宏观利好政策持续释放 铁矿石价格震荡偏强运行

宏观利好政策持续释放铁矿石价格震荡偏强运行 发布时间：2024-09-3009:53:32作者：国新国证期货来源：国新国证期货 行情复盘 9月27日，铁矿石期货主力合约收涨4.38%至 750.0元。 持仓量变化 9月27日收盘，铁矿石期货持仓量：-30402手至 510628手。 背景分析 供应方面，2024年9月16日-9月22日澳洲巴西铁矿发运总量2785.9万吨，环比减少116.6万吨。澳洲发运量1941.9万吨，环比减少121.7万吨，其中澳洲发往中国的量1613.6万吨，环比减少202.0万吨。 后市展望 本期澳巴发运环比下滑，但国内铁矿到港量有所增加，港口库存降幅扩大，铁水产量继续回升，铁矿基本面延续供需双增的局面，近日重磅宏观利好政策的持续释放提振市场情绪，预计铁矿短期呈现震荡偏强走势。 研报正文 一、行情回顾 铁矿石2501主力合约在本周一大幅下跌后，周二在国新办发布的重磅利好消息带动下，从周二至周五持续上涨，全周涨幅为8.77%。 二、基本面情况 供应方面，2024年9月16日-9月22日澳洲巴西铁矿发运总量2785.9万吨，环比减少116.6万吨。澳洲发运量 1941.9万吨，环比减少121.7万吨，其中澳洲发往中国的量1613.6万吨，环比减少202.0万吨。 巴西发运量844.0万吨，环比增加5.1万吨。中国45港到港总量2341.9万吨，环比增加186.5万吨。本期澳巴发运环比下滑，澳矿有所减量，巴西发运小幅增长，但国内铁矿到港量大幅增加，整体供应相对宽松。继续关注供应端的变化情况。 库存方面，截至9月27日，45港进口铁矿库存环比下降246.93万吨至15792.92万吨，日均疏港量环比增加23.42万吨至338.87万吨，疏港量再度有所回升，港口库存连续三期出现去库降幅有所扩大，后期继续关注港口库存的变化情况。 需求方面，根据我的钢铁网数据显示，本周247家钢厂高炉开工率78.23%，周环比持平，同比减少5.94%;高炉炼铁产能利用率84.45%，环比增加0.39%，同比减少8.63%;钢厂盈利率环比上升8.65%至18.61%，同比减少15.59%;日均铁水产量224.86万吨，环比增加1.03万吨，同比减少24.13万吨，近期钢厂盈利率持续恢复，铁水产量连续四期出现增加，延续小幅缓慢增长态势，但需求回升速度不及预期，“金九”旺季需求复苏力度不明显。 近期重磅宏观利好政策频出，9月24日央行等三部门推出降准、降息、创设结构性货币政策工具等增量金融政策;9月26日中共中央政治局召开会议，要加大财政货币政策逆周期调节力度;9月27日中国人民银行决定下调金融机构存款准备金率0.5个百分点。一系列利好政策将进一步降低企业融资和居民信贷成本，有利于促进投资和消费， 提振市场信心。继续关注下游需求改善状况。 整体来看，本期澳巴发运环比下滑，但国内铁矿到港量有所增加，港口库存降幅扩大，铁水产量继续回升，铁矿基本面延续供需双增的局面，近日重磅宏观利好政策的持续释放提振市场情绪，预计铁矿短期呈现震荡偏强走势。 关联品种铁矿石所属公司：国新国证期货