策略周报：长假期间国内外大事速递

长假期间国内外大事

• 海外方面：

  • 美国就业数据好于预期，非农新增就业25.4万人，失业率降至4.1%，薪资增速超预期，市场对美联储11月降息预期从50BP降至25BP。
  • 欧洲央行和日本央行释放降息信号，助推美元指数回升。
  • 中东局势升级，以色列、黎巴嫩、伊朗冲突加剧，油价上涨，美油10月1-4日涨幅超9%。

• 国内方面：

  • 港股领涨全球，10月1-4日涨幅达7.59%。
  • 地产政策进一步优化，10月初30大中城市商品房销售面积同比降幅收窄。
  • 9月制造业PMI为49.8，较8月上升0.7；服务业PMI为49.9，较8月回落0.3。

A股节后展望

• 9月下旬以来政策发力信号明确，A股估值快速修复，市场信心扭转，港股假期上涨带来A股补涨空间。
• 政策预计仍将持续发力以改善经济预期，节后资金回补有望推动A股进一步上行，普涨行情仍有望延续。
• 后续市场波动或将有所上升，普涨有望逐渐转向有预期支撑的行业和个股，需注重短期交易节奏。

下周重点关注

• 10月8日，国新办新闻发布会。
• 10月10日，美国CPI。
• 10月13日，中国CPI、PPI。
• 10月8-13日，中国金融数据。
• 重点关注国新办新闻发布会，政策转向后后续政策发力的着力点、力度及节奏。

风险提示

• 经济修复不及预期，政策效果不及预期，地缘风险，海外衰退风险，美国大选不确定性。