国内需求周度跟踪：螺纹钢表观消费量回升，商品价格整体反弹，猪肉回落、菜价冲高

国内需求周度跟踪20240930 摘要： 整体来看： 投资方面，螺纹钢需求环比修复、但仍显著弱于季节性，土地成交量价齐升，地产销售季节性回升，投资需求有所修复，商品整体表现较好，后续重点关注增量财政政策出台和落地，以及对产业的传导情况； 生产方面，开工率表现分化，钢厂高炉和焦化企业开工率维持相对低位； 消费方面，地铁和航班出行季节性回升、仍处于季节性高位，汽车消费表现符合季节性； 出口方面，各项指标表现出现分化，整体平稳； 通胀方面，猪肉价格出现回落，原油价格较弱，蔬菜价格继续冲高。 风险提示：报告仅为市场跟踪，不构成投资建议。 1.投资：螺纹钢需求边际回升、弱于季节性，商品价格较强，土地成交量价抬升 大中城市土地成交量价齐升，螺纹钢表观消费量增加、库存降低，沥青价格下降，玻璃、水泥、螺纹钢价格上升 螺纹钢表观消费量：截至9月26日，当周螺纹钢表观消费量为255.46万吨，环比前一周+33.06万吨。 螺纹钢价格：截至9月29日，螺纹钢价格为3,767元/吨，环比前一周+370元/吨。 螺纹钢库存：截至9月27日，螺纹钢库存为287.27万吨，环比前一周-34.16吨。 玻璃价格：截至9月27日，玻璃期货合约结算价（活跃合约）为1,172元，环比前一周+124元。 沥青价格：截至9月27日，沥青指数为3,075.28点，环比前一周-31.33点。 水泥价格：截至9月29日，水泥价格指数为122.65点，环比前一周+7.08点。 土地规划建筑面积：截至9月29日，100大中城市成交土地规划建筑面积为2,709.83万平方米，环比前一周+952.51万平方米。 土地溢价率：截至9月29日，100大中城市成交土地溢价率为7.25%，环比上一周+4.74 pct。 全国整车货运流量指数：截至9月29日，为122.58点，环比上周同期+11.46点。 二手房出售挂牌价 ：截至9月16日，一二三线城市二手房出售挂牌价指数分别为200.46/152.48/140.44，环比前一周变化分别为+0.06/-0.10/-0.17。 图1：螺纹钢表观消费量 图2：价格:螺纹钢:HRB400 20mm:全国 图3：库存:螺纹钢(含上海全部仓库) 图4：玻璃期货合约结算价 图5：沥青指数 图6：水泥价格指数 图7：100大中城市成交土地规划建筑面积 图8：100大中城市成交土地溢价率 图9：30大中城市商品房成交面积 图10：城市二手房出售挂牌价指数 2.生产：开工率分化 9月25日，石油沥青开工率为28.20%，环比前值+2.30pct。 9月27日，钢厂高炉开工率为78.25%，环比前值+0pct。 9月26日，汽车轮胎开工率为56.36%，环比前值-1.05pct。 9月27日，焦化企业开工率为66.90%，环比前值+0.50pct。 9月26日，涤纶长丝开工率为89.32%，环比前值+0.40pct。 9月26日，PTA开工率为79.12%，环比前值-0.95 pct。 图11：石油沥青开工率 图12：钢厂高炉开工率 图13：汽车轮胎开工率 图14：焦化企业开工率 图15：涤纶长丝开工率 图16：PTA开工率 3.消费：出行季节性回升，乘用车销售小幅回落 汽车零售：9月22日当周，乘用车市场批发日均7.22万辆，环比前值+0.11万辆；乘用车市场零售日均5.93万辆，环比前值-0.36万辆。 出行：9月29日当周，9城地铁出行合计人数35397.5万人，环比前一周+2947万人；国内执行航班架次93,028架次，环比前一周+6570架。 图17：乘用车当周日均厂家零售 图18：9城地铁出行 图19：当日电影票房 图20：国内执行航班（MA7） 4.出口：SCFI回落，BDI、义乌出口价格指数回升 上海出口集装箱运价指数：9月27日当周，上海出口集装箱运价指数为2,135.08，环比前值-231.16。 波罗的海干散货指数：截至9月27日，BDI为2,110，环比上周+133。 义乌出口价格指数：9月29日当周，义乌出口价格指数为103.64，环比前值+0.54。 图21：上海出口集装箱运价指数 图22：波罗的海干散货指数 图23：义乌中国小商品出口价格指数 图24：CRB现货指数 5.通胀：菜价上行，猪价、油价下行 猪肉价格：截至9月29日，猪肉平均批发价为25.71元/公斤，环比前一周-0.95元/公斤。 蔬菜价格：截至9月29日，28种重点监测蔬菜平均批发价为6.38元/公斤，环比前一周+0.06元/公斤。 原油价格：截至9月27日，英国布伦特Dtd原油价格为72.23美元/桶，环比前一周-3.89美元/桶。 螺纹钢价格：截至9月29日，螺纹钢价格为3,767元/吨，环比前一周+370元/吨。 图25：猪肉平均批发价 图26：28种重点监测蔬菜平均批发价 图27：英国布伦特原油现货价 图28：螺纹钢价格