金融加力 干字当头 未来可期
近期市场复盘
2024年9月24日，国务院新闻办举行新闻发布会，宣布一系列金融支持政策，包括降低存款准备金率和政策利率，以及支持股票市场和房地产市场的具体措施。这些政策引发了市场的强烈反响，上证指数在9月30日创下2008年10月以来的最大单日涨幅，深证成指、创业板指和北证50指数均创下历史最大单日涨幅，沪深两市成交量也创下历史新高。
积极有力的政策主基调：9月26日中央政治局会议要点
2024年9月26日，中共中央政治局召开会议，分析当前经济形势并部署下一步经济工作。会议强调加大逆周期调节力度，明确要发行使用好超长期特别国债和地方政府专项债。在资本市场方面，会议提出努力提振资本市场，大力引导中长期资金入市。在房地产市场方面，会议首次提出促进房地产市场止跌回稳，并部署了具体的金融支持措施。
金融支持经济稳定增长
- 降低存款准备金率：自2024年9月27日起，下调金融机构存款准备金率0.5个百分点，预计将向金融市场提供约1万亿元的长期流动性。
- 降低政策利率：下调7天逆回购利率0.2个百分点，预计为各类市场主体节约利息开支5000亿至7500亿元。
- 增资+扩大股权投资试点：对六家大型商业银行增资，扩大五大银行AIC股权投资试点的区域范围，提高股权投资金额占比和投资单只私募股权基金金额占比。
- 优化无还本续贷政策：扩大对象续贷范围，缓解中小微企业融资难问题。
金融支持房市平稳化解风险
- 降低存量房贷利率：将存量房贷利率降至新发放贷款利率附近，预计惠及5000万户家庭，平均每年减少家庭利息支出1500亿元。
- 降低首付比例：二套房房贷最低首付比例由25%下调至15%。
- 延长融资支持政策：将房地产企业融资相关支持政策适用期限延长至2026年底。
- 提高再贷款支持比例：将央行3000亿元保障性住房再贷款的支持比例由60%提高至100%。
- 研究支持收购房企存量土地：必要时可考虑由人民银行提供再贷款支持。
金融支持股票市场稳定发展
- 创设证券、基金、保险公司互换便利：通过“以券换券”获得央行流动性支持，首期操作规模5000亿元。
- 创设股票回购、增持专项再贷款：为商业银行的股票回购增持贷款提供100%比例的再贷款资金支持，首期规模3000亿元。
- 支持中长期资金入市：引导和支持中长期资金强化投资者回报意识，提升资本市场的中长期资金投资规模和比例。
- 深化上市公司并购重组市场化改革：继续支持头部券商建设一流投行，推动并购重组市场改革。
- 建立上市公司市值管理指引：从顶层设计层面厘清市值管理的合规边界，引导上市公司规范开展市值管理。
风险提示
相关主体可能存在对政策理解和贯彻落实不到位的风险，导致政策效果可能不及预期。此外，经济下行压力可能持续存在，房地产市场的止跌回稳进展可能不及预期，消费、投资的复苏可能存在时滞，通缩风险仍存。
以上总结基于提供的文字内容，涵盖了近期重要事件、政策要点及其对市场的影响。
