军工行业周报：火箭军向太平洋发射洲际弹道导弹

研报总结

一、行业观点

目前军工板块平均估值水平处于历史低位，长期投资价值凸显。在复杂多变的国际形势下，军品需求处于爆发初期，新一轮行业景气周期值得期待。产业链各环节的优质龙头公司仍具备较大成长空间。近年来，我国国防支出预算增速多高于GDP增速，未来或将长期高于GDP增速，军品订单有望恢复正常并陆续释放，行业将迎来业绩改善与估值提升的“戴维斯双击”。建议关注竞争格局好、技术壁垒高的细分领域龙头公司。

二、板块行情

本周，沪深300指数上涨15.88%，航空航天与国防指数上涨12.69%；本月，沪深300指数上涨11.42%，航空航天与国防指数上涨9.44%。

三、行业新闻

1. 火箭军向太平洋发射洲际弹道导弹：9月25日，火箭军向太平洋相关公海海域成功发射1发携载训练模拟弹头的洲际弹道导弹，检验武器装备性能和部队训练水平，中方提前向有关国家通报。
2. 我国成功发射首颗可重复使用返回式技术试验卫星：9月27日，长征二号丁运载火箭成功发射实践十九号卫星，实现多项技术突破，提升返回式卫星的技术水平和应用效率。
3. 重庆市发布促进低空经济发展行动方案：方案提出构建“五大基座”，探索“六大创新”，打造低空经济创新发展之城。到2025年，新建通航起降点200个以上，市场主体数量达到400家；到2027年，新建通航起降点1500个以上，市场主体数量达到1000家。
4. 以色列空袭黎巴嫩：9月27日，以色列对黎巴嫩首都贝鲁特南郊发动空袭，黎巴嫩真主党领导人纳斯鲁拉遇袭身亡，真主党予以回击。

四、公司跟踪

1. 北斗星通：计提资产减值准备1,789.64万元。
2. 睿创微纳：员工持股计划累计买入公司股票407,000股，占公司总股本0.09%。
3. 国力股份：子公司中标中国科学院高能物理研究所CSNS-II超导椭球腔和散束腔648MHz速调管采购项目，中标价56,577,100元。
4. 振芯科技：首次回购公司股份3,192,000股，占公司总股本0.5654%，成交总金额44,998,879元。
5. 全信股份：回购股份3,207,700股，占公司总股本1.03%，回购方案实施完毕。
6. 中国卫通：中星6C卫星保险赔付款32,217,422美元已全部到账。
7. 高华科技：首次回购公司股份185,000股，占公司总股本0.0995%，成交总金额3,789,318.28元。
8. 奥普光电：控股子公司与浙江温岭经济开发区管理委员会等签署合作协议，布局长三角市场。
9. 海格通信：全资子公司中标广州市市政道路合杆整治试点项目，合同总金额16,864.0224万元。
10. 国光电气：荣获2023年度四川省科学技术进步奖一等奖。
11. 菲利华：回购公司股份1,688,050股，占公司总股本0.32%，回购方案实施完毕。

五、风险提示

军品订单增长不及预期；产品交付进度不及预期；军品采购价格波动风险等。

投资评级说明

1. 行业评级：看好、中性、看淡。
2. 公司评级：买入、增持、持有、减持、卖出。