银行业本周聚焦-8月零售高频数据跟踪：资产质量压力仍存，边际有所放缓

一、零售资产质量压力仍存，边际有所放缓 * 资产质量：样本银行消费贷、信用卡ABS产品违约率趋势平稳，但绝对数仍高于年初；逾期率增幅有所下降，但结构上逾期90天以上贷款占比增幅环比提升。 * 贷款规模：境内消费贷款余额较年初净减少，同比少增；个人经营性贷款较年初净增，但同比亦少增。8月单月两者环比增长，但同比少增。 * 上市银行数据：24Q2上市银行零售贷款不良率较年初提升，资产质量前瞻指标亦呈相同趋势；零售贷款增长放缓，分母端规模增长放缓亦令零售整体不良率加速提升。 * 预期：银行将加速处置不良零售资产，零售资产质量指标增幅有望减缓，但居民部门杠杆率较高、收入预期未企稳，银行零售资产质量压力仍在。

二、板块观点 * 政策利好：逆周期调节政策密集出台，银行信用风险压力或将有所缓解，建议关注股息率相对较高、业绩弹性相对较大的标的，如江苏银行、农业银行。 * 后续关注：若配套政策继续出台，提振市场经济预期，市场对于顺周期品种的关注度将再次提升，建议持续关注宁波银行、常熟银行、招商银行。

三、重点数据跟踪 * 权益市场：本周股票日均成交额增加，两融余额增加，基金发行份额减少。 * 利率市场：同业存单发行规模减少，余额减少，发行利率持平；票据利率下降；10年期国债收益率上升；地方政府专项债发行规模减少；特殊再融资债本周未发行。