传媒行业周报：AI硬件再迎突破，三季报季开启，布局高景气方向

传媒 2024年10月13日 投资评级：看好（维持） AI硬件再迎突破，三季报季开启，布局高景气方向 ——行业周报 方光照（分析师）田鹏（分析师） 行业走势图 fangguangzhao@kysec.cn 证书编号：S0790520030004 tianpeng@kysec.cn 证书编号：S0790523090001 24% 12% 0% -12% -24% -36% 传媒沪深300 字节跳动发布AI智能耳机，AI视频、AI搜索模型持续迭代，继续布局AI应用 10月10日，字节跳动正式发布首个AI硬件产品—“OlaFriend”AI智能体耳机， 其硬件部分由字节收购的曾推出全球首款OWS全开放耳机的Oladance团队完成，AI能力由字节豆包大模型承接，并接入了豆包Seed-ASR（语音识别）模型，用户可通过语音调用手机上的豆包APP进行交流，可高精度识别中英文、口音及通过上下文识别信息。根据展示视频，OlaFriend能够在信息查询、旅游出行、英语学习及情 2023-102024-022024-06 数据来源：聚源 感交流等场景为用户提供帮助，并对声音、语气进行了专门优化，可表现出高兴、 意外等情绪。根据洛图科技监测数据，2024年8月，国内AI耳机销量及销售额分别 相关研究报告 同比增长763%和1447%，其中具备“商务办公+日常娱乐”功能的AI耳机销售额同 比增长574%，洛图科技还预测2024年国内AI耳机电商市场销量或突破20万，同比增速可达489%。此外，9月中旬以来，OpenAI-o1、字节跳动PixelDance及Meta 《积极把握AI应用及游戏板块进攻弹 性—行业周报》-2024.10.7 《豆包AI视频模型亮眼，政策持续助力文娱消费—行业点评报告》 -2024.9.30 《集换式卡牌：不断破圈，群雄逐鹿，决胜于IP/渠道—行业深度报告》 -2024.9.25 MovieGen等新模型先后发布，大幅提升模型推理能力或视频生成能力，AI产品榜 （aicpb.com）显示9月快手可灵AI登顶AI出海月访问量榜，新上线视频模型的海螺AI登顶全球和国内增速双榜；10月11日，月之暗面宣布推出具备AI自主搜索能力的Kimi探索版，可模拟人类推理思考过程，多级分解复杂问题，执行深度搜索，搜索量是普通版10倍，并即时反思改进结果，提供更全面和准确的答案。我们认为， 基于轻便舒适的配置体验及豆包模型突出的AI能力，字节AI耳机或进一步推动国内AI耳机销售放量，加之近期国内外大模型推理、搜索、视频生成等多模态能力的持续提升，或继续助力AI应用用户量增长及商业化空间打开，建议继续布局AI应用。（1）大模型/语料/Agent：重点推荐腾讯控股、快手-W、芒果超媒，受益标的包括昆仑万维、阿里巴巴-SW、美图公司、浙数文化、视觉中国、中广天择；（2）AI+影视：重点推荐上海电影、快手-W，受益标的包括捷成股份、华策影视、中文在线； （3）AI+音乐：重点推荐云音乐、盛天网络，受益标的包括腾讯音乐-SW；（4）AI+电商/营销：重点推荐值得买，受益标的包括引力传媒、因赛集团、蓝色光标、易点天下；（5）AI+教育出版：受益标的包括世纪天鸿、南方传媒、盛通股份。 三季报将陆续发布，积极把握高景气的游戏出海、线下文娱及卡牌赛道投资机会 A/港股上市公司将陆续发布三季报，我们建议围绕业绩线布局。根据伽马数据，7/8 月中国自研游戏海外市场销售收入分别同比增长5.3%/25.1%，增长加速，Sensor Tower数据显示7/8月腾讯/网易/点点互动/三七互娱/壳木游戏分别排名中国手游发行商收入1/2/4/5/8和1/2/3/6/10，头部公司或持续受益游戏出海高景气，重点推荐腾讯控股、神州泰岳，受益标的包括世纪华通、三七互娱、宝通科技。另外，暑期为线 下文娱活动旺季，沉浸式演艺、动漫游戏展会等需求旺盛并叠加供给集中释放，或给相关公司带来业绩增量，重点推荐锋尚文化、顺网科技；暑期系列漫展及巴黎奥运会推升动漫、体育热度，或助力动漫、体育IP授权的集换式卡牌热销，推动集换 式卡牌市场规模延续快速增长，具备IP、渠道和先发优势的公司或充分受益，重点推荐姚记科技、上海电影、奥飞娱乐，受益标的包括华立科技。 风险提示：AI硬件销量、AI应用商业化收入、新游戏流水、卡牌销量低于预期。 行业研究 行业周报 开源证券 证券研究报 告 目录 1、行业数据综述：《沙威玛传奇》获得本周内地iOS游戏免费榜冠军，《王者荣耀》获得本周内地iOS游戏畅销榜冠军；电影《志愿军：存亡之战》获得周票房冠军3 2、行业新闻综述：Kimi探索版搜索量增强10倍，字节跳动发布智能硬件OlaFriend9 2.1、AIGC：微软豆神联手引领教育智能化转型，Kimi探索版搜索量增强10倍9 2.2、游戏：恺英网络《斗罗大陆：诛邪传说》首测待发，《三角洲行动》五天挤入网吧热度前十10 2.3、互联网：美团境外版Keeta上线沙特首都利雅得11 2.4、文旅/影视：演出活动刺激文旅消费，国庆档电影下沉市场巨大11 3、公告总结：华谊兄弟、北京文化公告国庆档电影票房、冰川网络披露三季度业绩预告12 4、板块行情综述：A股传媒板块2024年第41周表现弱于上证综指、深证成指，沪深300、创业板指，互联网板块表现较好14 5、风险提示16 图表目录 图1：iOS游戏免费榜排名——《沙威玛传奇》为内地iOS免费榜第一（2024.10.6-2024.10.12）（截至时间：2024.10.1222：00）3 图2：iOS游戏畅销榜排名——《王者荣耀》为内地iOS畅销榜第一（2024.10.6-2024.10.12）（截至时间：2024.10.1222：00）4 表1：重点公司游戏产品iOS游戏畅销榜排名——腾讯游戏排名稳定（2024.10.6-2024.10.12）（截至时间：2024.10.1222：00）4 表2：TapTap新游安卓预约榜排名——《新月同行》为本周预约热度榜第一（2024.10.6-202410.12）（截至时间：2024.10.12 22：00）............................................................................................................................................................................................6 表3：TapTap新游iOS预约榜排名——《手办模特》为本周预约热度榜第一（2024.10.6-202410.12）（截至时间：2024.10.12 22：00）............................................................................................................................................................................................6 表4：院线电影数据—《志愿军：存亡之战》周票房排名第一（2024.10.6-2024.10.12）（截至时间：2024.10.1222：00） ............................................................................................................................................................................................................7 表5：网播剧数据—《流水迢迢》周播映指数第一（2024.10.6-2024.10.12）（截至时间：2024.10.1222：00）7 表6：网播综艺数据—《心动的信号第七季》排名登顶（2024.10.6-2024.10.12）（截至时间：2024.10.1222：00）7 表7：台播剧数据—《暗夜与黎明》周市占率维持第一（2024.10.6-2024.10.12）（截至时间：2024.10.1222：00）8 表8：台播综艺数据—《花儿与少年第六季》周市占率维持第一（2024.10.6-2024.10.12）（截至时间：2024.10.1222：00） ............................................................................................................................................................................................................8 表9：A股传媒个股行情（取涨幅前十位和后十位）—拓维信息周涨幅第一，华闻集团周跌幅第一（10月8日-10月11 日）（以2024年10月11日收盘价为准）14 表10：美股重点传媒公司行情（取涨幅前十位和后十位）—ROKU周涨幅最大，极光周跌幅最大（10月7日-10月11 日）（以2024年10月11日收盘价为准）15 表11：港股重点传媒公司行情（取涨幅前十位和后十位）—百奥家庭互动周涨幅最大，东方甄选跌幅最大（10月7日 -10月10日）（以2024年10月10日收盘价为准）15 表12：受益标的包括游戏、IP、影视、出版、营销、教育、音乐等板块15 1、行业数据综述：《沙威玛传奇》获得本周内地iOS游戏免费 榜冠军，《王者荣耀》获得本周内地iOS游戏畅销榜冠军；电影 《志愿军：存亡之战》获得周票房冠军 根据七麦数据，截至2024年10月12日22：00，《沙威玛传奇》获内地iOS免费榜第一，《王者荣耀》获内地iOS畅销榜第一。 根据TapTap，截至2024年10月12日22：00，《新月同行》为安卓预约榜第一， 《手办模特》为iOS预约榜第一。 图1：iOS游戏免费榜排名——《沙威玛传奇》为内地iOS免费榜第一（2024.10.6-2024.10.12）（截至时间：2024.10.1222：00） 资料来源：七麦数据 图2：iOS游戏畅销榜排名——《王者荣耀》为内地iOS畅销榜第一（2024.10.6-2024.10.12）（截至时间：2024.10.1222：00） 资料来源：七麦数据 表1：重点公司游戏产品iOS游戏畅销榜排名——腾讯游戏排名稳定 公司游戏iOS游戏畅销榜周排名 （2024.10.6-2024.10.12）（截至时间：2024.10.1222：00） 元梦之星 27(↑6)-57(↑10) QQ炫舞 28(↓5)-55(↑19) 冒险岛：枫之传说 31(↓17)-40(↓7) 使命召唤 40(↓5)-82(↑15) 魂斗罗:归来 45(↓1)-66(↑35) 暗区突围 47(↓20)-66(↓15) 部落冲突：皇室战争 49(↑57)-103(↑43) 乱世王者 78(↑40)-149(↑13) 合金弹头：觉醒 122(↓35)-168(↑20) 妄想山海 154(↓52)-194(↓31) 腾讯控股 王者荣耀1(-)-1(-) 和平精英2(-)-4(-) 地下城与勇士2(-)-3(-) 金铲铲之战5(↓2)-8(↓3) 火影忍者8(↓2)-21(↑21) QQ飞车12(-)-27(↑13) 英雄联盟手游17(↓10)-23(↓4) 欢乐斗地主17(↑14)-29(↑6) 三角洲行动21(↓3)-26(↑23) 穿越火线：枪战王者25(↓1)-32(↓1) 网易 三七互娱 吉比特 完美