【商用车月报】2024年9月轻型商用车市场预测研究报告

KERUI 2024年9月 轻型商用车市场预测研究报告 KERUICONSULTING 2024年9月商用车 科瑞卓信(北京)咨询有限公司2024.9 目录 CONTENTS 01/行业洞察 •2024年上半年商用车及零部件企业营收和利润增长情况 02/产品分析 •南美洲商用车市场规模 •中国商用车出口南美洲各国家销量分布 •巴西皮卡市场需求及前景分析-皮卡总量 •巴西皮卡市场需求及前景分析-品牌竞争格局 •巴西皮卡市场需求及前景分析-主销车型及产品特征 •巴西皮卡市场需求及前景分析-皮卡销量预测 03/销量预测 •经济驱动因素——8月制造业景气度降低，消费者信心不足 •2024轻型商用车市场销量预测 第一部分 Part01 行业洞察 2024年上半年商用车及零部件企业营收和利润增长情况 2024年上半年商用车及零部件企业营收和利润增长情况 2024年上半年一半商用车企业实现营收、利润双增长。宇通客车受旅游业复苏和出口高速增长影响下表现最好；重汽、江铃、一汽、潍柴动力、金龙等净利润均实现20%以上增长；江淮汽车营收下滑，但净利润仍保持增长；东风股份受外部市场竞争加剧及战略性项目开发投入增加等因素影响，净利润下滑；全柴和东安动力受新能源快速发展影响，营收、净利润双下滑。 营收增长近50%，净利润增长近200% 净利润同比 250% 200% 150% 100% 营收、净利润双增长 营收负增长，净利润增长近100% 50% 0% 营收正增长，净利润负增长 营收同比 -50% -100% -150% 营收、净利润均负增长 -200% -30% -20% -10% 0%10%20%30%40%50%60% 4 数据来源：KERUI咨询-案头研究 第二部分 Part02 产品分析 南美洲商用车市场规模 中国商用车出口南美洲各国家销量分布 巴西皮卡市场需求及前景分析-皮卡总量 巴西皮卡市场需求及前景分析-品牌竞争格局 巴西皮卡市场需求及前景分析-主销车型及产品特征 巴西皮卡市场需求及前景分析-皮卡销量预测 南美洲商用车市场规模 南美洲巴西商用车市场规模最大，占比接近60%，阿根廷位列第二，2023年占比17%，智利2023年商用车市场规模占比下降到9%，秘鲁保持在5%左右，哥伦比亚保持在2%左右，其他国家市场规模较小。 南美洲各国家商用车市场规模结构 3% 4% 14% 22% 3% 5% 10% 14% 3%3% 4%4% 9%12% 14% 14% 3% 5% 12% 15% 2% 5% 9% 17% 巴拉圭圭亚那 委内瑞拉 玻利维 亚 乌拉圭 49% 62% 63% 60% 58% 59% 厄瓜多 尔 哥伦比 亚 秘鲁 智利 阿根廷 巴西 2018年2019年2020年2021年2022年2023年 数据来源：KERUI数据-海外数据6 中国商用车出口南美洲各国家销量分布 中国商用车出口南美洲中，智利、秘鲁占比最高，两者占比接近50%，乌拉圭、厄瓜多尔、哥伦比亚紧随其后，2024年1-8月占比分别为12.4%、12.2%、10.3%，其他国家占比5%以下。2024年1-8月中国商用车出口智利2.2万辆，同比增长10.7% ，出口秘鲁1.5万辆，同比下滑7.1%，出口厄瓜多尔销量0.9万辆，同比下滑20.2%。 中国商用车出口南美洲各国家销量结构2024年中国商用车出口南美洲各国家销量 3.2% 9.8% 15.4% 5.5% 1.8%12.12% 7.0% 3.4%苏里南智利 3.6% 销量YoY 22364 [<1]-0.7% 5.2% 14.9% 0.87% 9.3% 16.8% 3.5% 17.7% 28.7% 2018 01.69% 12.7% 15.1% 3.5% 19.8% 28.0% 2019 1.7% 15.3% 14.2% 4.6% 18.6% 27.9% 2020 10.5% 11.8% 3.2% 16.0% 47.2% 2021 13.2% 14.0% 3.9% 13.2% 44.4% 2022 3.0% 3.4% 6.6% 16.6% 8.0% 22.0% 29.6% 2023 5.6% 10.3% 12.2% 12.4% 19.8% 29.1% 2024 阿根廷巴拉圭圭亚那玻利维亚委内瑞拉巴西 哥伦比亚厄瓜多尔乌拉圭秘鲁 智利 秘鲁乌拉圭厄瓜多尔哥伦比亚 巴西委内瑞拉玻利维亚圭亚那巴拉圭 阿根廷 [>0]7.1% 14684 9557 [>2]0.2% 9398 7931 4330 2795 2634 1211 1004 860 [>5]1.0% [>2]8.2% [<7]-2.3% [<4]-5.9% [<10]-6.3% [<7]-1.1% [<9]-1.3% [<3]-3.7% 数据来源：海关总署，KERUI咨询-案头研究7 巴西皮卡市场需求及前景分析-皮卡总量 巴西皮卡销量在近10年销量波动较大，综合消费者信心指数可以看出，当信心指数大于99时，皮卡销量整体呈增长态势，当信心指数小于99时，皮卡整体销量下滑。2015-2016年信心指数大幅降低，皮卡销量也呈快速下滑，2017-2019年指数上升，皮卡销量恢复增长，2020年起受疫情影响，消费信心下降，皮卡销量也呈下滑16.5%，2023年消费信心回升，皮卡销量高 速增长，总量恢复到近40万辆左右，同比增长22.2%。 巴西近10年消费者信心指数 巴西皮卡近10年销量走势（万辆） 103 平均值 消费者信心指数 销量同比 102 44.1 101.0 100.6 110001.7 100.1 99.4 100 98.5 98.2 99 97.4 97.7 98 29.8 26.3 -11.6% 28.3 7.4% 32.6 15.3% 34.3 5.0% 28.6 -16.5% 35.8 25.1% 32.3 -9.8% 39.5 99.0 22.2% 97 -32.5% 96 年 20121212119682350734 2014年2015年2016年2017年2018年2019年2020年2021年2022年2023年 数据来源：KERUI数据-海外数据，KERUI咨询-案头研究8 巴西皮卡市场需求及前景分析-品牌竞争格局 巴西皮卡品牌TOP3分别为菲亚特、雪佛兰、大众，三个品牌年销量均超过5万辆，其中菲亚特处于绝对领先地位，2023年销量达17.2万辆，市场份额43.6%，雪佛兰、大众、丰田间竞争较为激烈，2023年雪佛兰超越大众、丰田上升到第二位，市场份额14.2%，大众在2023年超越丰田上升到第三位，市场份额13.8%，而丰田下降两位降至第四，市场份额11.7%，福特、雷诺、三菱等年销量在1-2万，市场份额较低。 2023年皮卡分品牌销量情况（万辆）2019-2023年皮卡分品牌结构 17.2 2023年销量同比 240.8% 菲亚特雷诺 雪佛兰大众 三菱道奇 丰田福特日产 2% 11.7%5. 13.8% 14.2% 43.6% 2023年 9% 15.1%4. 9.1% 8.4% 50.2% 85.4% 106.2% 2022年 6.1% 5.9% 29.7% 5.65.5 -5.0% 4.6 2.0 1.3 -20.1% 1.31.2 0.8 2021年 6.9% 11.3% 14.5% 11.6% 46.8% 7% 12.8%5. 9.7% 10.4% 50.3% -3.3% 2020年 6.5% 11.8% 17.9% 13.0% 41.4% 2019年 菲亚特雪佛兰大众丰田福特雷诺三菱道奇日产 数据来源：KERUI数据-海外数据9 巴西皮卡市场需求及前景分析-主销车型及产品特征 巴西皮卡排名靠前的三款车型均为轿卡，分别为菲亚特Strada、Toro和大众Saveiro，轿卡为承载式车身，基于轿车底盘开 发，舒适性高，内饰智能化高，兼具载货功能，但承载性能和越野性不高，适合市内道路；非承载式皮卡丰田Hilux销量最高，紧随其后为福特ranger、雷诺DusterOroch和三菱L200Triton，非承载式车身底盘高，承载性能和越野性能强，兼具拖拽 能力，主要满足复杂路况和有越野需求用户。 12.1 5.13.02.64.7 2023年销量（万辆） 4.6 0.82.01.31.3 StradaToro 菲亚特 MontanaS-10 雪佛兰 SaveiroAmarok 大众 Hilux 丰田 Ranger 福特雷诺 DusterOrochL200Triton 三菱 轿卡：承载式车身非承载式车身 Strada Montana Saveiro Hilux Ranger DusterOroch L200Triton Toro S-10 Amarok 轿卡特点：承载式车身，基于轿车底盘开发，舒适性高，内饰智能化高，兼具载货功能，但承载性能和越野性不高，适合市内道路 车型特点：非承载式车身，底盘高，承载性能和越野性能高，兼具拖拽能力，主要满足复杂路况和有越野需求用户 数据来源：KERUI数据-海外数据10 巴西皮卡市场需求及前景分析-皮卡销量预测 4.8% 3.0% 2.9% 2.0% 2.2% 2.0% -3.3% 2020年2021年2022年2023年2024年F2025年F2026年F 巴西市场经济环境稳定复苏，根据世界银行预测，2024年GDP增长在2.0%左右，2025-2026年在2%左右波动。在整体经济情况稳步复苏的情况下，预计巴西皮卡呈恢复性增长，2024年预计销量45万辆，同比增长14.1%，到2026年销量有望超过51万辆。 巴西GDP增速预测巴西皮卡销量预测（万辆） 销量同比 28.6 25.1% 35.8 32.3 51 48 22.2% 45 14.1% 39.5 6.7% 6.3% -16.5% -9.8% 2020年2021年2022年2023年2024年F2025年F2026年F 数据来源：世界银行，KERUI数据-海外数据，KERUI咨询-案头研究11 第三部分 Part03 销量预测 经济驱动因素——8月制造业景气度降低，消费者信心不足 2024轻型商用车市场销量预测 GDP增速 经济驱动因素——8月制造业景气度降低，消费者信心不足 4.8% 0.4% 3.9% 4.5% 2.90% 社会消费品零售总额 6.3% 4.9%5.2%5.3%4.7% 单位：万亿元 31.6 34.7 37.840.839.2 44.144.0 47.148.9 Q1Q2 Q3Q4 Q1Q2Q3Q4 Q1Q2Q3Q4 10 5 0 -5 -10 60 55 50 45 22-01 40 2022年:3.0%2023年:5.2%2024年 CPI/PPI CPI同比增长（%）PPI同比增长（%） 24'07 24'05 24'03 24'01 23'11 23'09 23'07 23'05 23'03 23'01 22'11 22'09 22'07 22'05 22'03 22'01 制造业PMI 生产指数（%）库存指数（%）新订单指数（%）制造业PMI 2016年2017年2018年2019年2020年2021年2022年2023年2024年F 消费者信心指数 2019年2020年2021年2022年2023年2024年 1月2月3月4月5月6月7月8月9月10月11月12月 房地产开发/基础设施投资增速 房地产基础设施 6.4%6.2%5.9%5.8%5.9%6.3%6.5%6.0%5.7%5.4%4.9%4.4% -8.8%-9.1%-9.3%-9.4%-9.6%-9.0%-9.5%-9.8%-10.1%-10.1%-10.2%-10.2% 23-823-923-1023-1123-1224-224-324-424-524-624-724-8 •GDP增速平稳 •CPI增长