高频数据跟踪（2024年10月第1周）：楼市销售继续走弱

生产：电厂日耗加速回落。 （1）电厂日耗加速回落。10月8日，6大发电集团的平均日耗为 84.5万吨，较10月1日的86.9万吨下降2.8%。9月26日， 南方八省电厂日耗为215.8万吨，较9月19日的232.9万吨 下降7.3%。大秦线秋季集中修将于10月7-26日展开，共为期20天，同时电厂机组检修陆续开始。10月是电煤消费淡季，民用电负荷回落，工业用电也难有亮点。 （2）高炉开工率回升幅度扩大。10月4日，全国高炉开工率79.6% 较9月27日上升1.3个百分点；产能利用率85.6%，较9月 27日上升1.2个百分点。10月4日，唐山钢厂高炉开工率 88.7%，较9月27日上升0.8个百分点。宏观政策驱动下，近期钢价快速反弹，钢厂利润有所修复导致钢厂复产进程加快。 （3）轮胎开工率显著回落。10月3日，汽车全钢胎（用于卡车） 开工率42.0%，较9月26日下降14.4个百分点；汽车半钢胎 （用于轿车）开工率76.5%，较9月26日下降2.6个百分点。 （4）江浙地区涤纶长丝开工率温和回升。9月26日，江浙地区涤纶长丝开工率89.3%，较9月19日上升0.4个百分点；同期， 下游织机开工率66.2%，较9月19日持平。 （5）全国整车货运流量节后回升。10月8日，全国整车货运流量指数均值较10月1日上升11.9%；其中，上海/江苏/浙江/北 京/广东分别上升14.8%/上升14.8%/上升22.5%/上升5.3%/上升8.4%。 需求：楼市销售继续走弱。 （1）楼市销售继续走弱。10月1-8日，30大中城市商品房日均销售面积为8.4万平方米，较9月同期（16.9万平）环比下降 50.5%，较去年10月（13.3万平）下降37.2%，较2022年10月（12.0万平）下降30.2%，较2021年10月（19.1万平）下降56.1%。 （2）车市零售相对平稳。9月零售同比增长10%。9月第二/三周， 全国乘用车市场零售分别达到日均6.3/5.9万辆，同比分别增 长26%/下降3%，环比8月同期分别增长18%/增长6%；今年以来累计零售同比增长3%。9月批发同比增长5%。9月第二/三周，全国乘用车市场批发分别达到日均7.1/7.2万辆，同比分别增长17%/下降2%，环比8月同期分别增长49%/增长12%；今年以来累计批发同比增长4%。 （3）钢价陡峭反弹。10月8日，螺纹、线材、热卷、冷轧价格较9 月25日分别上涨11.3%、上涨9.2%、上涨11.8%和上涨14.8%。 10月以来，上述品种环比分别上涨12.4%、上涨9.9%、上涨 13.4%和上涨15.1%，同比分别下跌0.7%、下跌4.7%、下跌4.4%和下跌8.0%。近期受宏观层面政策利好提振，黑色金属产业 尹睿哲分析师 2024年10月09日 楼市销售继续走弱_高频数据跟踪(2024年10月第1周) 经济增长：楼市销售继续走弱 定期报告 证券研究报告 SAC执业证书编号：S1450523120003 yinrz@essence.com.cn 刘冬分析师 SAC执业证书编号：S1450523120006 liudong1@essence.com.cn 赵心茹分析师 SAC执业证书编号：S1450524040006 相关报告 zhaoxr@essence.com.cn 链价格反弹。但随着钢厂复产，供给压力增加，而终端需求还未兑现，库存有所累积。钢材短暂累库。10月4日，五大钢材品种库存935.2.8吨，较9月27日上升23.2万吨。 （4）水泥价格大幅反弹。10月8日，全国水泥价格指数较9月25 日上涨7.7%；其中，华东和长江地区水泥价格分别上涨17.8% 和上涨21.7%，强于全国平均水平。2024年全国水泥价格呈现北高南低的趋势，8月底东北地区水泥价格比华东地区约高100元/吨，华东地区水泥企业盈利能力受到较长时间的压制，长三角地区于近日进行了第五轮提涨。 （5）玻璃价格加速反弹。10月8日，玻璃活跃期货合约价报1276.0 元/吨，较9月25日上涨11.3%。10月以来，玻璃价格环比上 涨14.8%（前值下跌13.7%），同比下跌22.3%（前值下跌35.6%）。 （6）集运运价指数跌至2000美元关口。9月27日，CCFI指数较9月20日下跌6.0%；同期SCFI指数下跌9.8%。上周欧美四大 主要航线运价均继续下跌，且跌幅均较大，其中欧洲线跌幅最大达41.95%，主要是由于欧洲需求相对较弱、货量不足。四季度集运市场进入相对淡季，目前来看仍有很大不确定性。9月以来，CCFI指数同比上涨102.8%，环比下跌14.0%；SCFI指数同比上涨154.7%，环比下跌23.6%。 通货膨胀：工业品价格普遍修复CPI：农产品价格指数转为下跌。 （1）猪价延续调整。10月8日，猪肉平均批发价为25.1元/公斤 较9月25日下跌3.4%。今年双节效应较弱，一方面，猪肉消 费总体下降；另一方面，牛肉、鸡肉等价格走低对猪肉的替代效应增强，也在挤占猪肉消费市场份额，需求掣肘下猪价承压。 （2）农产品价格指数转为下跌。10月8日，农产品批发价格指数 较9月25日下跌0.7%。分品种看，鸡肉（上涨1.0%）>牛肉 （下跌0.2%）>水果(下跌0.4%）>羊肉（下跌0.7%）>蔬菜 （下跌0.9%）>猪肉（下跌3.4%）>鸡蛋（下跌4.4%）。PPI：工业品价格普遍修复。 （1）油价冲高回落。10月8日，布伦特和WTI原油现货价报78.0和73.6美元/桶，较9月25日分别上涨1.3%和上涨0.5%。国 庆期间，伴随着中东局势的紧张以及缓和，油价也走出了一波快速反弹然后回落的走势。此外，全球原油消费将进入季节性淡季，OPEC+将按计划于12月逐步扩产，也对油价构成利空。 （2）铜铝上涨。10月8日，LME3月铜价和铝价较9月25日分别 上涨0.2%和上涨2.3%。9月以来，LME3月铜价环比上涨5.7%， 同比上涨23.8%；LME3月铝价环比上涨6.8%，同比上涨18.8%。 （3）国内商品指数环比转涨。10月8日，南华工业品指数较9月 25日上涨6.1%；10月7日，CRB指数较9月25日上涨0.1%。 10月以来，南华商品指数环比上涨7.6%（前值下跌3.8%），同比下跌1.8%（前值下跌11.1%）；CRB指数环比上涨0.8%（前值上涨0.1%），同比下跌1.2%（前值下跌3.2%）。 风险提示：统计口径误差。 内容目录 1.经济增长：楼市销售继续走弱5 1.1.生产：电厂日耗加速回落5 1.1.1.生产端：电厂日耗加速回落5 1.1.2.生产端：高炉开工率回升幅度扩大6 1.1.3.生产端：轮胎开工率显著回落6 1.1.4.生产端：全国整车货运流量节后回升7 1.2.需求：楼市销售继续走弱7 1.2.1.需求端：楼市销售继续走弱7 1.2.2.需求端：车市零售相对平稳8 1.2.3.需求端：钢价陡峭反弹8 1.2.4.需求端：水泥价格大幅反弹9 1.2.5.需求端：玻璃价格加速反弹9 1.2.6.需求端：集运运价指数跌至2000美元关口10 2.通货膨胀：工业品价格普遍修复11 2.1.CPI：农产品价格指数转为下跌11 2.1.1.猪价延续调整11 2.1.2.农产品价格指数转为下跌12 2.2.PPI：工业品价格普遍修复12 2.2.1.油价冲高回落12 2.2.2.铜铝上涨13 2.2.3.工业品价格普遍修复13 图表目录 图1.行业环比（阴影：环比走弱）5 图2.本周6大发电集团日耗快速回落5 图3.9月26日，南方八省电厂日耗215.8万吨5 图4.钢厂高炉开工率加速回升6 图5.全国钢厂产能利用率持续回升6 图6.轮胎厂开工率显著回落6 图7.江浙地区涤纶长丝开工率小幅回升6 图8.全国整车货运流量节后回升7 图9.10月整车货运流量指数同比降幅走阔7 图10.楼市热度回落7 图11.一线楼市销售同比降幅收敛7 图12.9月以来，乘用车零售同比增长10%8 图13.9月以来，乘用车批发环比8月增长31%8 图14.钢价全面反弹8 图15.钢材短暂累库8 图16.水泥价格大幅反弹9 图17.水泥价格同比涨幅扩大9 图18.玻璃价格加速反弹9 图19.玻璃价格同比跌幅扩大9 图20.集运运价指数持续回落10 图21.SCFI指数同比涨幅收窄10 图22.行业环比（阴影：环比走弱）11 图23.猪价调整11 图24.猪价同比涨幅走阔11 图25.农产品批发价格指数转为下跌12 图26.10月以来，农产品价格同比涨幅走阔12 图27.油价冲高回落12 图28.油价同比跌幅扩大12 图29.铜铝上涨13 图30.国内商品指数同比跌幅收窄13 图31.10月以来，工业品价格普遍转涨13 图32.10月以来，工业品价格同比跌幅多数走阔13 1.经济增长：楼市销售继续走弱 环比 24-10 24-09 24-08 24-07 24-06 24-05 24-04 24-03 24-02 24-01 23-12 23-11 23-10 土地成交面积三月移动平均 -18.1% 2.9% 5.8% 6.4% -3.5% -2.0% -5.8% -39.5% -2.3% -9.8% 70.5% 3.9% 10.8% （周） 一线 -40.2% -2.1% 2.4% 10.8% 1.0% 3.4% -8.5% -29.0% -8.3% -11.1% 19.4% -7.6% 10.2% 二线 -13.6% -7.4% 10.7% 6.5% 6.0% -7.5% -6.4% -40.4% 2.1% -8.1% 81.6% 1.0% 12.0% 房地产 三线 -19.1% 8.5% 3.6% 6.1% -7.6% 0.3% -5.4% -39.5% -4.1% -10.5% 68.8% 5.8% 10.3% 房地产销售面积（周） -63.7% -0.7% -10.2% -23.6% 27.7% 1.8% -8.5% 104.1% -46.8% -37.1% 27.7% -3.8% -0.6% 一线 -58.7% -15.2% -5.1% -14.6% 42.8% -11.7% 0.9% 154.0% -58.9% -20.2% 13.0% -3.8% -13.7% 二线 -60.9% 0.7% -13.9% -26.8% 18.2% 7.2% -11.6% 89.2% -43.6% -42.3% 32.6% -5.1% 6.6% 三线 -68.3% 17.6% -9.0% -27.4% 34.1% 7.0% -11.9% 96.2% -39.2% -39.7% 31.4% -0.1% -2.1% 电力 南方八省电厂日耗（周） - -4.6% 8.3% 20.3% 5.7% -1.7% -7.7% 10.5% -21.2% 0.5% 18.2% 6.1% -15.6% 焦煤价格（日） 19.1% -5.8% -11.0% -4.3% -7.9% 4.4% 1.0% -3.8% -5.1% -7.1% -1.8% 13.4% -1.1% 煤炭 焦炭价格（日） 17.8% -2.4% -11.9% -2.2% -2.3% 5.7% -1.0% -6.0% -4.3% -4.8% -1.0% 8.5% -1.6% 动力煤价格（日） 0.3% 0.2% -0.1% -0.3% 0.1% 0.6% -0.7% -0.5% 0.0% 0.0% 0.1% -1.3% 3.1% 螺纹钢价格（日） 12.4% 3.4% -5.1% -5.1% -3.0% 2.8% -0.8% -7.2% -1.5% -2.0% 0.1% 7.0% -1.3% 线材价格（日） 9.9% -0.5% -6.0% -3.1% -2.1% 1.9% -1.6% -3.5% -0.9% -0.3% 0.1% 2.0% -1.