董小姐财经解读20240912

董小姐财经解读20240912_原文 2024年09月13日08：12 发言人00：02 每天十分钟拆解新闻背后的逻辑。大家好，今天是2024年的9月12号，也是中秋节之前倒数第二个交易日。那么整体市场比较萎靡，打出来一个地板量，成交量只有5100亿左右，这个也是正常。 董小姐财经解读20240912_原文 2024年09月13日08：12 发言人00：02 每天十分钟拆解新闻背后的逻辑。大家好，今天是2024年的9月12号，也是中秋节之前倒数第二个交易日。那么整体市场比较萎靡，打出来一个地板量，成交量只有5100亿左右，这个也是正常。（更多调研纪要关注公众号MT调研，可添加微信号S130970） 发言人00：17 在每次小长假来临之前，资金相对都是趋于保守，喜欢一些保守的打法。所以今天整体的场内市场，大家看到三大指数都是微微的下跌，一直到收盘都没有特别好的行情。这种保守的情绪也是体现在了国债市场上，有太多的资金还在赌国债市场。国债本身就是一个避险性的资产，所以大量的资金现在还是在走这种聚集在国债市场最后的这个疯狂的买入行情。今天很明显的，大家看到国债的价格在一路的被买上去，那么它的收益率被一路的买下来，那么十年期的国债收益率向下跌穿了大家认为的官方心理价，就跌穿了分之2.1，甚至是断崖式的下跌，跌到了2.06%左右。这个一方面是资金情绪比较的萎靡，要寻求一些避险性的品种，把国债给买了上去。 发言人01：11 另外还有一种就是资金其实也在下也在赌一个方向，就是在九月的中下旬和10月份，官方会不会宣布降息。降息的话有利于恢复流动性，有利于国债市场的表现。所以大家看到这个小长假之前，虽然是场上仍然情绪起不来，但是大家对于政策上的这个预期其实是没有完全消失掉的，仍然是寄予厚望。对于国内的市场来说，小长假之前他也没有太多可以去表现的机会，就是处在一个挣扎的状态。那么等到中秋节过完之后，美国那边的货币政策落定，那么我们国内是不是会顺势的去调整一波？这个其实也是从国债市场当中能够看到一些信号。那在中秋节之前，这个市场有盼头，但是没有有太多表现的机会，仍然是一个挣扎的状态。 发言人01：58 聊完宏观我们再来看一下产业方向上，一个传闻得到了一部分的证实，这个来自于新能源这个赛道电池的龙头宁德时代，今天是做了官宣，说江西那边的锂矿的生产可能会去做一下产能的调整，但是并不是市场传闻当中的直接暂停，不像传闻当中的这么极端。到底要怎么看这个信息，如果单纯从字面上来理解的话，那么相当于传闻有一部分落空，这个会导致市场有点反复，相关的这个锂矿，新能源这个板块会有点回踩。但实际上我们说这些细节无法去抹掉整个趋势对于行业来说的好转。 发言人02：38 之前的时候新能源车、光伏、风能等等锂矿一系列的这个产业链上的玩家，大家都受困于一个最大的麻烦，就是产能过剩。中国的这些玩家都是想在牌桌上留下来，让对方从这个牌桌上退场，所以大家都是一种火拼的状态。持续了一两年之后发现这个情况确实是非常之严峻，连龙头都守不住自己太多的利润，所以现在是龙头大哥出来带头，整顿一下这个市场的纪律。而且我们之前跟大家聊到过，他可能没有太多反复拉抽屉的机会。原因就是这个不光是行业当中的玩家，大家应该是有相关的沟通，确定了这样的一种方式。另外就是企业和政府之间也应该达成了某种默契。要知道说在今年年初34月份的时候，从最高层的政策上就指明了认为新兴产业当中有一些产能过剩的问题是需要去解决的，已经把它摆到了高层级的一个政策上。要去推行它肯定是一个必然，这个是我们看到的一个背后的脉络。 发言人03：42 除了这个之外，大家看到不光是国内政策和企业的默契，实际上在国际上，大家对于一些战略性的出口资源也在做更多的限制。今天就有这样的一条消息，俄罗斯这边在召开政府工作会的时候提到了战略性资源出口要做一定限制的事情。这个里面包括用在核电站上的油矿，用在新能源电池上的镍矿，以及用在航空航天上的钛矿。所以这些关键性的矿产对于一些国家来说，未来的一个趋这就是大家可能在自己比较有优势的，比较集中控制的一些矿产资源上面，是要做一点战略上的选择的。之前的时候大家知道中国这边对于稀土这个特殊的矿产资源，其实早早已经动手。大家看到俄罗斯这边也是有相关的这种想法，紧随其后的也应该是一种安排。这些矿产资源很多是跟一些尖端技术，特别是一些新能源技术等等，电子技术是有关系的那经过了过去一两年，大家看到的跟新能源产业联系比较紧的这些矿产，因为短时间的它的产能爆发的太快，导致大家打价格战，产能上的过快，价格上是一地鸡毛，谁都在这个地方赚不到太多的钱。所以现在从微观层面上企业去搞限产，到宏观层面上国家这样的政策，以及从国际层面上，各个国家都有这样的考量。 发言人05：03 所以对于这些矿产资源未来的这种限制，以及它在资本市场当中的表现，或许很值得去关注，很值得关注。这个 里面能够挖到的一些狂，这个并不是短暂的。由于一个龙头公司说传言有50%是假的，是没有搞完全的暂停，只是搞了一个限产等等，这种消息所能够磨灭的他们大的大势所趋，它的大的背景还是一这种限制性的。未来这种资源的价格以及资源的战略性的意义，可能会越来越强。 发言人05：33 以上是国内的消息，我们再来看一下海外，昨天美国股市在一些龙头股的带动之下直接翻红。这个最典型的是人工智能的龙头英伟达，昨天是怒涨了8%，是过去这几个月最大的单日涨幅。这个背后的原因说起来也有点无厘头，就是英伟达的CEO黄仁勋在参加一次投行举办的交流会上，特别点到了他现在的产品非常之抢手。以至于有一些客户为了拿到这个产品，表现的非常的极端，拿不到的时候情绪也很大，也很沮丧，也不开心等等，就是这么一个完全没有太多干货的表态，直接导致了资本市场当中对于英伟达这么高的一个上涨的幅度。但是我们说这个还是要特别的小心一下，没有特别强逻辑的这种上涨，要小心。它是资金投机的驱动，也就是说市场走到一定极端的时候，它有的时候是不讲理。 发言人06：28 大家考量一下，前几周的时候，当英伟达拿出了非常硬核的财报，证明了他的未来的潜力。实实在在的数据摆在桌子上的时候，资本市场都不认。那么两周过后，因为他的CEO在公开场合表达了一个非常感性的话，资本市场突然之间又想明白了，这个背后的逻辑其实是非常拧巴的。它往往表现出来的是这个市场当中大家已经是有点非理性，有点投机性的行为。在这个地方也在忙着赚最后一个铜板。那么昨今天晚上在英伟达的带动之下，科技板块纳斯达克指数也是整体的怒涨了2%，这个其实并不代表它形式的反转，要考量到一个关键性的因素，马上就要开始透露出来拐点了。 发言人07：10 这个就是九月17号到18号的时候，美联储最终降息到底要降多少个BP？不管是25个BP还是50个BP本质上它都是步入到了降息整体的这个通道里面来。降息会拉低美国这边的无风险收益的水平，会导致之前去在美国资产上的一些资金也要考虑到。当高利润无法再薅羊毛的情况之下，是不是要把资金重新在全球其他地方做一个布局，当这种降息来临之后，很多之前两三年大家已经习惯了的市场逻辑，都有可能会出现反转。所以对于海外市场来说，短暂的这种灵光乍现式的上涨还是要小心，还是要提防。 发言人07：51 以上就是今天所有的信息，我们小结一下，正如我们上周日说到的，在中秋节之前的这一周，国内的市场概率也就是比较挣扎的一个状态，因为缺少一些重磅级的利好来打破目前的这种纠结的状态。反倒是在这一周里面，一些新兴的行业，比如说像新能源，这个是代表以它为中心的整个产业链，迎来了一些不同寻常的变化。企业层面上在做限产，从政策层面上也在引导这一点。从国际层面上也在把相关的矿产资源放到国家战略的这个维度上去考虑，这个都有可能会增加整个的这个行业当中的向上的这种支撑力，所以这个要特别的注意。 发言人08：31 因为这个板块在过去的两年时间里步步下跌，被摁在水底下时间已经非常长了。它本身就是属于一个新兴的行业，未来的市场空间还是可以期待的。所以加之他行业当中解决了或者说正在解决它的产能过剩的问题，这个还是值得期待的。对于国际市场来说，最大的决定性的因素已经快到了临门一脚。在临门一脚之前，不管是心痒还是手痒，最好都是能够忍住，等待这件事情尘埃落定，市场上利好出尽，是不是会迎来一个波动期，迎来一个风暴期，这个是要小心的，要谨慎为之。 发言人09：08 好了，今天我们就到这个地方，这个是我们中秋节之前最后一更，中秋节之后9月17号那天会继续给大家来做新闻解读。因为9月18号的时候就市场重新的开盘，那在这个小长假期间大家可以安心过节。有任何大的新闻需要去解剖式的跟进的，我们都会在圈这里面给大家做分享。那今天就到这个地方，拜拜。