中泰科技抓住最强音润和软件首次覆盖华为生态链核心欧拉鸿蒙AI商业

核心观点与关键数据

1. 华为生态合作深化：与华为合作紧密，创新业务2024上半年营收增速超90%，收入占比超20%。
2. 技术领先与生态贡献：在欧拉、鸿蒙、AI平台及一体机方面技术实力领先，生态贡献突出，受益OS国产化进程加速。

鸿蒙业务

• 产品优势：OpenHarmony纯血鸿蒙开启公测，与HarmonyOS同根同源，带动商业发行版生态繁荣。
• HiHopeOS：首个通过OpenHarmony V3.0 LTS版本兼容性认证，适配三大主流架构芯片，具备生态先发优势。
• 落地进展：截至2024上半年，11款面向行业的发行版产品落地商用，软件发行版数量在社区位列第一，金融、电力、医疗领域表现突出。

欧拉业务

• openEuler增长：2023年中国新增服务器操作系统市占36.8%，份额第一；截至2024年6月，累计装机量超680万套。
• HopeOS：2023年更新为HopeOS V22，2024上半年推出大数据及AI版定向场景优化版。
• 落地进展：金融保险、能源电力、应急安全、医疗与教育等领域应用广泛。

AI业务

• 昇腾AI算力一体机：AIRUNS智能中枢平台已与昇腾兼容性测试认证，2024年5月联合华为推出IntelliCore AI解决方案一体机。

研究结论

预计公司2024-2026年归母净利分别为2.58/3.47/4.62亿元，首次覆盖给予“买入”评级。

风险提示

行业竞争加剧；产品开发与迭代不及预期；人才流失风险。