国内需求周度跟踪：螺纹钢库存显著下降，表观消费量回升，开工率多数平稳，商品价格走势分化，出行较活跃，肉、菜价格仍维持高位

国内需求周度跟踪20240918 摘要： 整体来看： 投资方面，前期螺纹钢开工率下行带动库存去化，表观需求边际修复、但仍弱于季节性，土地成交量价尚无显著改善，投资需求仍然偏弱，商品表现出现分化，沥青和玻璃表现较弱，其中玻璃主力合约价格回到2016年上半年价位。后续主要观察“金九银十”成色和增量政策的出台落地情况； 生产方面，开工率多数平稳，钢厂高炉开工率保持相对低位，焦化企业开工率继续下行； 消费方面，地铁和航班出行边际回升、仍处于季节性高位，汽车消费表现符合季节性，略强于去年同期； 出口方面，各项指标表现出现分化，整体平稳； 通胀方面，猪肉和蔬菜价格仍维持高位。 风险提示：报告仅为市场跟踪，不构成投资建议。 1.投资：螺纹钢需求回升、仍弱于季节性，库存下降、价格反弹，土地成交较弱，商品价格表现分化 大中城市成交土地规划建筑面积下降、溢价率回升，螺纹钢库存减少、表观消费量增加，沥青、玻璃价格下降，水泥、螺纹钢价格上升。 螺纹钢表观消费量 ：截至9月12日，当周螺纹钢表观消费量为249.92万吨，环比前一周+31.31万吨。 螺纹钢价格 ：截至9月14日，螺纹钢价格为3,377元/吨，环比前一周+131元/吨。 螺纹钢库存 ：截至9月13日，螺纹钢库存为355.99万吨，环比前一周-53.39吨。 玻璃价格：截至9月13日，玻璃期货合约结算价（活跃合约）为1,044元，环比前一周-80元。 沥青价格 ：截至9月13日，沥青指数为3,111.43点，环比前一周-127.77点。 水泥价格 ：截至9月14日，水泥价格指数为115.47点，环比前一周+0.06点。 土地规划建筑面积：截至9月15日，100大中城市成交土地规划建筑面积为2060.38万平方米，环比前一周-287.98万平方米。 土地溢价率 ：截至9月15日，100大中城市成交土地溢价率为5.18%，环比上一周+0.68 pct。 全国整车货运流量指数：截至9月15日，为115.32点，环比上周同期+8.05点。 二手房出售挂牌价 ：截至9月9日， 一二三线城市二手房出售挂牌价指数分别为200.40/152.58/140.61，环比前一周变化分别为-0.56/-0.40/-0.32。 图1：螺纹钢表观消费量 图2：价格:螺纹钢:HRB400 20mm:全国 图3：库存:螺纹钢(含上海全部仓库) 图4：玻璃期货合约结算价 图5：沥青指数 图6：水泥价格指数 图7：100大中城市成交土地规划建筑面积 图8：100大中城市成交土地溢价率 图9：30大中城市商品房成交面积 图10：城市二手房出售挂牌价指数 2.生产：开工率多数平稳，石油沥青、PTA开工率边际回落 汽车轮胎开工率、涤纶长丝开工率环比上升，焦化企业开工率、PTA开工率环比下降，石油沥青开工率本周数据暂未更新，钢厂高炉开工率持平前值。 9月4日，石油沥青开工率为25.50%，环比前值-3.10pct。 9月13日，钢厂高炉开工率为77.65%，环比前值0pct。 9月12日，汽车轮胎开工率为59.66%，环比前值+0.72pct。 9月13日，焦化企业开工率为66.99%，环比前值-0.25pct。 9月12日，涤纶长丝开工率为88.04%，环比前值+0.11pct。 9月12日，PTA开工率为81.28%，环比前值-3.02pct。 图11：石油沥青开工率 图12：钢厂高炉开工率 图13：汽车轮胎开工率 图14：焦化企业开工率 图15：涤纶长丝开工率 图16：PTA开工率 3.消费：出行较活跃，乘用车销售略强于2023年 汽车零售：9月8日当周，乘用车市场批发日均4.62万辆，环比前值-9.73万辆；乘用车市场零售日均4.85万辆，环比前值-5.24万辆。 出行：9月15日当周，9城地铁出行合计人数35906.3万人，环比前一周+1909.8万人； 国内执行航班架次88,276架次，环比前一周+386架。 图17：乘用车当周日均厂家零售 图18：9城地铁出行 图19：当日电影票房 图20：国内执行航班（MA7） 4.出口：SCFI、BDI回落，义乌出口价格指数回升 上海出口集装箱运价指数：9月13日当周，上海出口集装箱运价指数为2,510.95，环比前值-215.63。 波罗的海干散货指数：截至9月13日，BDI为1,890，环比上周-51。 义乌出口价格指数：9月15日当周，义乌出口价格指数为102.39，环比前值+0.91。 图21：上海出口集装箱运价指数 图22：波罗的海干散货指数 图23：义乌中国小商品出口价格指数 图24：CRB现货指数 5.通胀：猪价震荡，菜价、油价上行 猪肉价格：截至9月14日，猪肉平均批发价为27.14元/公斤，环比前一周-0.22元/公斤。 蔬菜价格：截至9月14日，28种重点监测蔬菜平均批发价为6.18元/公斤，环比前一周+0.12元/公斤。 原油价格：截至9月13日，英国布伦特Dtd原油价格为74.01美元/桶，环比前一周+0.82美元/桶。 螺纹钢价格 ：截至9月14日，螺纹钢价格为3,377元/吨，环比前一周+131元/吨。 图25：猪肉平均批发价 图26：28种重点监测蔬菜平均批发价 图27：英国布伦特原油现货价 图28：螺纹钢价格