电子行业周报：8月国内手机出货量同比上升26.7%，联想发布多款AIPC新品

行业研究 2024年09月30日 行业周报 标配8月国内手机出货量同比上升26.7%，联想发布多款AIPC新品 ——电子行业周报2024/9/23-2024/9/29 证券分析师 方霁S0630523060001 电子 fangji@longone.com.cn 投资要点： 电子板块观点：8月份国内手机出货量同比增长26.7%，5G手机渗透率仍维持在80%以上的高位，消费电子景气度有所温和复苏，第四季度或仍有新机发布、消费节日等需求刺激，整体销量大概率保持温和复苏；联想AIPC产品YOGA和拯救者系列推出新款，包含首批搭载AI的游戏本，算力、续航等均有提升，AI落地消费电子终端场景持续丰富；当前电子行业需求处于温和复苏阶段，建议关注AIOT、AI驱动、设备材料、消费电子周期筑底板块四大投资主线。 8月份国内手机出货量同比增长26.7%，5G手机渗透率仍维持在80%以上的高位。9月25 日，中国信通院发布2024年8月国内手机市场运行分析报告。报告显示，2024年8月，国 相关研究 1.半导体高能氢离子注入技术突破，存储模组价格承压——电子行业周报（20240916-20240922） 2.国产DUV光刻机重大突破，消费电子新品密集发布有望拉动行业景气度——电子行业周报 （20240909-20240915） 3.华为官宣MateXT预热新品发布会，IFA2024掀起AI热潮——电子行业周报（20240902-20240908） 内市场手机出货量2404.7万部，同比增长26.7%，环比略有跌落；其中，5G手机1975.4万部，同比增长26.3%，占同期手机出货量的82.1%。纵观2024年1至8月，国内市场手机出货量共1.95亿部，同比增长16.6%，其中，5G手机1.65亿部，同比增长23.9%，占同期手机出货量的84.5%。从出货量看，消费电子景气度温和复苏，虽然复苏力度目前看仍有不足，但从9月份开始的终端厂商新机发布热潮以及年底“双十一”等消费活动或将继续拉动手机出货节奏。从出货结构看，5G高端机型从2023年7月开始渗透率便一直维持在80%以上，相比同期全球5G渗透率处于高位水平，未来随着端侧AI的创新应用、折叠屏持续渗透、人们对高刷屏和高像素摄像头模组的需求上升等因素推动，高端手机市场有望继续扩大，建议关注消费电子相关产业链。 联想AIPC产品YOGA和拯救者系列推出新款，包含首批搭载AI的游戏本，算力、续航等均有提升。6月25日下午，联想举行了AI终端“一体多端”战略暨消费新品夏季发布会，推出了多款AIPC新品，包括YOGAAir14cAI元启翻转本、YOGAAir14s以及拯救者 Y9000PAI元启版。联想YOGAAir14s骁龙AI元启版搭载高通骁龙XElite处理器，NPUAI算力高达45TOPS，整体性能超越了M3芯片竞品轻薄本1.5倍，与上一代产品相比，同时打开15个2GBPPT文件的速度显著提升了31%；在续航方面，70Wh的大容量电池配合屏幕驱动和电源管理的AI技术优化，本地视频播放时间可达约24小时；此外，这款产品还集成了联想自研的AI算法和AICore芯片。联想YOGAAir14c为360度翻转屏笔记本电脑，搭载酷睿Ultra7155H处理器，内置6P+8E核心，与前代相比多核性能提升了约33%；屏幕方面为14英寸、2.8K分辨率、120Hz刷新率的OLED触控屏。拯救者Y9000P的AI元启版依然为游戏本，总算力达到了惊人的686TOPS，成为首批搭载AI的游戏本，其配置与原版Y9000P基本一致，最高配备了英特尔i9-14900HX处理器和英伟达GeForceRTX409016GB独立显卡。目前，AI在消费电子终端产品的落地场景越发丰富，搭载产品涵盖办公本、游戏本等多种情境，人们对于AIPC的性能、续航、屏幕等需求仍在持续上升，建议关注AI芯片相关产业链。 电子行业本周跑输大盘。本周沪深300指数上涨15.70%，申万电子指数上升14.14%，行业整体跑输沪深300指数1.56个百分点，涨跌幅在申万一级行业中排第19位， PE(TTM)44.05倍。截止9月27日，申万电子二级子板块涨跌：半导体(+15.84%)、电子元器件(+12.93%)、光学光电子(+12.20%)、消费电子(+12.84%)、电子化学品(+14.94%)、其他电子(+11.87%)。 投资建议：行业需求缓慢复苏，国内技术不断进步，长期看电子科技行业的成长机遇依然较大。建议关注：（1）受益海外需求强劲AIOT领域的乐鑫科技、恒玄科技、瑞芯 微、晶晨股份。（2）AI创新驱动板块，算力芯片关注寒武纪、海光信息、龙芯中科，光器件关注源杰科技、长光华芯、中际旭创、新易盛、光迅科技、天孚通信。（3）上游供应链国产替代预期的半导体设备、零组件、材料产业，关注中船特气、华特气体、安集 科技、鼎龙股份、晶瑞电材、北方华创、中微公司、拓荆科技、华海清科、富创精密、新莱应材。（4）消费电子周期有望筑底反弹的板块。关注CIS的韦尔股份、思特威、格科微，射频的卓胜微、唯捷创芯，存储的兆易创新、东芯股份、江波龙、佰维存储，模 拟芯片的圣邦股份、艾为电子、思瑞浦，功率板块的新洁能、扬杰科技。 风险提示：（1）下游需求复苏不及预期风险；（2）地缘政治风险；（3）研发进展不及预期风险。 正文目录 1.行业新闻5 2.上市公告重要公告7 3.行情回顾8 4.行业数据追踪11 5.风险提示13 图表目录 图1申万一级行业指数周涨跌幅（%）8 图2申万行业二级板块指数涨跌幅（截至2024/9/27）8 图3申万行业二级板块指数估值（截至2024/9/27）8 图4电子指数组合图（截至2024/9/27）9 图5申万三级细分板块周涨跌幅（%）9 图6本周电子行业各子版块涨跌幅前三个股10 图7本周美股主要科技股信息更新（截至2024/9/27）10 图82022年9月27日-2024年9月27日DRAM现货平均价（美元）11 图92020年8月-2024年8月NANDFLASH合约平均价（美元）11 图102021年9月24日-2024年9月24日LPDDR4/4X市场平均价（美元）12 图112021年9月20日-2024年9月20日TV面板价格（美元）12 图122021年1月-2024年9月笔记本面板价格(美元)12 图132020年9月-2024年9月显示面板价格(美元)12 表1上市公司重要公告7 1.行业新闻 1）8月份国内手机出货量同比增长26.7%，前8月国内手机出货量同比增长16.6% 中国信通院数据显示，今年8月份，国内市场手机出货量2404.7万部，同比增长 26.7%；今年前8个月，国内市场手机出货量达1.95亿部，同比增长16.6%。国产品牌手机增长趋势亦呈现积极态势。8月份，国产品牌手机出货量2217.8万部，同比增长31.7%，占同期手机出货量的92.2%；前8个月，国产品牌手机出货量1.68亿部，同比增长21.3%，占同期手机出货量的86%。8月份，国内5G手机出货量达1975.4万部，同比增长26.3%，占同期手机出货量的82.1%。前8个月，5G手机达1.65亿部，同比增长23.9%，占同期手机出货量的84.5%。（信息来源：同花顺财经） 2）联想YOGAAir15AuraAI元启版与联想YOGAPro14锐龙AI元启版正式发布联想消费国庆新品嘉年华上，联想YOGAPro14锐龙AI元启版笔记本电脑与联想 YOGAAir15AuraAI元启版笔记本电脑正式与公众见面。联想YOGAPro14锐龙AI元启 版笔记本搭载了AMD新一代锐龙AI9365处理器，这款处理器以54W的性能释放，能够提供高达73TOPS的算力，足以应对各种高强度的计算任务。与此同时，它还集成了新一代Radeon880M核显，搭配32GBLPDDR5X-7500内存和1TB固态硬盘，确保了系统的流畅运行和快速响应。联想YOGAAir15AuraAI元启版笔记本是联想首款搭载酷睿Ultra200V处理器的超薄本，这款处理器具备115TOPS的算力，能够轻松应对各种复杂任 务。笔记本采用了联想最小的笔记本主板，搭载了32GBLPDDR5x-8533内存，使得整个系统的运行更加快速流畅。（信息来源：同花顺财经） 3）三星研制出采用第八代V-NAND的车载固态硬盘 三星电子9月24日表示，公司在业内率先研制出采用第8代3D垂直闪存（V-NAND）的PCIe4.0车载固态硬盘（SSD）“AM9C1”。AM9C1提供128GB、256GB、512GB、1TB、2TB多种存储容量选择。以第8代V-NAND为准，2TB是业内现存最大容量，预计明年年初投入量产。三星计划今年量产256GB产品。（信息来源：同花顺财经） 4）英伟达RTX50显卡已进入开案阶段，预计明年初正式发布 英伟达RTX5090和RTX5080已经进入了开案阶段，多家AIC厂商已收到相关资料。这两款显卡预计将在明年初的CES2025上正式发布，并可能与IntelArrowLake酷睿Ultra200系列桌面主流版和移动版处理器、AMDStrixHalo/KrackanAPU移动处理器一同展示。在规格方面，RTX5090将采用14层PCB设计，编号GB202-300-A1的旗舰芯片，拥有多达21760个CUDA核心，相比RTX4090增加33%。其显存升级为512-bit32GBGDDR7，位宽和容量分别增加50%。该显卡整卡功耗将达到600W，仅此一项就比RTX4090增加了1/3以上。（信息来源：同花顺财经） 5）SK海力士全球率先量产12层堆叠HBM3E，年内开始供应 SK海力士26日宣布全球率先开始量产12层HBM3E新品，实现了现有HBM产品中最大的36GB（千兆字节）容量。SK海力士将在年内向客户提供产品，继今年3月全球率先向客户供应8层HBM3E后，仅时隔6个月再次展现出其压倒性的技术实力。SK海力士表示，12层HBM3E在面向AI的存储器所需要的速度、容量、稳定性等所有方面都已达到 全球最高水平。SK海力士将此新产品的运行速度提高至现有内存的最高速度9.6Gbps，还堆叠12颗3GBDRAM芯片，实现与现有的8层产品相同的厚度，同时容量提升50%。 （信息来源：同花顺财经） 6）台积电和三星据悉考虑在阿联酋投资价值超过1000亿美元的芯片工厂 根据华尔街日报，台积电和三星正考虑在阿联酋开展新的大型芯片制造工厂综合体，潜在芯片项目价值可能超过1000亿美元。（信息来源：同花顺财经） 7）国内首条光子芯片中试线在无锡启用 9月25日，在2024集成电路（无锡）创新发展大会上，由上海交通大学无锡光子芯片研究院建设的国内首条光子芯片中试线宣布正式启用，这标志着光子芯片正式步入产业化快车道，将突破计算范式限制，为大规模智算带来新的想象空间。据悉，该中试平台总面积17000平方米，集科研、生产、服务于一体，配套设施完善且配备超100台国际顶级CMOS工艺设备，覆盖了薄膜铌酸锂光子芯片从光刻、薄膜沉积、刻蚀、湿法、切割、量测到封装的全闭环工艺。平台还兼顾硅、氮化硅等其他材料体系，搭建N个特色工艺平台，形成领先的“1+N”先进光子器件创新平台。（信息来源：同花顺财经） 8）TCL华星收购LGDisplay广州8.5代LCD产线及模组厂 9月26日，LGDisplay董事会正式批准了将其位于中国广州的8.5代LCD面板产线及模组工厂以2.03万亿韩元（108亿元人民币）出售给TCL华星的交易。这一决定被解读为LGDisplay加强重组OLED核心业务的举措。LGDisplay在一份声明中表示，此次出售包括其广州LCD面板工厂中80%的股份和其LCD模组工厂100%的股份，该交易预计将于2025年3月完成。LGDisplay称，此举旨在更好地将其业务集中在OLED业务 上，因为OLED业务相比已经饱和的LCD业务更具竞争力。（信息来源：同花顺财经）