股指期货日报：成交量创新高，股指走势分化

研究院FICC组 策略摘要 研究员 海外方面，美联储官员表示支持继续降息，美股三大指数全线收涨，纳指涨1.45%报18182.92点。国务院总理主持召开经济形势专家和企业家座谈会强调，抓紧落实好一揽子增量政策。近期行情主要受政策推动，股指短期情绪过热，走势呈现分化，注意警惕风险，长期上涨趋势明朗，建议逢低做多。 蔡劭立0755-23887993caishaoli@htfc.com从业资格号：F3063489投资咨询号：Z0014617 核心观点 高聪021-60828524gaocong@htfc.com从业资格号：F3063338投资咨询号：Z0016648 ■市场分析 联储官员支持继续降息。宏观方面，国务院总理主持召开经济形势专家和企业家座谈会强调，抓紧落实好一揽子增量政策，对正在研究的政策尽快拿出具体方案，研究储备一批稳经济、促发展的政策举措，根据经济形势变化适时推出。另外，李强主持国务院第十次专题学习强调，要加强政策目标协同，特别是在经济下行压力较大的情况下，各方面都要积极推出有利于稳增长、稳预期的政策，慎重出台有收缩和抑制效应的政策。海外方面，纽约联储主席威廉姆斯表示，在9月降息50个基点之后，美联储“随着时间的推移”再次降息将是合适的。美联储理事库格勒表示，强烈支持美联储近期的降息举措，如果通胀如她预期的那样继续放缓，她将支持进一步降息。 投资咨询业务资格：证监许可【2011】1289号 股指量能创新高。现货市场，A股三大指数走势分化，沪指高开低走，创业板指涨17.25%。行业方面，板块指数基本飘红，计算机、电子、电力设备、美容护理等6个行业涨幅超10%，仅煤炭行业收跌。市场成交持续放量，沪深两市成交金额飙升至约3.5万亿元，创历史新高。截至10月8日，已有超七成权益类基金产品年内实现浮盈。美股方面，三大股指全线收涨，纳指涨1.45%报18182.92点。 IF维持升水。期货市场，期指当月合约基差明显回落，IF、IM保持升水。成交持仓方面，四大期指成交量均增加，IH、IM持仓量增加。 ■策略 单边：IH2412、IM2412买入套保 ■风险 若国内政策落地不及预期、海外货币政策超预期、地缘风险升级，股指有下行风险 目录 策略摘要............................................................................................................................................................................................1核心观点............................................................................................................................................................................................1要闻....................................................................................................................................................................................................3宏观经济图表....................................................................................................................................................................................4现货市场跟踪图表............................................................................................................................................................................5股指期货跟踪图表............................................................................................................................................................................6 图表 图1:美元指数和A股走势丨单位：无，点...................................................................................................................................4图2:美国国债收益率和A股走势丨单位：%，点........................................................................................................................4图3:人民币汇率和A股走势丨单位：无，点...............................................................................................................................4图4:美国国债收益率和A股风格走势丨单位：%，无................................................................................................................4图5:A股行业日度涨跌幅丨单位：%.............................................................................................................................................6图6:沪深两市成交金额丨单位：亿元............................................................................................................................................6图7:两融余额丨单位：亿元............................................................................................................................................................6图8:IF基差（期货-现货）丨单位：点..........................................................................................................................................7图9:IH基差（期货-现货）丨单位：点..........................................................................................................................................7图10:IC基差（期货-现货）丨单位：点........................................................................................................................................8图11:IM基差（期货-现货）丨单位：点.......................................................................................................................................8 表1：国内主要股票指数日度表现.................................................................................................................................................5表2：主要股票指数估值（分位数取值为近五年）.....................................................................................................................5表3：主要股票指数情绪指标.........................................................................................................................................................5表4：股指期货日度表现.................................................................................................................................................................6表5：股指期货持仓量和成交量.....................................................................................................................................................7表6：股指期货基差（期货-现货）................................................................................................................................................7表7：股指期货跨期价差.................................................................................................................................................................8 要闻 1.据文化和旅游部数据中心测算，今年国庆假期，国内出游7.65亿人次，同比增长5.9%；国内游客出游总花费7008.17亿元，同比