- 军工：陶瓷基复合材料（CMC）作为新型热结构材料，战略地位凸显，产业化应用拐点将至。CMC因其耐高温、抗氧化、低密度性能成为高温热结构材料之一，SiCf/SiC复材适用于航发热端部件，Cf/SiC复材多用于航天领域。SiC纤维是CMC制备的核心，日美等国已实现三代SiC纤维工业化生产，国内具备二代SiC纤维产业化能力。航发迭代、先进核能及航天市场广阔等多重需求驱动CMC产业化。GE通过垂直整合实现全过程自主供应，国内通过“产学研”协同初步具备规模生产能力。国内航发CMC市场空间或于2028年达200亿元。
- 银行：存量房贷利率调整细则解读。批量调整阶段（10月31日前）将加点幅度降低，多数降至“LPR-30个基点”，可“一键式操作”。常态化调整阶段（11月1日后）可进一步调整加点幅度和重定价周期。此次调整涉及5000万户家庭，平均每年减少家庭利息支出约1500亿元，长期看有助于银行稳规模、降风险。建议关注银行核心资产、优质城农商行、经济弱复苏、化债受益、高股息率品种。
- 医药：医药生物行业10月月报，医药有望成反弹主力，看好“复苏”+“成长”。9月医药生物板块上涨21.34%，跑赢沪深300约0.38%。政策组合拳提振市场信心，医药板块具备极强进攻性。看好“复苏”逻辑下的消费医疗（医疗服务、药店、消费类生产品、中药OTC等）、创新药及其产业链（CRO/CDMO、医疗设备等）、风险偏好提升下的超跌个股；看好“成长”逻辑下的创新药、GLP-1成长赛道。建议底部积极加大仓位。
- 计算机：建筑地产预期持续修复，建议重点关注相关数字化机会。政策持续发力促进房地产市场止跌企稳，数字化公司短期安全边际高，长期潜在空间大。建议关注地产建筑IT标的。
- 计算机：《网络数据安全管理条例》2025年施行，开启数据治理法治化新阶段。条例规范网络数据处理活动，保障网络数据安全，促进网络数据依法合理有效利用。建议关注网络安全与数据安全公司。
- 建材：水泥行业更新点评，长三角第五轮提价幅度超预期，吹响进攻号角。长三角水泥企业上调价格，计划加大错峰生产力度，执行效果有望超预期。政策端有望促需求企稳，碳市场交易有利供给改善。建议行业防御切换到涨价进攻视角。
- 科技：金融科技为号，抓住市场最强音。政策端定调金融为国之重器，货币政策改善市场流动性，并引导中长期资金入市。内外资增量资金入市，成交活跃度提升，利好低估值、低配置的金融科技板块。建议关注金融科技板块。
- 科技：纯血鸿蒙公测在即，四问四答重申投资机会。HarmonyOSNEXT将于10月8日正式开启公测，24Q4搭载Mate70首发商用。华为鸿蒙具备分布式软总线、分布式数据管理和分布式调度三大核心能力，通过现有应用迁移和后续应用研发两轮驱动生态重塑。建议关注鸿蒙产业链标的。
- 科技：信创回暖信号明确，9月招标迅速启动。信创再提速，党政+行业信创加速放量，国债发行有望提振信创领域资本支出。政府、金融、运营商齐发力，9月招标迅速启动。建议关注信创重启中受益的相关环节。
