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电子行业周报：8月国内手机出货量同比上升26.7%，联想发布多款AIPC新品

电子设备 2024-09-30 方霁东海证券 Man💗

核心观点与关键数据

电子板块观点：8月份国内手机出货量同比增长26.7%，5G手机渗透率维持在80%以上，消费电子景气度温和复苏。第四季度预计仍有新机发布和消费节日刺激，销量将保持温和复苏。AI技术在消费电子终端场景落地丰富，联想推出首批搭载AI的游戏本，算力和续航提升。建议关注AIOT、AI驱动、设备材料、消费电子周期筑底四大投资主线。
8月份国内手机市场数据：出货量2404.7万部，同比增长26.7%，环比略有下降；5G手机1975.4万部，同比增长26.3%，占同期出货量的82.1%。前8个月手机出货量1.95亿部，同比增长16.6%，其中5G手机1.65亿部，同比增长23.9%，占84.5%。国产品牌手机出货量2217.8万部，同比增长31.7%，占92.2%；前8个月国产品牌手机出货量1.68亿部，同比增长21.3%，占86%。
AI技术进展：联想YOGA Air 14s和拯救者Y9000P AI元启版笔记本推出，搭载骁龙X Elite和酷睿Ultra 200V处理器，AI算力分别为45 TOPS和115 TOPS。英伟达RTX 50显卡进入开案阶段，预计明年初发布。SK海力士全球率先量产12层堆叠HBM3E，容量达36GB。
行业投资建议：关注受益海外需求的AIOT领域（乐鑫科技、恒玄科技等）、AI创新驱动板块（算力芯片关注寒武纪、海光信息等，光器件关注源杰科技等）、上游供应链国产替代（中船特气、华特气体等）、消费电子周期筑底反弹（CIS关注韦尔股份、思特威等，射频关注卓胜微等，存储关注兆易创新等，模拟芯片关注圣邦股份等）。
行情回顾：本周沪深300指数上涨15.70%，申万电子指数上升14.14%，行业跑输沪深300指数1.56个百分点。申万电子二级子板块涨跌：半导体(+15.84%)、电子元器件(+12.93%)、光学光电子(+12.20%)、消费电子(+12.84%)、电子化学品(+14.94%)、其他电子(+11.87%)。
行业数据：存储芯片价格小幅度反弹，下游需求显著增加；TV面板价格小幅回升，IT面板价格逐渐企稳。