集运四季度行情展望20240927

集装箱及干散货运输市场分析总结

一、集装箱运输市场价格

• 航司报价持续低迷：主流航司对欧基港运费报价偏震荡下行，20GP和40GP价格中枢分别在2170美元/TEU和3668美元/FEU。
• 期货价格波动剧烈：集运指数期货主力12合约最大振幅达2123.6点，SCFIS指数最高点6318.1点后回落至3285.46点。
• 即期运价触顶回落：SCFI综合指数跌幅42.80%，上海-欧洲运价跌幅53.89%。

二、运力供给

• 投入运力增速高位：全球集装箱船运力超3083万TEU，同比增10%以上；中国集装箱产量同比增223%；全球船完工量26.2万TEU，新增订单52.5万TEU。
• 头部船司优势显著：地中海航运运力超610万TEU，前三企业占市场运力超半数；美西航线运力充沛。
• 有效运力低位震荡：地缘风险占比下降，主干航线准班率延续低位；海洋联盟为最可靠班轮联盟；欧美港口准班率提升，美国东西岸分化；绕航非洲格局稳定，马六甲海峡通行接近绕航前水平。

三、运输成本

• 租船价格高位：好望角型租金上涨149%至29800美元/天，巴拿马型上涨5%至14106美元/天，超灵便型上涨34%至12575美元/天。
• 燃油及人力成本下降：高硫燃料油价格下跌超20%，低硫下跌超10%；海员薪酬较同期下降。

四、贸易需求

• 中国宏观：出口同比增长8.7%，对美、欧、东盟出口分别增长4.94%、8%、8.97%；人民币即期汇率较上年同期分别下降1.44%和1.65%。
• 中国外贸：一般贸易占比63.49%，对东盟出口增速高位；机电、电子、汽车产品出口贡献主要份额。
• 欧洲经济及消费：欧元区综合经济指数上升至51.0点，消费信心指数略有恢复，经济景气指数同比增长3.19%。
• 美国经济及消费：制造业PMI上升0.4至47.20，但新订单PMI下降2.8至44.60；消费者预期和信心指数分别录得72.1和67.9。
• 主要商品出口：劳动密集型商品对欧增11.76%，对美降2.28%；电子类商品对欧、美出口分别增长3.03%和9.03%；汽车类商品对欧、美出口分别增长41.13%和13.14%。
• OECD综合领先指标：世界主要经济体仍具备增长势能。

五、干散货运输跟踪

• 价格跟踪：红海事件后价格相对稳定，呈现窄幅波动趋势；大船需求处在高位。
• 细分市场：太平洋市场铁矿石价格回升，煤炭市场表现平稳。
• 出口欧盟货物细分：具体数据未详细展开。