一、纯碱行情回顾
- 2023年新增产能逐步达产，预计2024年纯碱产量同比增9-15%，达到3600-3800万吨。
- 纯碱现货价格相对坚挺，月初价格窄幅上调。联碱法纯碱理论利润环比增加，氨碱法纯碱理论利润环比减少。
- 基差走强，盘面大幅回落，现货相对坚挺。
- 部分碱厂检修恢复，开工率环比回升，本周纯碱产量环比增加0.90%。
- 8月份纯碱出口量上涨46.34%，累计出口量同比减少51.82%；进口量上涨28.93%，累计进口量同比增加332.35%。
- 库存方面，厂家持续累库，截至10月10日总库存152.86万吨，环比增加2.49%；贸易商进一步去库，交割库库存缓慢攀升。
- 纯碱表需表现走强，截至10月10日出货量环比下跌2.94%，出货率环比下降3.76个百分点。
二、光伏玻璃基本面
- 2024年新增点火、复产、冷修产线，供给端利润亏损，光伏产能继续缩减。
- 价格&利润：光伏玻璃厂家亏损，2.0mm镀膜面板主流订单价格环比持平，3.2mm镀膜主流订单价格环比下滑1.19%。
- 库存：光伏玻璃库存小幅去库，当前库存天数36.83天，环比减少0.7天。
三、玻璃行情回顾
- 节前节中市场受宏观情绪带动现货涨价，节后成交回落，现货价格调降。
- 盘面大幅走弱，基差走强。本周浮法玻璃周均利润环比增加。
四、玻璃基本面
- 玻璃现货价格走弱，地产前端数据下滑导致开工-竣工运行周期被打乱，竣工高景气度在2023年10月见顶，2024年3月数据增速转负。
- 地产成交未见明显起色，2024年计划复产产线&具备点火条件产线。
- 玻璃供应持续减少，截至本周四全国浮法玻璃在产234条，日熔量共计162865吨，较节前一周减少1300吨。
- 节中去库，当前样本总库存5884.4万重箱，环比减少19.26%。
- 沙河厂家库存回落，贸易商库存走高。
- 深加工环比有一定转好，截至9月30日订单天数环比减少33.3%，同比减少30%以上。
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