股指期货日报：央行发布新工具，股指走势分化

策略摘要

研究员蔡劭立和高聪指出，美国9月CPI超预期，但劳动力市场降温，三大指数小幅收跌。央行发布互换便利新工具（SFISF），预计机构将优先投资高股息板块以获取高确定性收益差，导致盘面分化。三季报披露窗口期，关注分子分母共振机会，维持逢低做多策略。

核心观点

• 新工具落地：央行创设SFISF，支持机构以资产抵押换入高等级流动性资产，首期规模5000亿元。由于SFISF利率较低，机构初期可能优先投资高股息板块，引发盘面分化。
• 海外市场：美国9月CPI同比上涨2.4%（预期2.3%），初请失业金人数增加，联储官员表示不担心通胀，市场聚焦劳工市场。
• 市场表现：A股三大指数分化，沪指涨超1%，创业板指跌2.95%，高股息板块领涨；美股三大股指小幅收跌。
• 期指市场：IH、IF基差回升，四大期指当月合约均升水，活跃度提升。

策略建议

单边做多IH2412、IM2412。

风险提示

若国内政策落地不及预期、海外货币政策超预期、地缘风险升级，股指有下行风险。

要闻

• 国家数据局部署公共数据资源开发利用，相关价格政策文件将出台。
• 1-8月服务进出口总额同比增长14.3%，出口增长13.3%，进口增长15.1%，逆差8748.8亿元。
• 9月中国中小企业发展指数微降，信息传输软件业表现最好。
• 1-9月造船完工量同比增长18.2%，新接订单量同比增长51.9%。
• 9月乘用车市场零售同比增长2%，新能源车零售同比增长51%。
• 欧洲央行会议纪要显示，决策者对通胀下降感到满意，但主张逐步放松政策，对增长前景担忧加剧。
• 阿根廷9月通胀率为3.5%，今年前9个月累计通胀率达101.6%。