季节性丨单位：万吨图9：沥青库存季节性丨单位：吨 140 120 100 80 60 40 20 0 前5年的波动范围 2023 前5年均值 2022 140000 120000 100000 80000 60000 40000 20000 0 前5年的波动范围 2023 前5年均值 2022 01-0103-0105-0107-0109-0111-0101-0103-0105-0107-0109-0111-01 数据来源：Wind华泰期货研究院数据来源：Wind华泰期货研究院 板块库存——贵金属 图10：白银库存季节性丨单位：吨图11：黄金库存季节性丨单位：吨 22000 20000 18000 16000 14000 12000 10000 8000 前5年的波动范围 2023 前5年均值 2022 1400 1300 1200 1100 1000 900 800 700 前5年的波动范围 2023 前5年均值 2022 01-0103-0105-0107-0109-0111-0101-0103-0105-0107-0109-0111-01 数据来源：Wind华泰期货研究院数据来源：Wind华泰期货研究院 板块库存——化工 图12：PTA库存季节性丨单位：天图13：甲醇库存季节性丨单位：万吨 前5年的波动范围 2023 前5年均值 2022 10 8 6 4 2 0 120 100 80 60 40 20 0 前5年的波动范围 2023 前5年均值 2022 01-0103-0105-0107-0109-0111-0101-0103-0105-0107-0109-0111-01 数据来源：Wind华泰期货研究院数据来源：Wind华泰期货研究院 图14：橡胶库存季节性丨单位：万吨图15：EG库存季节性丨单位：万吨 600000 500000 400000 300000 200000 100000 0 前5年的波动范围 2023 前5年均值 2022 300 250 200 150 100 50 0 前5年的波动范围 2023 前5年均值 2022 01-0103-0105-0107-0109-0111-0101-0103-0105-0107-0109-0111-01 数据来源：Wind华泰期货研究院数据来源：Wind华泰期货研究院 板块库存——焦煤钢矿 图16：螺纹库存季节性丨单位：万吨图17：热卷库存季节性丨单位：万吨 1600 1400 1200 1000 800 600 400 200 前5年的波动范围 前5年均值 2022 2023 450 400 350 300 250 200 150 前5年的波动范围 前5年均值 2022 2023 01-0103-0105-0107-0109-0111-0101-0103-0105-0107-0109-0111-01 数据来源：Wind华泰期货研究院数据来源：Wind华泰期货研究院 图18：焦炭库存季节性丨单位：万吨图19：焦煤库存季节性丨单位：万吨 850 750 650 550 450 350 前5年的波动范围 前5年均值 2022 2023 1200 1100 1000 900 800 700 600 前5年的波动范围 2023 前5年均值 2022 01-0103-0105-0107-0109-0111-01 01-0103-0105-0107-0109-0111-01 数据来源：Wind华泰期货研究院数据来源：Wind华泰期货研究院 图20：铁矿石库存季节性丨单位：万吨图21：线材库存季节性丨单位：万吨 17000 16000 15000 14000 13000 12000 11000 10000 前5年的波动范围 2023 前5年均值 2022 500 400 300 200 100 0 前5年的波动范围 2023 前5年均值 2022 01-0103-0105-0107-0109-0111-0101-0103-0105-0107-0109-0111-01 数据来源：Wind华泰期货研究院数据来源：Wind华泰期货研究院 板块库存——软商品 图22：白糖库存季节性丨单位：万吨图23：棉花库存季节性丨单位：万吨 800 600 400 600 500 400 300 前5年的波动范围2023 200 200 近5年均值 2022 100 前5年的波动范围2023 近5年均值2022 0 01-3103-3105-3107-3109-3011-30 0 01-3103-3105-3107-3109-3011-30 数据来源：Wind华泰期货研究院数据来源：Wind华泰期货研究院 板块库存——油脂油料 图24：大豆库存季节性丨单位：万吨 前5年的波动范围 2023 前5年均值 2022 9000000 8000000 7000000 6000000 5000000 01-0103-0105-0107-0109-0111-01 数据来源：Wind华泰期货研究院 图25：棕榈油库存季节性丨单位：万吨图26：豆油库存季节性丨单位：万吨 120 100 80 60 40 20 0 前5年的波动范围 2023 前5年均值 2022 200 150 100 50 0 前5年的波动范围 2023 前5年均值 2022 01-0103-0105-0107-0109-0111-0101-0103-0105-0107-0109-0111-01 数据来源：Wind华泰期货研究院数据来源：Wind华泰期货研究院 板块库存——有色 图27：镍库存季节性丨单位：吨图28：铝库存季节性丨单位：万吨 400000 300000 200000 100000 前5年的波动范围 2023 前5年均值 2022 250 200 150 100 50 前5年的波动范围 2023 前5年均值 2022 0 01-0103-0105-0107-0109-0111-01 0 01-0103-0