董小姐财经解读20241008

董小姐财经解读20241008_导读 2024年10月08日21：36 关键词 央行市场上证指数创业板指成交量补功课海外溢价政策银行间市场交易商协会金融时报信贷资金股票市场发改委国新办财政政策经济增长目标专项债就业 全文摘要 今日国内市场大幅上涨，上证指数涨幅超4%，创业板指涨超17%，成交量大增，但涨幅未达预期，部分归因于海外市场回调及政策性因素，官方提示市场过热，需谨慎。商业银行接指示严防信贷违规入市，旨在避免市场非理性繁荣。发改委吹风会未带来市场期待的新政，仅提及1000亿项目资金提前使用额度，对市场影响偏负面。市场经历疯牛上涨后，官方开始控制市场过度上涨，预期10月下半月政策发布或带来新动力。当前宏观经济数据显示消费增长缓慢，市场对财政政策期待支撑，投资者被建议适度谨慎，市场动态将持续关注。 章节速览 ●00：00市场大涨后降温信号出现 今日国内市场出现大幅上涨，上证指数涨幅超4%，创业板指涨超17%，成交量大增。分析认为，这是对海外市场 的补涨反应，但由于海外市场的回调，涨幅未达预期。此外，政策性因素显现负面，官方机构提示市场过热，强调投资者需谨慎，暗示市场降温的信号。 ●02：51金融监管重申信贷资金不得违规入市 金融时报报道，商业银行收到指示，需严防信贷资金违规进入股票市场，澄清此前被误解为鼓励信贷资金入市的 央行创新性工具。此举旨在避免市场出现非理性繁荣，强调监管对股市稳定增长的偏好，而非短时暴涨。 ●04：15发改委会议引发市场担忧：政策预期未见增量 上午十点召开的发改委对外政策吹风会，虽有五位领导参与，但并未带来市场期待的新政，反而因复述已知政策而使市场情绪承压。唯一提及的1000亿项目资金提前使用额度，对市场影响偏负面，凸显出市场对万亿级政策的 渴望。面对经济增长目标和专项债、就业问题的追问，会议回应相对模糊，未能提供市场期待的明确信号，导致市场信心下滑。 ●06：43政策预期下的市场冷静期分析 当前市场经历了一段时间的疯牛上涨后，官方开始有意控制市场的过度上涨，释放了几个信号促使市场出现回 踩，但并未出现深度调整。宏观经济数据显示消费增长仅是个位数，反映出经济回暖仍需时日。 市场对于未来财政政策的期待成为支撑，预期10月下半月的政策发布可能带来新的市场动力。在此期间，市场可能维持一种挣扎状态，投资者被建议适度保持谨慎，市场动态将持续关注。 要点回顾 今天国内市场的涨幅主要反映了什么现象？今天的市场上涨是否达到了10%？为什么？ 今天的市场涨幅主要是因为昨天海外市场出现了10%左右的溢价，而国内市场今天开盘后需要补上这个差价，所以造成了显著的大涨。今天的涨幅并未达到10%，因为海外市场今天出现了回调，如香港恒生指数回调了8%，新加坡股指期货回调了10%左右。若不出意外，今晚美国市场也可能回调，所以国内市场的涨幅很快就会减少，不再存在海外溢价的情况。 有哪些政策性因素在今天释放了降温信号？ 有两个主要的降温信号。第一个来自银行间市场交易商协会一位副会长，他提到市场过于亢奋可能是对央行政策的误读，并强调股票投资有风险，提醒投资者不要盲目跟风炒作。第二个信号来自于金融时报报道，报道指出商业银行接到指示要严防信贷资金违规进入股票市场，尽管央行提供了加杠杆工具支持资本市场，但不意味着可以普遍性地挪用信贷资金炒股，重申信贷资金不能入市是监管红线。 发改委召开的吹风会如何影响市场情绪？ 发改委在国新办召开的对外政策吹风会上，五位领导级别的官员复述了已知的政策，没有提供更多新增信息，这让市场感到压力和担忧。会上唯一提及的增量消息是1000亿的重大项目资金可以挪到今年使用，但这一数额相对较小，不足以提振市场信心。此外，关于经济增长目标5%的回复并未提供太多确定性信息，关于专项债发行和年轻人就业问题的答案也较为模糊，进一步加剧了市场的疑虑和不确定性。 政策上是否有增量？ 目前政策上还有预期，但并非这两天会集中发布。预计十月中下旬或未来一两周会出现政策空窗期，而财政政策的具体释放可能在10月的下旬人大常委会再次开会时决定。 当前宏观经济数据如何？ 宏观经济数据并不乐观，如国庆小长假期间，出游人数增长5.9%，花费增长6.3%，相比过去几年仍处于个位数增长。这表明宏观经济回暖仍是一项艰巨任务，需要长期努力，而不是短期内一两项政策就能实现。 市场状态如何？ 经过几天的疯牛市上涨后，官方希望控制市场的疯涨状态，连续释放三个信号导致市场出现回踩，但并非深度回踩，更多是一种冷静期，以等待未来尚未发布的超预期财政政策可能带来的再次向上动力。 对于未参与或仓位轻的朋友有何建议？ 对于还未参与或仓位较轻的朋友，建议放缓节奏，关注市场的纠结状态以及空窗期的拉扯、挣扎和难受状态，同时利用这段时间收集更多一手信息以便更好地判断市场走势。